企业司库在企业集团中的角色定位与职责范围
——企业司库系列文章之一

张庆龙　袁　琳

企业司库在企业集团中的角色定位与职责范围
——企业司库系列文章之一

张庆龙袁琳

本文从企业司库管理建设的背景出发，论述了企业司库的定义、角色定位与职责范围。笔者认为，企业司库是一种更加具有战略意义、创造价值的资金集中管理岗位，其角色定位受到公司规模、行业特征、企业生命周期等多种因素的影响，这使得具体集团公司的司库管理职责范围不同。

企业司库 定义 角色定位 职责范围

一、企业司库建立的背景

在企业管理领域，人们普遍认为企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理。这种理念使得企业集团的资金管理逐步从分散走向集中，其主要缘于企业集团分散的资金管理模式所存在的突出问题。这些问题主要表现在：（1）由于资金分散管理造成大量资金散落在分子公司，资金使用效率低下，存贷双高的现象又带来融资成本增加；（2）资金分散管理使得集团对于下属企业的资金质量及其运行情况无法得到有效与及时监控；（3）资金账户分散管理容易形成信息孤岛，使得企业集团无法有效配置资金资源，无法做出正确的投融资决策；（4）资金分散管理无法发挥集团公司的规模经济效应，进而无法获得更多的融资优惠，降低融资成本。在这些问题凸显的背景下，企业集团逐步开始尝试实施资金集中化管理。于是逐步出现了适应不同的公司规模、不同发展成熟度，不同的金融监管背景环境下的资金集中管理模式，包括：报账中心（统收统支、拨付备用金方式）、财务结算中心、内部银行、财务公司、企业司库等。

目前来看，企业司库管理模式是在金融监管逐步放开，通讯、信息技术更为成熟，金融体系更加健全的背景下实施的一种最为成熟的资金集中管理模式。它使得资金管理运作满足了集团公司统一配置金融资源、集中进行风险管理、最大化的进行资金利用、为战略管理提供决策信息等一系列的管理需求。

司库管理已经在西方国家大型跨国公司中进行了多年的尝试和实践。像通用、壳牌、英国石油公司、西门子、三菱等跨国集团公司都专门设置了与会计部门平行的企业高级司库管理职能，通过建立全球资金池，进行垂直化统一管理；借助银行高效的直连系统来提高资金使用效率、降低资金使用成本和使用风险。尽管我国中石油集团在2009年就已经开始研究、借鉴和引入了大司库管理的资金管理平台，但对于我国大多数的大型企业集团来说，更多还是停留于传统的财务公司或者财务结算中心的资金集中管理模式，更多职责内容仍限于流动性管理之中。企业司库管理还是一种新鲜事物，人们对于它的认识还存在很多模糊甚至是浅层次的认识，现实中的做法也是五花八门。此外，国内相关的金融配套服务还没有完全到位，影响着企业司库职能的发挥，企业司库还处于探索之中。而现实中如何突破这些理论认识上的误区和实际操作上的瓶颈问题，需要在理论和实践模式上进行更多研究。本文拟就企业司库的定义、企业司库的角色定位与职责的一些基础理论问题进行探讨。

二、企业司库的含义

根据现代汉语词典（第六版）的解释，司库是指团体中管理财务的人。根据郭道扬《会计史研究》（第1卷），司库的历史可以追溯到隋唐时期财计组织中所设置的金部、仓部、库部、司农寺、太府寺等职位。目前普遍认为司库的英文为”Treasury”，是指英国美国和其他一些国家的财政部，或者是指城堡等中的金银财宝库。而与之相关的另外一个英文“Treasurer”才是指一个俱乐部或者组织的司库。根据这些解释，可以初步得出一个结论，司库可以是一种与管理国家财物有关的职位或者岗位，也可以是用来保存这些财物或者汇集这些财物的地方，比如金库、国库。

司库概念运用到企业，则最早可以追溯到欧美国家的上世纪70年代，作为企业战略目标实现的重要手段之一，司库首先在一些大型企业集团和跨国公司中进行应用。企业司库也从最早的现金管理发展为流动性管理、财务规划与决策、投融资决策、风险管理、信用管理、企业员工养老金管理、与银行及其他金融机构的关系管理、融资渠道管理等众多领域。随着企业经营成熟度的提升，管理者愈加认识到财务管理在企业管理中的核心作用，更为重要的是人们逐步认识到现金管理在财务管理中的核心地位。基于这种认识，企业司库逐步从会计职能中独立出来，成为与企业会计部门平行的企业司库管理职能部门。

如今，在更为先进的网络信息技术和金融系统的推动下，企业集团开始将与司库管理相关的功能进行更为专业化的集中管理，来提升企业资金管理的效率，降低资金使用成本，降低资金风险。商业银行也在这一时期从自身业务发展的角度出发，开始推出各种现金管理业务，包括成立司库管理部门，以期在产品创新、人员配置、技术服务咨询等方面去对接企业司库管理的部门或者职能，来争取更多的高端企业和机构客户。

目前学术界对于企业司库概念的内涵和外延，即“企业司库是什么”的观点并不多见，也鲜有学者对这个概念进行定义。目前国内比较权威的说法有：张瑞君、于涛（2010）认为，企业司库是以企业集团金融资源管理组织为主体，以信息系统为管理平台，对金融资源运动全过程进行反映、分析、评价与决策的管理活动。徐莹（2012）认为，企业司库不管是从作为企业集团管理资金的部门或是对资金实施管理，其实质是指对企业的金融资产进行有效管理的一系列活动。司库并不是一个舶来品，在中国自隋唐以来，乃至元明清，其财计组织中就都设置有专门掌管各种财物的官职。只不过在近现代以来，西方国家在现代企业中出于资金管理的重要性设置了专门管理资金的岗位，叫做司库。单纯从“司库”这两个字而言，“司”是主持、操作、经营的意思。“库”就是库房。司库的字面意思就是指看管库房的人。从西方国家关于企业司库的运作过程来看，现代意义的企业司库则是指一种岗位，即企业资金管理部门的最高负责人，这个岗位是与主计长（Controller）平行的一个岗位。因此，笔者认为，企业司库管理则是将传统的资金视为金融资源，从企业集团战略与价值创造的视角出发，基于目前的资金集中管理系统，利用更为先进的管理制度、IT手段、完善的金融市场来持续提高企业整体资金收益的一系列活动。

三、企业司库管理与资金管理、财务公司的区别

（一）企业司库管理与资金管理的区别

企业资金管理是一种狭义的企业司库管理概念，更多地体现为传统的资金管理职能。其目标是确保企业留存的资金能够满足企业正常运营，尤其是到期能够偿还债务，避免这种财务风险的发生。具体包含资金预算管理、账户管理、短期的流动性管理。这时企业资金管理更多发挥的是后台支持部门的角色。企业司库管理则是一种广义的资金管理概念，它更加具有战略导向，强调创造价值的理念，其目标是当管理层为实现整体财务目标而采取行动时，企业司库必须能够提供必要的资金和信息支持，并能够从财务和运营中识别风险，以全局乃至全球的视野管理企业和监控企业现金流。司库管理超越了传统的现金预算、账户管理与短期流动性管理，逐步扩展到前文所述的司库管理职责范畴。并且还将随着企业规模、法律、信息技术的发展不断拓展出新的内容。与传统的资金管理部门相比较，司库管理部门是企业的一个价值增值部门，它通过来自各个方面的资金管理信息支持首席财务官的战略决策，也就是说其职责更具有战略性。此外，司库管理还为企业提供了一个与金融市场对接的接口，这促使传统财务人员的思维逐步从会计思维、管理思维向金融思维迈进。

（二）企业司库管理与财务公司的区别

笔者认为，财务公司与内部银行同属于资金集中管理模式的一种，只不过是在不同的银行监管政策下所呈现出来的不同形式。内部银行在集团内部担当银行的角色，企业集团总部与各分、子公司是一种存贷关系。此外，它还能够充当结算中心、投资中心与融资中心，但并非独立法人。财务公司是在我国特殊的银行监管环境下，由于企业间内部的借贷行为是禁止的，而衍生出了一种财务公司模式。它具备独立的法人地位，与其他成员企业之间是一种等价交换的市场关系，属于非银行性的金融机构。但成立门槛较高，需要在政府部门的监管之下运行。财务公司一个最大的缺点是仅充当了操作层面的职能，解决了信息孤岛、投融资约束、存贷双高的问题，但其缺乏人力、组织、控制、绩效等方面管理职能，更缺乏战略高度，还容易造成监控乏力、各自为战、大量不增值活动的产生。因此，其运作相对来说还存在很多不成熟的地方。

企业司库管理则是基于现有财务公司、结算中心的业务操作职能与基础服务职能，而并不否定原有的资金集中管理模式。但它是从更高的战略决策层面为集团全面管控金融资源、优化金融资源配置、防范资金集中管理的风险提供支持。它改变了原来的资金管理的组织架构，清晰地构建出了一个与完善的会计信息系统（战略型会计业务型会计、会计基础核算系统）相匹配的资金管理体系：即战略与决策支持层、业务操作层、基础服务层。这种集权与分权相结合的资金集中管理模式显然与分权为主的财务公司模式存在较大区别。

图1　企业司库主要职责

四、企业司库在企业集团中的角色定位与职责范围

（一）企业司库在企业集团中的角色定位

企业司库在集团中的角色定位是一个复杂的决策问题，大多数情况下，它会受到公司的规模与复杂程度、行业的运作和发展阶段、母子公司所在国家、投资者的性质、企业面临的风险的性质与规模、公司的信用实力、财务主管的经验与素质、企业历史与文化、企业组织结构、企业发展的生命周期与阶段、行业性质等多种因素的影响。司库的角色很大程度上取决于个体企业和组织类型，例如，工程公司可能会在长期债务或者资金融资时需要具有税务技巧的司库；零售和消费者组织可能会需要具有贸易谈判技巧的司库，他们可能需要与交易目标公司谈判；制造公司可能需要营运资本的专业知识以加速采集和收款流程；全球性企业可能会重点关注跨国的资金管理运作技能。此外，对于中小型的企业集团，司库则更多发挥服务或者管控的角色，大型企业集团则期望其发挥服务与管控并重，并在此基础上与战略结合创造价值。这就使得司库在不同环境下呈现出不同的角色定位。

（二）企业司库在企业集团中的职责范围

虽然不同特征的企业集团的司库角色定位不同，不同的角色定位会导致司库的职责范围不同，但其大体的职责范围还是一致的。

关于企业司库的具体工作职责，世界上最为著名的两个资金管理行业协会团体：美国的AFP协会组织（The Association for Financaial Professionals）与英国ACT协会组织（Association of Corporate Treasurers）分别有着不同的论述。AFP认为，企业司库面向企业和其他机构的综合性财务和金融服务，具体职责包括：（1）财务规划及财务分析；（2）流动性管理；（3）企业投融资决策；（4）风险管理与养老金管理；（5）内外部银行关系管理；（6）制定和执行司库政策与程序等职责。ACT所定义的企业司库职责涵盖了下面五个核心要素：（1）公司理财；（2）资本市场与融资；（3）现金与流动性管理；（4）风险管理；（5）司库运行与控制。

两个协会关于企业司库的具体职责差异主要表现在公司理财职责上。根据ACT的论述，公司理财是关于企业发展战略与计划、制定投资决策，并对公司价值产生积极影响的实践活动。主要任务包括：降低公司的加权平均资本成本；确保公司的价值被投资者公允评估；确保投资者能够从公司获取与其所承担风险相对应的回报。在许多企业中，公司理财变成司库的职责，但其主要发生在一些较少收购与兼并的企业之中。在其他的企业中，由于公司理财是一个非常专业的职能，其复杂的战略计划往往花费大量的财务管理时间，因此，其通常需要由专业的律师和金融专家制定。

要想正确认识企业司库的职责，需要重新梳理一下全面的企业集团财务组织架构。一个企业集团的首席财务官负责企业的全面财务管理工作，其下设会计部门和财务部门，分别由主计长（Controller）和企业司库（Treasurer）负责，他们的下面再设置若干岗位。主计长的主要职责是根据外部监管需求、利益相关者需求及企业内部的管理需求，通过各种会计核算的信息系统功能提供他们所需要的信息，以供首席财务官进行决策使用，这是一套财务管理信息系统。其具体职责是充分利用财务报表核算体系、司库管理体系为管理的各种需求提供决策信息。对于跨国和大型的企业集团来说，为了更好发挥这种信息决策功能，增加其价值的创造能力，通常会将其中的核算职能逐步外包给财务共享服务中心去完成，这使得更多的会计核算人员从低附加值、重复程度高、劳动力密集型的工作中解脱出来，去从事更加具有价值的业务型财务和战略型财务，并积极研究各个层次管理者的需求并提供他们决策所需要的信息。企业司库则从资金管理的角度负责流动性管理、全面管理企业财务风险、安排企业内外部的融资、进行短期和长期投资、管理企业与银行及其他金融机构的关系等，制定和执行企业司库管理的政策和程序，这是一套财务管理理财职能系统。企业司库管理系统结合财务管理信息系统的组织架构特征与变革，逐步构建一套战略决策层、操作层、基础流动性管理层的组织架构体系。并且许多跨国公司和跨地域的集团公司也开始将基础流动性管理的职责外包给了财务共享服务中心去完成，这时的财务共享服务中心充当了“支付工厂”的角色，大大释放了企业司库基础操作层面的人员，提高了现金的可见性，这使得企业司库管理的运作更加与业务和战略决策层面相结合，能够更加释放企业司库的价值创造功能。

主要参考文献

1.中国社会科学院语言研究所词典编辑室.现代汉语词典（第六版）.商务印书馆.2012

2.袁琳.资金集中控制与结算中心.浙江人民出版社.2001

3.张瑞君，于涛.中国企业集团司库体系构建的战略思考.财务与会计.2010（7）

4.徐莹.企业司库体系建设探析.财会通讯.2012（9）

作者单位：北京国家会计学院北京工商大学