新疆对外直接投资对出口影响实证分析

周翀

（新疆财经大学国际经贸学院，新疆乌鲁木齐830012）



新疆对外直接投资对出口影响实证分析

周翀

（新疆财经大学国际经贸学院，新疆乌鲁木齐830012）

摘要：根据新疆对外直接投资和出口现状，可知新疆对外直接投资质量不高，出口主要集中于低附加值商品；通过对2003—2013年新疆对外直接投资和新疆对外出口数据进行实证分析，采用协整分析和Granger因果检验，认为新疆对外直接投资的增加与新疆出口之间存在互补效应，投资与贸易之间存在长期稳定关系，针对目前的投资现状提出相关的政策建议。

关键词：新疆；对外直接投资；出口

20世纪以来，中国对外直接投资（OFDI）和外商直接投资规模不断扩大，国内外学者利用对外直接投资相关数据，分别对投资国与东道国的经济效应进行大量研究分析，文献主要集中于国家与国家之间的贸易效应分析，地区与国家之间的贸易效应分析较少。投资与贸易之间的效应可以分为互补型、替代型、不确定型三种。关于投资与贸易互补效应的研究，20世纪70年代日本学者小岛清的边际产业扩张理论指出，把母国比较劣势的产业转移到与自己经济水平相差不多的国家或地区，既能集中精力发展本国优势产业，同时也有利于转移夕阳产业，释放国内生产要素，增加国内新兴产业比较优势，促进母国贸易出口增加［1］；Hejazi利用引力模型研究了美国对外直接投资和对外出口的关系，结果发现对外投资和对外出口存在互补关系，对外直接投资对出口有拉动作用，出口也可以促进母国对外直接投资，同时，对外直接投资也是突破贸易壁垒重要手段之一［2］。而投资与贸易替代关系研究较少，Vemon提出产品生命周期理论，认为对外直接投资是对外贸易企业更高阶段的企业行为，在企业发展到一定程度，对外投资将成为企业进一步的发展方向，因此投资和贸易将产生替代效应［3］。还有部分学者认为投资与贸易是互补还是替代是不确定的，Helpman等认为对外直接投资与母国之间的贸易效应取决于投资类型，与投资国产业相似的产业在进行对外直接投资时将产生替代效应，而非相关产业或垂直产业的对外投资会产生补充效应［4］。本文利用新疆地区与各国对外直接投资的数据，从理论和实际相结合的方式对新疆对外直接投资的出口效应进行分析，研究新疆对外直接投资对新疆出口贸易是互补型还是替代型。

对外直接投资应该是多方位、全方面的，投资类型包括市场寻求型、资源寻求型、效率寻求型以及技术寻求型。新疆企业对外投资主要集中在能源领域，属于资源寻求型，与新疆毗邻的中亚五国，人均GDP虽比新疆高不少，但由于中亚国家主要靠能源出口拉动经济发展，国内产业结构单一，缺乏像服装和食品等行业生产能力，大都是依赖进口维持本国需求。近年来，新疆与内地的交通基础设施建设日渐完善，中国东部资源直接通过便利的交通运往新疆；同时，新疆丰富的矿产资源以及石油天然气等资源也源源不断的输往内地，如西气东输。随着新疆经济的发展，且投资环境日趋完善，吸引中亚国家和内地企业在新疆投资；与此同时，新疆企业通过资本积累，扩大规模并走向中亚国家，但如何利用新疆所处的地理优势，通过对外直接投资促进新疆出口和产业升级是新疆发展的重要任务之一。

1　新疆OFDI和对外出口现状分析

近些年来，新疆出口贸易总额不断扩大，但各种贸易壁垒制约贸易增长，同时，制度和政策也制约贸易发展，如俄白哈关税同盟这样的区域性经济组织对新疆对外贸易发展影响显著，俄白哈关税同盟会促进区域间投资与贸易，进而减少与其他国家的投资和贸易量。目前，新疆对中亚五国实施的矿产资源开发以及基础交通设施等对外直接投资项目，通过这些对外直接投资项目，一方面可以通过对外直接投资增加原材料和中间产品的输出，扩大对外出口；另一方面，通过投资参与到东道国经济活动中，对于加强两地区的经贸关系作用明显，为进一步开拓东道国市场打下基础。

1.1新疆OFDI发展现状分析

表1显示，新疆对外直接投资流量从2003年的121万美元增长到2013年的33 321万美元，平均增长率为75.39%，增长幅度显著，但这期间对外直接流量波动较大，其中2006年到2008年波动最大，经过一个上升的高峰期又急剧下降，到2012年达到新疆对外直接投资的最高值48 312万美元；投资存量与投资流量的波动几乎一致，但新疆对外直接投资存量在近几年来数量上也极为接近，2013年投资存量为35 334万美元，与当年投资流量只差了2 013万美元，一般情况下，投资存量比流量要高很多，这是因为投资流量是历年投资的累积，而流量只是当年的投资量，这同时也说明新疆对外直接投资的效益比不好，否则不会出现流量和存量极为接近的情况，新疆对外直接投资企业质量不高，缺乏竞争力，生存能力弱。由此可见，新疆对外直接投资极不稳定，但总体的趋势是投资量在不断增加。表1中流量和存量的数据为新疆自治区和新疆兵团总和。

表1 2003—2013新疆对外直接投资流量和存量　万美元

新疆地区企业主要对美国、澳大利亚、俄罗斯、格鲁吉亚、卢森堡、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、蒙古、塔吉克斯坦、泰国、伊朗等国家和中国香港地区进行了直接投资，而中亚地区经济的快速发展，将为新疆发展对中亚国家直接投资带来机遇，同时也为新疆发展自身经济和扩大新疆出口提供了更广阔的空间。

1.2新疆对外出口发展现状分析

1.2.1新疆对外出口规模发展

新疆对外出口方式主要是以边境贸易为主，一般贸易方式比重相对来说会低一些。表2显示，按规模角度来看，新疆对外贸易发展迅速，1995年以来，新疆出口总额从7.21亿美元左右到2013年191.43亿美元，年均增长率高达19.98%，2008年由于出现世界经融危机，导致2009年比2008年出口额下降一半左右，2010年开始恢复正常增长速度。另外，一般贸易在近些年来比边境贸易金额上会低些，2009年，以边境贸易方式出口金额高达75.42亿美元，是当年一般贸易方式出口金额的4.49倍，近年来，一般贸易方式出口比例在逐渐升高，到了2013年，一般贸易方式占据了出口总额的44.45%，金额达到85.10亿美元。

表2 1995、2003—2013新疆一般贸易和边境贸易出口额　万美元

1.2.2新疆商品出口结构分析

新疆对外出口主要商品有棉纱、棉机织物、肠衣、番茄酱、电视机、地毯、药材等，2012年出口金额最大的是番茄酱和棉机织物，分别4.42亿美元和2.63亿美元，2013年和2012年一样，这两种商品出口金额变动不大，而地毯类和药材类的出口比重有所增加。从新疆主要的出口商品分布来看，新疆对外出口商品主要还是集中在初级产品和劳动密集型商品，高科技含量产品较少，出口商品的附加值较低，新疆应积极改善出口的商品结构，增加高附加值产品出口，提高出口竞争能力。

2　新疆OFDI对新疆出口实证分析

2.1建立计量模型Ln EXt=α0+α1Ln OFDIt+εt

其中EXt为新疆t年出口总量，OFDIt为新疆在t年时刻当年的投资流量，流量为自治区和新疆兵团总和，出口数据来自2014年新疆统计年鉴［7］，投资数据来自中国对外直接投资统计公报2003—2013［5-6］，以上数据单位均为万美元，所有变量都进行取对数，减小异方差。

2.2 ADF检验

在对数据进行回归分析之前，要对数据进行单位根检验，防止出现伪回归现象，检验如表3，其中Ln EX和Ln OFDI均是不平稳的，一阶差分平稳，也就是数据服从一阶单整，即I（1）。

表3 ADF单位根检验

2.3协整检验

由于原始数据不平稳，但服从一阶单整，故可以进行协整检验，结果如表4，即存在协整关系，新疆对外直接投资与新疆出口存在长期稳定关系，其中Ln OFDI变量T值显著，其系数为0.35。

表4协整检验结果

其中协整方程为：

其中R2等相关结果见表5，R2为0.76，拟合优度较好，F统计量通过了显著性检验，DW值为2.43，不存在明显的自相关性，故整个模型具有很好的解释力。

表5 R2等相关结果

2.4 Granger因果检验

新疆对外直接投资和出口存在长期协整关系，通过Granger因果检验，表6说明Ln OFDI不是Ln EX 的Granger原因，而Ln EX是Ln OFDI的Granger原因。这一因果关系表明出口对于新疆OFDI增长有明显促进作用，提高出口水平可以刺激新疆企业对东道国的直接投资。

表6 Granger因果检验

2.5结论

新疆对外直接投资处于起步晚、规模小的阶段。本文采用2003—2013年期间的数据［5-6］进行计量分析，从计量结果上看，新疆对外直接投资与新疆出口存在长期稳定关系，新疆对外投资每增长一个百分点，新疆出口额理论上可以增加0.35%，投资与出口呈正向关系，但从Granger因果分析当中，Ln OFDI不是导致Ln EX的Granger原因，而Ln EX是导致Ln OFDI的Granger原因，这一因果关系表明出口对投资带动明显，表明新疆投资属于出口带动型的。

从计量结果上来看，新疆对外直接投资与贸易之间属于互补型。新疆对外直接投资规模在不断增大，但投资的质量还有待提高，企业对外直接投资竞争力不高；新疆对外出口规模也在不断增大，但出口商品结构不甚合理，出口产品主要以低附加值的商品为主。新疆对外直接投资主要是资源获取型，也包含一些劳动密集型产业的对外直接投资，只是量比较少。

3　对策建议

如何对新疆对外投资进行一个合理的引导是迫在眉睫需要解决的问题，本文针对新疆对外直接投资和出口的现状提出以下几点建议。

1）政府应加强对外投资的引导作用。

政府在引导企业对外直接投资时，应注重对外投资对产业升级效应的影响，高水平的对外直接投资可以带动国内和地区产业升级，政府应主动引导企业向那些有利于带动国内产业升级的对外投资，并提供相关税收优惠政策，合理并有规划的发展优质对外直接投资。同时，企业在实行对外直接投资的过程中容易受到法律、环境和政策的影响，信息不畅通将直接影响到企业对外投资效益，打击企业的对外直接投资热情，因此，政府应加强立法、海外投资金融服务体系和海外投资信息服务体制，帮助企业走出去，为企业争取到更多的投资机会和更好的投资环境。

2）完善投资信息服务体制建设。

加强投资信息体制建设，设立企业对外直接投资信息服务板块。目前，企业获得对外直接投资信息主要来源是商务部投资促进事务局和中国驻各国经济参赞处网站，但里面的投资信息大多比较零散，以经济合作新闻为主，针对企业对外直接投资产业引导的信息极度缺乏，应在这些网站增设针对企业对外直接投资板块，方便企业及时了解相关信息，为企业预先决策提供方向，帮助企业打造良好的投资信息服务环境。同时，建立完善的信息服务体制也是企业走出去至关重要的前提。

3）加大对劳动密集型产业的对外投资。

加强辐射范围广的劳动密集型投资有助于新疆产业均衡发展。新疆对外直接投资劳动密集型产业占比低，资源战略规划产业较多，加强其他产业的布局对新疆经济发展至关重要。要加强对外直接投资中产业链长的产业进行集中投资。同时，新疆对外直接投资额占全国比重低，而新疆的面积占中国国土的六分之一，但其所占面积却与其在中国的经济地位极不相称，中国经济要实现又快又稳增长，就必须让西部发展起来，东西结合，取长补短，劳动密集型产业主要集中在沿海地带，而新疆由于缺乏人力资源，导致新疆的劳动密集型产业较少，但这不影响新疆对外实行劳动密集型产业的对外投资，把资本转移到落后的发展中国家，从而实现低成本，加快新疆的对外投资发展。

4）积极开展对中亚五国的对外投资。

新疆位于中国西北，中亚五国是新疆最好的投资地点，中亚五国都是发展中国家，中亚五国经济的快速发展给新疆提供了机会，新疆虽在某些经济领域和这几个国家有一定的合作，但深度和广度有待加深，进一步加大对中亚五国的投资可以加深经济联系。目前，中国与哈萨克斯坦的合作是最多的，2013年习近平访哈，提出共建丝绸之路经济带的倡议，新疆作为中国通往西部的桥头堡，各部分资源都要通过新疆进行出口，给新疆经济发展带来挑战，但更多的是机遇。截止到2013年，中国对哈萨克斯坦的各类投资195.1美元，企业以及办事地点高达2 800多家，主要涉及到石油天然气开发、水电设施和公路修复等基础设施建设。加强开展对中亚五国的投资，对新疆对外贸易和经济发展具有强力的拉动作用。

5）加强国际综合性人才培养。

新疆想要建设成亚洲物流和经济中心，没有与之相配备的人才将难以实现，这些目标建立在新疆自身经济发展的基础上，新疆地区缺乏国际贸易人才和精通俄语的商务型人才，应有目的有规划的加强俄语方面人才培养，以适应和最大限度发挥新疆独特的地理位置优势，帮助企业走向周边国家。同时，加大人才的培养，有利于同周边国家进一步开展经济合作，带动新疆经济发展，促进新疆商品出口，对新疆企业走向中亚国家和世界有着不可忽视的作用。

参考文献：

［1］小岛清.对外贸易论［M］.周宝廉，译.天津：南开大学出版社，1987.

［2］HEJAZI W，SAFARIAN A E.The complementarity between US foreign direct investment stock and trade［J］. Atlantic Economic Journal，2001，29（4）: 420-437.

［3］VERNON R.International investment and international trade in the product cycle［J］.The quarterly journal of economics，1966：190-207.

［4］HELPMAN，MELITZAND Y.Expoa versos FDI，the American Economic Review［N］. NBER Working Paper，2003，No. W9439.

［5］商务部.2005年度对外直接投资统计公报［R］.北京：中国统计出版社，2006.

［6］商务部.2013年度对外直接投资统计公报［R］.北京：中国统计出版社，2014.

［7］新疆维吾尔自治区统计局.新疆统计年鉴［M］.北京：中国统计出版社，2014.

［责任编辑：吴卓］

高职教育研究

高职教育研究

An Empirical Analysis of the Influence of OFDI on Exports in Xinjiang

ZHOU Chong
（School of International Trade & Economics, Xinjiang University of Finance and Economics, Urumqi 830012, China）

Abstract:Currently, XinJiang's Outward Foreign Direct Investment (OFDI) is of low quality and exports are mainly concentrated on low value-added products. Based on the data of OFDI and exports from 2003 to 2013, this paper carries out an empirical analysis of the influence of OFDI on exports in Xinjiang by adopting co-integration analysis and Granger causality test. The results show that there is a complementary effect between the increase in OFDI and exports, and there is a long-term and stable relationship between investment and trade. Finally, according to the present situation of investment in Xinjiang, this paper provides certain insights in policy making.

Key words:Xinjiang; OFDI; export

作者简介：周翀（1988—），男，江西上饶人，硕士研究生，研究方向：中国与中亚区域经济合作。

基金项目：新疆普通高校人文社科重点研究基地中国（新疆）与中亚区域经济合作研究中心重点项目（2012ZY63B03）。

收稿日期：2015-10-22

中图分类号：F752.6（245）

文献标志码：A

文章编号：1672-6138（2016）01-0020-05

DOI：10.3969/j.issn.1672-6138.2016.01.005