德国大陆：全周期管控

秦长城

Continental AG： Life Cycle Management

作为德国大陆汽车投资（上海）有限公司（下称德国大陆）亚洲地区财务总监，冯海自2007年加入德国大陆以来，营运资金管理就一直是其工作中的重中之重。在冯海看来，无论对哪个企业来说，有效的营运资金管理和穿透性的现金流预测都应该是优秀企业必须具备的实力。优秀的营运资金管理必须梳理好企业的供应链，明晰自己在供应链上的位置，整合从采购到运营到销售的全周期营运资金管理。“端到端的營运资金管理，也对财务与业务部门的合作提出了较高要求，这不仅要求制定好KPI、确立合适的考核目标，同时也要求财资管理者必须懂得去整合银行等外部资源，通过对宏观经济指标、产业发展等来预测公司治理前景，以作为管理层战略决策的重要依据。”

？双重挤压

近些年，资金流动性趋紧、信用风险高发等一系列窘境愈发严峻，供应链条上企业资金被占用的情况越来越普遍，并逐渐成为困扰企业营运资金管理的一个重要难题。

对于汽车行业，这种现象可能更为明显。在2008年美国次贷危机之后，汽车行业曾遭遇低谷，虽然近几年，汽车市场逐渐回暖，但是日益紧缩的流动性对于汽车供应链所带来的巨大压力，却持续消弭不散。特别是对于德国大陆来说，作为世界上最大的汽车配套产品供应商，其涉及产业链条非常长，就更容易受到影响。“从前端的4S店到整车厂，再到零部件企业并一直延伸到其上游，其中的某个环节如果占用资金量大，整个汽车行业链条上的企业都会因压力传导效应而受影响。……