私营业主再创业财务规划

王丽莎

为了扩大经营，私营业主徐先生向银行抵押两处房产申请数百万元贷款，但随后企业经营情况低迷，陷入破产危机。由于企业经营和家庭财务未做区分，徐先生家庭财务安全因此也陷入了危机。

徐先生48岁，私营企业主；徐太太45岁，全职主妇，夫妻二人均有社保。家中有3处房产，分别为：城郊一套高级住房，价值600万元；市区一套自住房产，价值260万元；大学城附近一套新房，价值220万元。家中有两辆汽车，分别价值32万元、68万元。家中现金及活期存款共计200万元，截至2014年年底股票市值280万元。儿子18岁，准备在完成国内本科学业后赴国外留学。

2014年年初，徐先生经营的企业产品订单猛增，徐先生欲借此商机扩大企业经营规模，于当年4月将两处住房抵押给银行贷款450万元，还款期限1年。但是进入2014年下半年后，企业经营越发低迷，产品滞销积压，资金回流不畅，每月归还贷款资金艰难。

2015年年初，经盘点，徐先生家庭资产中自主支配资金损失过半，可支配资产总价值850万元：一套常用住房260万元，两辆汽车市值合计100万元，家中现金及活期存款共计170万元，由于证券市场行情回暖，股票市值已上涨到320万元。

1 家庭财务诊断

徐先生家庭资产负债情况如表所示。

从理财的角度来看，徐先生家庭财务状况存在较大风险，企业经营一旦出现困难，很可能会使徐先生家庭丧失主要收入来源。此外，徐先生未做好财产转移和资产保护措施，如果经营的企业破产，可能会面临被法律追偿的连带责任，家庭资产也会蒙受损失。

2014年，徐先生将合计价值820万元的两套住房抵押，贷款450万元，此举看似帮助企业扩大经营了，保全住房未售出，但当企业经营面临困境时，徐先生依然会丧失房产使用权。

从家庭收支情况来看，徐先生家庭属于单一收入家庭，家中全部收入均来自徐先生经营企业的营业收入，该企业的经营情况决定了家庭收入表现。徐先生并未采用私营企业主从企业领取每月工资和年终奖的常规方式，资金运作公私不分，家中的200万元现金及活期存款既是企业的紧急备用款，也是家庭紧急预备金。支出方面，每年家庭生活全部支出30万元，包含日常生活费用、孩子教育费用、企业商务社交费用和全家出行旅游费用。

徐先生的企业已陷入经营困境，企业现金流出现问题，偿还贷款困难。银行贷款利息和用工成本费用致使企业经营成本不断提高，4月是贷款偿还的最后期限，徐先生企业存在破产倒闭的风险。

2 理财目标

（1）无论企业经营状况发展如何，需要准备出儿子大学毕业后出国留学教育金100万元。

（2）还清债务并筹备500万元再创业启动资金。

（3）徐先生准备60岁时退休，因此需要开始进行夫妻养老生活规划，保证退休后每月生活费支出2万元。

（4）为儿子积累一笔创业启动资金。

3 理财规划建议

3.1 教育金

孩子的教育培养资金属于家庭刚性支出。目前家中流动性最好的现金及活期存款合计170万元，提取100万元存入专户用于儿子出国留学支出。按照徐先生家庭目前年生活支出30万元计算，剩余70万元还可以维持家庭两年的正常生活支出。因此，徐先生需要在这两年内还清债务，并开拓其他收入来源。

3.2 偿还贷款

徐先生的企业可能面临3种局面：一是扭转局势，恢复收入；二是企业尽力维持，勉强度日；三是企业经营利润依然为负，需继续投入才能维持运营，最终倾尽家中财产，企业还是面临破产。

徐先生思虑再三，与其坐以待毙，不如及早宣布企业破产清算，降低损失，这样还可以抢救出一部分资金作为未来再创业的启动资金，此举的好处是可将企业沉没成本控制在一定范围内，保存实力。

4月，徐先生的抵押贷款到期，如果在此前不能及时归还，不仅企业账面剩余资金会被收走，个人信誉也会受影响，进而影响徐先生未来的经商之路，这对企业家是致命的。此外，如果抵押的两处住房被强制收走并拍卖，将会造成资产缩水。

建议徐先生出售价值300万元的股票资产，其余20万元以股票形式保留。徐先生贷款总额450万元，分别为抵押市郊价值600万元房产贷款300万元，以及抵押价值220万元大学城新住房贷款150万元。建议徐先生用出售股票所得300万元偿还市郊房产的抵押贷款，并按照市价卖出这处房产获得600万元，再用其中150万元偿还另一处房屋抵押贷款，余下资金450万元。

此时，建议徐先生向相关部门报备并申请破产，清算企业财产回笼资金。清算完毕后，徐先生可收回资金180万元。建议徐先生出售家中一辆汽车，所得资金65万元用于再创业。

3.3 再度创业

再度创业的启动资金500万元由出售住房偿还贷款后的余款450万元和出售汽车所得资金65万元构成，满足启动资金以外的15万元可作为家庭生活费用支配。

建议将企业清算资金180万元投入股市，与市值20万元的股票资产合计价值200万元，继续博弈股市。

在筹备齐500万元再创业启动资金后，徐先生通过对市场行情、人脉资源、个人实力等综合考量，计划创立一家茶楼。建议徐先生投入80万元装修布置茶楼，20万元留作支付其他装饰费用，300万元用于投资茶叶、茶具、茶食品，余下100万元可以存入银行账户备用支配。目前茶楼的年利润率在20%～30%，按照300万元货款周转和利润推算，每年收入约为60万元左右。如果茶楼运转正常，徐先生退休（60岁）时，可获得收益超过千万元，可作为儿子的创业启动资金。

3.4 应急与保障

家中现金及活期存款共计70万元，建议将其中10万元作为紧急预备金存入货币基金，50万元购买银行保本理财产品。

剩余10万元建议为徐先生投保使用，可专项用于投保重疾险，选择10年交费的方式，每年保费为1万元。可选择保额10万元多重赔付的重疾险产品，一般这类产品可享受3次、每次保额10万元的保险理赔。保险期满后，可获得生存返还金（本金+分红）约13万元。

大学城住房升值潜力较好，建议出租，预计每月租金收入4200元，一年净收入50400元。可利用这笔租金收入给家庭成员投保意外险。

3.5 养老金积累

预计徐先生退休后夫妻两人每月需要2万元生活费用，退休后20年需要的养老金为480万元。徐先生预计10年后退休，按照每年2%的升值幅度，届时学区房价值268万元，出售后可满足一部分养老金储备需求。剩下的194万元养老金缺口可由社保及市值200万元的股票资产变现满足。银行保本理财产品50万元可用于夫妻旅游和一般日常医疗支出使用。

收稿日期：2015-06-12