基于日本海外投资经验启示下的我国对策研究

宋潇杭

摘 要：伴随贸易国际化与经济一体化深入，资本全球流动与跨国投资正扮演全球经济的强大推力，一国经济不可避免会遇到国际投资与跨国经营的时期。日本作为早期的发达国家，在贸易国际化的洪流中也踊跃推进国际贸易，并从中摄取的经济利益是巨大的。我国当今发展之路与日本曾经走过的路极为相似，我们不妨借鉴一些日本的成功经验。本文从日本海外投资的特征及具体经验入手，分析了日本海外投资经验给我国的启示。

关键词：海外投资；统筹协调；启示

0 引言

我国经济在改革开放的助推下持续走高，国家正在鼓励有条件的企业勇于走出去，然而我国因规模小、起步晚的直接投资必不可少会隐含一定问题，这就需敢于借鉴国外经验，从而有效、科学的指导未来我国在全球的大规模战略布局。国际社会在上世纪八十年代中叶给日本巨大压力，日元在此之下被逼升值幅度大，日本海外投资由此大规模开展。日本海外投资在1984刚突破百亿美元大关，5年之后就直逼700亿美元，一举拿下全球第一大对外投资国。如今日本是公认的经济强国，仍然保持海外投资大国地位。日本为壮大海外投资探索出了其独特的海外投资之路，积攒了不少珍贵经验。并且日本学术界一直比较热衷于海外投资研究，我国学者也曾深入研究其产业选择、动机及投资理论，广为认可的是我国现下海外投资的现况与日本八十年代中后期有颇多相似之处。

1 日本海外投资的特征

1.1 随时调整投资动机

相比欧美国家，日本的科技水平、资源禀赋决定其海外投资动机有所差异。技术、资本优势在欧美跨国企业较为明显，其选择海外投资原因：其一，绕过关税壁垒抢占被投资国市场；其二，因技术与其它实物商品不同，无法由销售实现最大收益，但海外投资能让其确保控制在海外运用的技术及经营，所以能最优化所有权。降低成本、获取资源是日本最初的海外投资动机。自日本海外投资开始至今其动机历经确保国内充足原料供应的以资源为目的的投资；获取廉价的被投资国劳动力的以成本降低为目的的投资；开拓海外市场、获取专利信息、构建国际流通网络的综合投资。并且在区域间、行业间日本的海外投资动机差异也有一定规律性。

1.2 变化灵活的投资载体

日本在八十年代前，中小企业是海外投资的主力，投资主要方式是合资，八十年代中期以后大型跨国公司取而代之，投资主要方式是并购。就边际扩张理论而言，竞争欠乏的小企业容易演变成边际部门，必须转向海外获利，并且其技术与被投资国的水平更相符，被投资国更容易接受。因其有限的经济实力，也为防范风险，所以其投资更乐于用合资方式。欧美通常由跨国的大型企业来完成海外投资。这些实力强、规模大的跨国大型企业拥有的垄断资源更多，并且它们有较强的内部化所有权优势的能力，所以跨国大型企业理所当然成为海外投资主力。

1.3 指向明确的投资地域与行业

就产业选择而言，非制造业是日本海外投資的重点。从七十年代至今日本海外投资中非制造业所占比重在历年大多数会超过总投资的一半，1986年超过总投资八成达到历年最高峰；投向三个产业的分布呈现为三、二、一逐渐代替二、三、一的趋势，但投资重点在2005年后再次回归二产业，这与不稳定的全球金融有关；累计投资最大的行业当属金融保险。就地域选择而言，发达地区是日本的选择重心。日本在七十年代前，在地域选择上海外投资有较大波动，此后只九十年代初，投向发达地区的比重一直是上升之势，1990年超过总投资的八成成为历史最高，之后投向发达地区的比重缓慢下调；累计投资最高的地域当属北美洲。

2 日本海外投资的具体经验

2.1 在海外构建不同的治理结构

日本在海外的跨国公司的治理结构选择取决于企业战略、市场的地位、产品特性、海外重要性等因素。正常而言，日本在海外的企业组织不同形式是伴随跨国经营不同时期而改变的。跨国公司在海外初期一般是开设销售公司；然后伴随增多的海外子公司、海外业务，再开设国际事业部对海外业务综合管理；为了统筹一体化国内外业务，施以事业部制；在扩大海外业务与产品多元化时，运用矩阵式模式管理。另外还有外包服务，以及为适应全球经营，强化区域治理效果，区域总部出现了。与此同时，还依据不同的客户关系紧密度与行业特性，采用不同的管控海外组织的模式。按照母子公司本土化程度与控制程度，可将管控分为：一是母公司有较高的开发、企划及管理能力，当地的法人几乎只是执行；二是母公司对产品开发与经营全面负责，当地法人的责任是将产品本土化；三是母公司对产品开发与经营控制，当地法人的独立性很高。有的产业在日本牵头的是龙头企业，形成高度全方位产业分工，中小企业借助人才交流、技术合作及接受外包等方式长期与大企业组成稳定关系。这样只要龙头企业出去了，一批配套企业也跟着出去了。

2.2 在海外实时依据经济发展调整投资政策

从投资实践与一般理论分析角度看，一国经贸发展受海外投资影响是兼有利弊。就战后日本而言，因较低技术水准、不足的国内资本，决定其战后初期积累技术、资本是经济完成高增长的首需任务，不可能以海外投资为政策的主要目标。然而伴随经济高增长到相当水平后，对海外急需开拓市场及国内资源紧缺随之而来，就会渐渐将海外投资地位突出。这要求日本政府考虑海外投资需制定应对政策，要与经济发展步骤紧密结合，对投资政策适时调整与经济发展相符。日本在走过的海外投资道路中，历经日元升值、两次大规模石油危机等影响，而这非但没成为其经济前行步伐的阻碍，反倒成为日本对经济适度调整结构，为新增长寻求路径提供了关键契机。成功将这些风险实现转化的主因便是对海外投资适时调整政策。这也是战后的日本走海外投资之路的一条成功经验。

2.3 对海外投资重视社会责任

日本在七十年代初激增海外投资，使其一度陷入国外的批判浪潮中。日本政府以泰国学生在1972年掀起的抵日活动为契机，努力推动由经团联牵头，会同日本商会等团体签署联合发表的海外投资行动指南，指引所有日本在海外投资企业的行为。日本政府按照该指南在推进海外投资政策时，也借助当地日本贸易机构与使馆等规范日资企业行为。该指南倡导的是企业将社会责任履行与海外投资兼顾，为当地国民福祉与经济贡献一份力量。所以提出了四项挑战性要求：本土化经营、权利长期愿景、教育海外派遣人员、融入当地社会各界与保护环境。

3 日本海外投资经验给我国的启示

3.1 构建海外投资的促进政策

战后的日本在走海外投资道路中，其政府作为很重要。日本政府以制定法规政策，对海外企业施以指导援助，并给予税收优惠等，使其从资本输入国纵身一跃变成全球最大的资本输出国。这足以给我国政府借鉴，按照国情调整有助海外投资的政策，足以支撑在海外的企业需要。法律保障是必不可少的，法制经济是当下经济的特征，不同法律规范提供给海外投资活动微观基础。投资主体不但要遵守国际法及被投资国法律，还要遵守母国法律。为海外投资构建法律保障，既要对海外投资行为运用法律来规范，又要确保顺利开展海外投资。此外，制定对海外投资有助的政策。我国海外投资的支持政策有两个角度：税收优惠与正确外汇政策。海外投资企业无论是在国外还是国内经营都应合理享有税收优惠。国家对海外投资企业用汇的外汇管制要适度从宽。必须将税收与外汇政策保有连贯性，其调整内容需朝着对企业海外投资有利的方向。对执行政策的程度、政策本身合理性的衡量的关键指标就是政策效果，同样是更新政策的依据。所以测定政策效果要避免失真、准确且及时。

3.2 投资到海外的跨国企业要融入当地并尊重当地文化

伴随走向海外的企业增多，投向海外的企业既要重视研发国际产品、海外投资慎选区位、调查国际市场，还要重视当地民族文化，对当地生活习惯、宗教信仰尊重。东西方有着差异较大的文化，民族不同其特点各有不同。海外企业在异国他乡能否适应，当地能否认可其产品，很大层面取决与当地民族习性、文化特点双方迎合。日本是一个封闭性较强的文化，一直驻外人员乐于自形团体，与当地居民不善交流。在中国著名的日本松下电器可谓家喻户晓，松下重视构建自身文化是其成功窍门，注重员工间勤于沟通思想文化，互学互助，融合与借鉴，在中国设立的子公司实现了企业文化本土化。松下对海外投资有区域局限认识的很清醒，想要海外经营成功，必须研究当地传统文化且适时调整管理企业的文化，使其适应当地实情。我国迈向海外的企业不但要让被投资国对自己产品了解，更要让它们对中国了解，对我们的文化及对其做出的贡献与努力充分了解。走出国门的企业还要借助不同形式、途径支持所在国的公益事业，尽到应有的社会责任。

3.3 強化统筹协调投资，对目标区域合理划分

对欧美日等频繁爆发摩擦的敏感区域，重视市场占有是投资的重点，采取合资方式，重视为当地解决就业，并适度控制介入技术、能源等敏感项目的节奏。加快推进与我国政治关系好、投资风险小、较强经济互补的新兴国家投资步伐，通过向这些国家投资转移生产，不但对原产地多样化有利，对发展被投资国经济也有利，达到双赢目的。应鼓励有条件的中小企业迈出国门，它们机制灵活，易于化整为零，积少成多。

4 结论

综上所述，我国正鼓励企业向海外迈进，但因此战略刚实施不久，问题逐渐暴露，借鉴国外经验当属不错的捷径。战后日本走过的海外投资道路所积攒的经验给予我们不少启示，要求我们构建海外投资的促进政策、投资到海外的跨国企业要融入当地并尊重当地文化、强化统筹协调投资，对目标区域合理划分。

参考文献

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[2] 张宗斌 日本大规模对外直接投资的经验教训 [J] 前线 2009（04）

[3] 夏雨，尚文程 金融危机“后遗症”与中国对外投资的战略选择 [J] 财经问题研究 2011（08）