北京市科技金融的现状及其发展

◎　赵轶



北京市科技金融的现状及其发展

◎赵轶

摘要：科技金融在促进科技开发、成果转化以及高新产业发展方面发挥了重要作用。北京科技金融起步早、发展水平走在全国前列，形成了以政府为主导、资本市场和银行共同推动的科技金融模式，有效推动了首都科技创新发展。

关键词：科技金融；发展模式；建议

科技金融的概念分为广义和狭义。广义的科技金融既包括科技促进金融的发展（即互联网金融），也包括金融促进和保障科技的发展；狭义的科技金融仅指金融促进和保障科技的发展。本文中的科技金融仅指狭义的科技金融概念，具有三个特点：一是科技金融是金融与科技融合发展到一定程度的产物。二是科技金融是金融大系统里的一个小系统。三是科技金融是一个独立的金融范畴，借助财政、金融机构或金融市场实现科技创新，实现科技资产财富化。

目前，北京市针对科技金融还未建立规范、完备的统计体系。按照国家统计局制定的《国家科技服务业统计分类（2015）》，将科技服务业范围确定为科学研究与试验发展服务、专业化技术服务、科技推广及相关服务、科技信息服务、科技金融服务、科技普及和宣传教育服务、综合科技服务七大类。该分类中，科技金融服务作为科技服务业的重要组成部分，主要包括货币金融科技服务、资本投资科技服务、保险科技服务和其他科技金融服务四部分内容。

发展特点

北京科技金融起步早、发展水平走在全国前列，形成了以政府为主导、资本市场和银行共同推动的科技金融模式，有效推动了首都科技创新发展。

1.科技金融服务业起步较早

近年来，科技金融活动作为服务国家创新战略的新生事物，在全国范围内，尤其是科技资源集中的区域呈现出蓬勃发展的活力。在服务科技创新的同时，科技金融服务业本身作为一种新兴的业态，也在逐步发展壮大。2015年，北京科技金融服务业法人单位资产5.2万亿元，同比增长18%；实现营业收入618.7亿元，同比增长29.6%，高于同期金融业收入增速7.1个百分点；实现利润总额319.5亿元，同比增长30.6%；从业人员达到2.8万人，同比增长4.1%；税金总额220亿元，同比增长6.8%。

2.科技金融市场体系不断健全

（1）多层次资本市场建设取得重大突破。2012 年9月，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（“新三板”）在京设立，2013年12月正式向全国扩容，北京成为继上海、深圳之后第三个拥有全国资本交易市场的城市。截至2015年9月末，“新三板”挂牌企业总数3585家，总市值达到1.5万亿元；其中北京地区企业549家，占全部挂牌企业总数的15.3%。

2013年12月28日，区域性股权交易市场（俗称“四板”）——北京股权交易中心正式启动，为全市中小企业提供融资、交易、孵化、改制、宣传和创新“六大平台”。截至2014年末，已有挂牌企业10家、展示企业318家，完成204家企业股份登记托管业务，成功发行6只中小企业私募债券，募集资金5.5亿元。与此同时，建立中国技术交易所、北京金融资产交易所、北京软件和信息服务交易所等创新型要素市场，进一步优化了科技金融发展环境。

（2）银行类金融机构丰富。作为国家金融管理中心，北京市银行类金融机构众多，包括四大国有商业银行、三大政策性银行的总部等都位于北京。为了给科技企业提供特色化、专业化服务，32家商业银行在中关村示范区内设立了 490多家各类网点，18家商业银行设立了信贷专营机构和特色支行，北京银行、建设银行专门设立了中关村分行。国家开发银行北京分行成立了科技金融处，专门提供科技金融服务。

（3）科技企业融资渠道更加多元。目前，北京市域有法人证券公司18家、数量全国第一，银河、高盛高华和中信建投等证券公司总部都设在北京。风险投资、创业投资和股权投资机构发展迅速，截至2015年底，北京股权投资管理机构达到3800家，成为全国股权投资中心，鼎晖创投、IDG资本、君联资本和启迪创投等知名投资机构总部均设在北京。小额贷款公司、融资租赁公司和融资担保公司等新兴业态快速发展，截至2015年底，全市有金融租赁公司88家、小额贷款公司75家、融资担保公司106家，为科技企业提供了较多的融资选择。通过金融工具创新，科技企业融资结构得到了很大改善，信贷等债权融资虽仍占据主导地位，但股权融资发展势头良好，在科技金融中发挥着越来越重要的作用。

（4）“中关村模式”引领科技金融发展。近年来，中关村积极开展科技金融先行先试，探索建立区域科技金融体系，成为全国科技金融发展的“风向标”。自2011年成为全国科技和金融结合首批试点地区以来，中关村不断深化科技服务创新，探索形成了“一个基础、六项机制、十条渠道（“一个基础”是指以企业信用体系建设为基础，以信用促融资，以融资促发展。“六项机制”是指信用激励机制，风险补偿机制，以股权投资为核心的投保贷联动机制，银、政、企多方合作机制，分阶段连续支持机制，市场选择聚焦重点机制。“十条渠道”包括天使投资、创业投资、境内外上市、代办股份转让、担保融资、企业债券和信托计划、并购重组、信用贷款、信用保险和贸易融资、小额贷款）”的中关村投融资模式。截至2014年末，中关村上市企业数量216家、总市值31383亿元和IPO融资额2255.1亿元， 均居全国第一，形成了“中关村板块”。

目前，中关村每年用于科技金融的资金规模约为2亿元。其中，1亿元用于对企业、金融机构和中介机构的补贴，并相应出台了中关村示范区企业担保融资、信用贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款、改制上市、并购和创业投资等一系列扶持资金管理办法。另外1亿元用来设立创业投资引导基金，目前已有22家创业投资子基金参股，共投资项目109个，子基金总规模达100.3亿元，在支持科技企业发展方面发挥了十分关键的引导作用。

在政策创新上，中关村出台了涉及企业债务性融资、科技金融创新工程、企业创业投资和企业改制等方面内容的共20个相关政策。在机制创新中，在中关村创新平台上专门成立了科技金融专项工作组，形成了中央、市与区县协作互助的工作体系。率先建立创业投资引导基金，实施创业投资企业风险补贴政策，解决初创期企业融资难的问题。组织发行高新技术企业集合信托计划和企业债券，开展信用贷款试点，缓解快速成长期企业担保难、贷款难的问题。

政策建议

1.建立统筹联动工作机制

一是建立科技金融发展统筹协调工作机制。由国家相关部委、市级相关部门联合组织成立相关机构，统筹全市科技金融发展工作，加强跨层级、跨部门联动，化解国家与地方以及部门之间的事权分割。二是整合完善相关政策。加强对各部门出台的支持科技企业信贷融资、债券发行、上市、私募股权融资和信用体系建设等政策的分类整合与完善，为科技金融创新发展提供政策保障。三是强化政府企业信息平台功能。归集和整合各部门的企业基础信用信息，建立全市统一的企业信用管理服务平台，促进科技企业信用信息的采集、使用和共享。

2.优化调整财政资金使用

财政资金应重点扶持处于初创期、产业化阶段的科技企业。依据政府各部门掌握的企业信息，通过专业团队评审等多种方式，挑选出创新潜力较大、发展前景较好的早期科技企业，通过贴息、股权投资和知识产权共享等方式加大财政资金扶持力度。对已经通过上市获得大量资金支持的企业，以及信用评级较高、融资相对容易的企业，应调减或取消财政奖励。把资金转向扶持融资困难的早期科技企业，特别是首次融资的小微企业。

3.促进股权投资机构发展

吸引专业化投资团队聚集，进一步完善落实有利于股权投资基金在京注册和发展的便利机制和激励机制，大力吸引行业经验丰富、背景深厚的专业投资团队。发挥“北京股权投资发展基金”引导作用，通过整合现有股权投资引导基金、追加财政资金等方式，做大母基金规模，拓宽股权投资退出渠道，加快建设股权交易市场，大力发展并购市场，扶持有条件的科技企业上市。

4.创新科技信贷服务模式

深化政府与政策性银行合作，支持开发性金融开展“统贷”业务，在风险可控的前提下扩大批量支持中小型科技企业的资金规模。设立科技银行等专门服务于科技型企业发展的金融机构。充分发挥银行的资金优势和股权投资机构的信息优势，借鉴“硅谷银行”商业模式，大力发展投贷一体化。鼓励具备条件的民间资本发起设立中小型民营银行，开展科技金融服务创新探索。

5.完善金融中介服务体系

要加快发展信用评级、资产评估、融资担保和投资咨询等专业服务机构，重点解决科技型中小企业价值发现、价值评估和技术产权交易流通等关键环节问题，发挥中介机构在解决信息不对称、分担风险等方面的重要作用。

■ 燕语莺声 陈宝林/摄

中图分类号：C812

文献标识码：A

作者单位：（北京市统计局）

DOI：10.13561/j.cnki.zggqgl.2016.06.022 ■ 编辑：云霞