低碳时代我国物流金融服务模型研究

卢俊屹

摘 要：物流金融的目标就是为了提高物流业运营过程中的资金利用效率，从而促进关联的实体经济的运作效率。而低碳经济发展强调可持续的发展，低碳的物流金融不仅仅要通过金融手段提升现有机制的运作效率，更是要优化物流的设备、流转、库存、资源消耗等各个方面，从而从根本上建立绿化、低碳的物流体系。本文首先简单介绍了物流金融的概念以及低碳物流的要求，从而结合物流金融服务的具体内容，论述了如何建立符合低碳要求的物流金融服务模型。

关键词：物流金融；低碳；服务模型

一、引言

物流处于供应链的核心环节，而且随着消费物流的壮大，物流对最终消费端和生产端的连接变得更加紧密，并深入到了价值链的各个领域。物流金融原本的作用主要是通过物流企业和金融机构的合作，为相关客户提供具有金融附加值的物流服务。但在未来，物流金融将更多地与生产金融和消费金融融合，形成端到端综合服务的能力。低碳时代不仅对碳排放大户物流业本身提出的改进的要求，更希望物流和金融一起推动整个价值链的低碳化。物流的关键地位和巨大规模要求低碳化的实施需要金融服务的支持及相关参与者的配合，共同构筑低碳物流金融生态系统。

二、物流金融的概念及现有模式

1.物流金融的概念及作用

物流金融是指在物流业运营过程中，应用开发适用于各个环节的金融产品，通过资金调配的手段提升商品等实物的流通效率。物流金融产品涉及物流运营过程中的投资、租赁、保险、存贷款、贴现等等。物流金融参与者主要有物流企业、金融机构和客户。物流金融可以提升物流企业的融资和资本运用效率；帮助金融机构降低信贷风险、更有效地管理客户关系。物流金融在东部地区已经取得了显著的应用成果，例如2005年深发展与中远、中外运、中储合作，将金融机构的资金实力、信用担保等方面的优势，与物流企业的物流运输、仓储、监管优势结合企业，打造了为中小企业服务的物流金融服务平台，在融资、结算、保理等环节提供丰富的增值服务。

2.物流金融的现有模式

按照金融业务和物流业务的结合点划分，现有物流金融服务模式主要有物流仓单金融、物流授信金融、物流结算金融及综合运作四种模式：

物流仓单金融服务主要指融通仓业务，它是一个提供物流仓管、价值评估、综合物流及拍卖等增值服务的公共平台，它为中小经销和生产企业、金融机构、物流企业互相合作提供了统一的桥梁；而物流授信金融服务是指金融机构根据物流企业的实力给予一定的信贷授信，授权其向相关企业提供质押融资服务。在该服务模式下，银行基本不参与日常的服务操作，而仅仅发挥监管的作用。这种模式下的物流金融服务缩短了服务流程，尤其对于中小企业而言，获取金融服务更加方便快捷。

物流结算金融服务是指金融机构利用各种结算手段，为物流企业、客户提供融资的服务，包括垫付货款、代收货款、承兑票据等业务形式。代收货款服务是物流金融的初级产品，它指物流企业提供货物运输服务同时代供货商向购买方收取货款的服务，随着网络支付的普及，这种服务产品也逐渐淡出主流市场。垫付货款服务是货物提供商将发货时将物权“出售”给银行，以快速获得货款；等到购买方付清货款后，银行向物流企业发出向购买方释放物权的指令。该项服务中，货物提供商获得了快速回款，银行获得了融资利息，物流企业也因提供物流监管和信息服务获得回报；承兑票据是指经销商向银行申请，为制造商提供票据支付的业务，即经销商向银行融资。物流企业为经销商进行担保，经销商则利用货物向物流企业提供担保。综合运作物流金融服务是物流金融发展的高级阶段，它要求物流企业必须融合物流企业和金融机构的业务，即物流企业应全资或参股金融机构，从而可以直接或间接为相关企业提供金融服务。

从物流金融服务的业务内容可以看出，它不仅涉及物流业本身，更是将生产企业、物流企业、经销商、消费者及金融机构融合起来的综合服务。物流金融服务水平的提升，不仅能够促进物流企业和金融企业的效益提升，更能直接或间接提高整经济社会的发展质量。

三、低碳化的物流金融服务模型

低碳经济是一低能耗、低排放、低污染为基础的经济社会发展模式，它包罗了低碳生产、低碳物流、低碳营销、低碳消费、低碳金融等等各个领域。物流作为社会生产、群众生活中至关重要的环节，其本身一直以来就是能源消耗的大户，例如交通运输的碳排放一直占据较高比重，随着车辆保有量的不断上升，以及物流业更加深入日常，发展低碳物流是实现物流经济的必然选择。另外，低碳经济需要低碳物流的支撑，促进生产、营销、消费等环节实现节能减排。

应对低碳经济的挑战，要求物流金融对物流运作模式进行优化和创新，从物流作业和物流管理两个方面实现低碳化。物流作业的低碳化包括低碳包装、低碳运输、低碳仓储、低碳加工、低碳配送等。物流管理的低碳化主要指通过优化物流体系，实现供应链上逆向物流的低碳化。物流作业和物流管理都涉及多个利益部门，如政府机构、生产企业、经销企业、原材料提供商、辅助企业等。然而低碳物流发展需要大量的资金投入，单个企业无法实现物流体系的低碳化改造，利益最大化的诉求也使得其缺少动力。因此需要政府部门、金融机构、物流企业、辅助产业企业共同努力，在金融和政府资金的支持下，逐步改造物流金融的各个环节，以实现低碳化。构建低碳物流金融服务模型，需要发挥政府在政策上的引导和扶持、需要明确的法律保障、需要金融机构的专项资金和信用支持、同时也需要中介服务、配套产业的低碳化同步支持。因此，低碳物流金融服务模型包括低碳政策体系、低碳资金体系、低碳信用体系、低碳配套服务体系四个方面：

1.低碳政策体系是指从国家和地方政府层面，统一建设低碳物流服务平台、制定和推动实施低碳物流和金融资源运作的规则制度。同时也为低碳金融参与主体提供资金、设施或技术上的支持。具体包括政府对低碳物流技术引进、低碳物流产品研发贸易等基于税费上的减免及资金或基础设施上的补贴；或者政府为低碳物流企业提供贷款担保或利息补贴。低碳政策体系是低碳物流金融的基础保障，低碳物流的环保指标写进法规才能从制度上保障低碳项目进入主流。

2.低碳资金体系主要指拓宽低碳物流相关企业的融资渠道，一方面在直接融资市场上，扶持符合条件的低碳物流企业上市；建立低碳物流发展基金，建立政府和金融机构主导、民间资本参与的多元化资金供给平台。另一方面间接融资渠道上，由于低碳物流经济的盈利周期长，具有较强的正外部性，发展初期的厂商往往很难通过自由资金维持下来，而同时又无法从正外部性效应中获得回报。因此，金融机构应设计符合低碳物流企业发展特定的信贷产品和租赁产品，例如根据低碳物流企业的项目实施现金流设计还款比例和期限。

3.低碳信用担保体系是一个全国性和全球性的碳信用交易机制，他将碳排放量创新为金融产品在国家间、企业家间流通，促成双方的经济利益最大化，实现全球范围的资源最优分配优化。低碳物流信用担保体系构建能够降低相关企业的金融风险，改善融资难的问题。低碳经济的发展也存在着区域差异，基于碳信用，不同区域利用自身优势，包括资源、环保技术、资本等互相交易，从而在更大的宏观层面上完成资源的分配优化和价值链的连接。

4.低碳配套服务体系。物流金融不仅仅涉及物流企业和金融机构，它还联动着从原材料生产到消费环节上的所有企业，因此构筑低碳物流金融需要相关企业和配套服务企业一起进行低碳化转型，包括流程、技术和产品的对接配合。低碳物流金融最终目标不是实现物流的低碳，而是整个社会生产生活的低碳。低碳物流配套服务体系包含了与物流相关的所有行业，如机械自动化、材料、能源等，只有这些为物流和生产提供低碳运输工具、低碳包装、低碳燃料等基础产品的企业一起合作，才能为低碳物流金融提供丰富的低碳产品来源，才有可能组合出一条完整的低碳生产-物流-消费的链条。

低碳物流金融服务模型不仅定义了物流企业和金融机构应具备低碳特性，还一方面将价值链前后端及周边产业融入进来，进而将低碳物流金融的外延扩展到经济社会的更多领域。从实体包括低碳的设备、低碳的产品、低碳的技术，到虚拟的低碳金融产品、低碳信息和知识服务，构建了一个立体的可持续的低碳生态系统。

四、构建低碳物流金融的举措

可以看出，低碳物流金融需要从宏观政策、中观服务平台及微观单个企业多层面全方位进行变革，从而构筑一个完整的低碳物流金融生态系统。

首先应提高所有参与者参与低碳物流金融的积极性。低碳经济的利益是长期性和全局性的，如果大部分参与者都仅关注自身短期的经济利益最大化，走低碳路线的企业就无法实质性获得经济利益，低碳经济将举步维艰。低碳物流前期更是需要大量的资金和技术投入，因此需要政府机构和金融机构给予足够的资金和制度支持。在具体项目中，政府制度建设应明确将低碳物流项目作为优先选择在各类招投标中给予支持，包括在能耗指标、绿色技术应用等方面设定明确的要求；金融机构应对低碳物流技术应用、产品开发、设备采购提供优惠、持续的信贷支持。只有参与者能够从短期和长期都能获得期望的利益和支持，而高能耗的项目开发又受到更多的政策和制度的约束，才能真正促进所有参与者的积极性。

其次低碳物流金融应是一个开放的平台，将价值链前后端的所有参与者都融入进来。因此要求所有相关企业，尤其是物流和金融企业，需要开放信息和知识资源以建立一个共享平台。开放共享的信息和知识系统能为所有参与者带来利益：一是共享平台能够消除信息不对称和不完全，使得每一位参与者都能够降低决策的不确定风险；二是信息和知识共享能够促进技术溢出，加速低碳技术和产品的扩散，促进低碳物流金融相关产业规模的扩大；三是信息和知识的数据化能够提升服务能力。互通互联的信息和知识，能够提升响应速度，更可以进一步实现差异化定制。信息和知识的共享还有助于建立物流金融的专业市场，它是一个具有场地实体和独立组织的服务机构，既包含了物流企业和金融机构的人员，更拥有大量第三方专业人才，涉及计算机、财务、机械等多个领域。这些专业市场聚焦特定产品，做专做精从最大程度降低风险，实现利益最大化。

最后应加快以碳排放为核心的金融衍生产品创新，利用利益激励低碳商业行为。银行承担低碳信贷资源的分配、保险机构承接低碳项目的风险转移、低碳基金作为碳交易主体，机构投资者承担起环境治理的责任，共同打造低碳证券、低碳基金、低碳期货等金融衍生品。从而低碳物流相关企业可以利用丰富的金融工具来管理和降低项目经营风险。

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