非利息收入对商业银行经营绩效的影响

田卫江

（山东省菏泽市中国建设银行菏泽分行，山东 菏泽 274000）

从2003 年我国开始进行银行业改革以来，整个银行业呈现高速增长的态势。商业银行经过股份制改革，现在已经逐步建立起自主经营、自负盈亏的现代企业管理制度。但是随着利率市场化的推进以及互联网金融崛起，商业银行以利息业务收入为主的收入结构面临严重挑战。在世界范围内，欧美一些大银行非利息收入在营收中占比已经超过50%，超过利息收入成为最重要的收入来源。但我国传统利息收入业务在商业银行业务经营中始终处于主导地位，非利息收入占比较低，发展相对缓慢。2011 年底，中国银行非利息收入占营业收入比重为30.5%，中国建设银行为21.91%，中国工商银行为21.58%；2013 年，中国银行非利息收入占营业收入比重为29.8%，中国建设银行为20.4%，中国工商银行为24.8%。从非利息收入结构来看，发达国家商业银行费非利息收入结构多元化，以美国商业银行为例：信托业务收入、存款账户服务收入、交易账户损益与附加非利息收入（投行业务、风险投资收入、资产服务收入、证券化资产交易净收入、保险业务收入等）是非利息收入的主要形式。我国商业银行非利息收入主要为手续费及佣金收入，占非利息收入比重在50%以上，我国商业银行非利息收入主要还集中在较低的业务层次。

本文以非利息收入占营业收入百分比作为商业银行非利息收入业务收入业务发展情况。将成本收入比Inf（营业费用与营业收入的比值）、非利息收入占比Rni（非利息收入与营业收入的比值）和不良资产比率Npl（不良贷款占总贷款余额的比重）考虑在内，构建模型如下：

其中，Proit为t 年银行i 的净利润，Salit为t 年银行i 的应付职工薪酬，Fasit为t 年银行i 的固定资产净值，Infit为t 年银行i 的成本收入比，Rniit为t 年银行i 的非利息收入占比，Nplit为t 年银行i的不良贷款比率。

考虑到银行数据的可得性与商业银行发展阶段的要求，本文选取的银行样本为16 家上市商业银行。其中，5 家国有银行：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行；8 家股份制银行：中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴业银行、浦发银行、平安银行；3 家城市性银行：北京银行、南京银行、宁波银行。笔者首先将这16 家银行作为一个整体进行面板数据模型回归，之后再将国有银行、股份制银行、城市性银行三种不同性质银行分别回归，进行对比分析。数据来源主要是中国金融年鉴和各个银行年报，考虑到2003 年我国银行业进行改革，选取数据时间跨度为2005 年-2012 年的年度数据。

首先，把3 种不同性质银行作为一个整体进行回归，其中，截面数N=16，时期数T=8，解释变量数K=5。运用eview s7.0 进行估计，得到混合模型残差平方和S3=18.06782，固定影响变截距模型的残差平方和S2=13.75884，固定影响变系数模型的残差平方和S1=0.902558。由上述三种形式的残差平方和构造F 统计量：F2=6.76＞F0.05(90，32)=1.67，F1=6.07＞F0.05(75，32)=1.69。

根据F 检验结果，模型选用变系数模型。又由于数据中包含的截面成员是所研究总体的所有单位时，即截面成员单位之间的差异可以被看作回归系数的参数变动时，固定影响模型是合理的。因此全部上市商业银行盈利性影响因素模型应选用固定影响变系数模型，如式(2)所示(各解释变量系数见表1)：

模型的拟合优度R2=0.997064，F 统计量=110.8220，方程拟合效果较好且整体显著性较强。

国有银行和城市性银行在股权结构和经营机制上都具有较强的一致性，而各股份制银行之间股权结构和运营机制差异较大。国有银行和城市性非利息收入占比Rni 对银行盈利性的影响是负向的，净利润Pro 对非利息收入占比Rni 的弹性系数分别为-0.40、-0.30，即国有银行和城市性银行非利息收入占比提高1%，净利润分别下降0.40%、0.30%。股份制银行中，中信、兴业、浦发非利息收入Rni 对银行盈利性的影响是正向的，净利润Pro 对非利息收入占比Rni 的弹性系数分别为0.25、0.12、1.45，即中信、兴业、浦发银行非利息收入占比提高1%，净利润分别上升0.25%、0.12%、1.45%；其余股份制银行非利息收入占比对净利润影响不显著。

国有银行和城市性银行的非利息业务与其利润增长是呈负相关的，其中原因是业务比例的原因。现阶段我国商业银行业依旧是以存贷差为主要盈利模式，国有银行和城市性银行有社会资本优势与政府支持，所以相比股份制银行，存贷款业务是其主要竞争优势，金融创新能力不足，因此非利息收入占比提高反而导致盈利能力下降。股份制银行中，除浦发银行净利润对非利息收入占比的弹性系数为1.45 外，其他银行非利息业务对盈利性的促进作用（中信、兴业银行净利润对非利息收入占比的弹性系数分别为0.25、0.12，其余股份制银行非利息收入占比对净利润影响不显著）并不明显。非利息业务需要前期大量的研发投入并经历长期市场培养和消费者认同的过程，并且在前期非利息业务作为招揽客户存贷款的变相工具并没有发挥非利息业务风险小、收益高的特点，因此非利息业务对股份制银行的利润增长作用不明显。

本文通过2005 至2012 年我国16 家上市商业银行的面板数据，先对16 家上市商业银行进行整体回归，从结果看，非利息收入占比对国有银行和城市性银行影响显著，非利息收入占比提高导致盈利能力下降；而非利息收入占比对股份制银行盈利性影响作用并不明显。这说明以现阶段商业银行非利息收入业务很难成为支撑商业银行发展的下一个利润增站点，手续费及佣金收入的过快增长还有可能会引发商业银行“乱收费”的质疑。我国商业银行需加大非利息收入业务产品开发和创新力度，取消不合理收费项目，在提升业务质量的同时，提高非利息收入业务竞争能力，真正实现增长模式的成功转型。

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