香港保险和内地保险的对比——以分红保险为例

首都经济贸易大学 门超

香港保险和内地保险的对比——以分红保险为例

首都经济贸易大学 门超

自改革开放以来，我国内地保险业不断发展，但与香港地区相比仍有所欠缺。而由于我国内地相关政策体系的不完善，使得全球保险业巨头公司大都集中在香港地区，导致内地保险产业长期处于不合理状态。对此，本文以分红保险为例，以香港地区AXA集团安进储蓄计划和内地太平洋保险的金佑人生终身寿险（分红型）A款为例，将香港保险与内地保险进行对比。

香港保险 内地保险 分红保险

1　保险业背景

从保险业发展起源来看，内地保险和金融行业发展缓慢，目前中国保险业仍处于初级发展阶段，仍比较落后，这种状况与中国保险产业政策的长期不尽合理有十分紧密的关系。近十几年，中国实行市场经济体制改革和对外开放，有力地促进了保险业的发展。首先是保险业的风险保障功能得到有力地发挥，保险业的商业化运作、市场体系的建立与完善、对保险业的风险控制提到了议事日程。

1.2香港保险业背景

香港一直处于市场化，并且保险业为香港重要的支柱产业，竞争激烈，竞争中胜出的保险公司具有一定的实力。因此香港的保险业在亚太地区最为繁荣。因为香港保险业的繁荣发展，香港对保险行业具备完善的监管体系和保险体系。香港于1990年成立了保险索偿投诉局，2001年香港监管当局为香港保险业的发展提供了制度保障。

(1)产品角度。从产品角度来看，内地保险市场僵化而香港保险市场更加多元，产品更具优势，香港保险的投资渠道面向世界更加广泛，并且保险费率高收益高，因此能对大陆居民投资具有很大的吸引力。

(2)养老政策角度。从养老政策上来看，香港有非强制性的强积金政策，账户资金的投资和运作完全由个人自主决定，然而中国内地的养老金政策，中国内地养老金是要强制征收的，而且金额固定，对居民来说是非透明化的，并且不能根据个人的风险偏好和投资目的进行投资。因此，更加注重个人理财的香港保险，更能引起人们的兴趣。

(3)理财意识角度。从理财意识来看，内地居民的理财意识不足，而香港居民从小培养理财意识，因此内地保险事业发展慢，然而由于金融市场繁荣，越来越多的内地人意识到理财的重要性，热衷于在香港进行投资。

而比较文学的教学方法正好能补救这一弊端。《药》这篇小说可以采用比较文学的很多种方法进行解读。限于篇幅，我这里仅从影响研究的层面，谈几点教学思路。

2　以分红保险为例分析

2.14P产品分析

(1)Product产品。安进储蓄计划是一款中长期储蓄计划，通过保额增值红利及终期红利获取潜在回报，已达到中长期的储蓄目标。可以灵活运用储蓄。提供附加人寿保险，守护家人未来。可自由选择附加保障。金佑人生终身寿险(分红型)A款产品为分红保险，其红利分配是不确定的，将随分红保险的投资和实际经营情况发生变动，红利分配方式为增额红利，终了红利在合同终止时给付。

(2)Price价格。安进储蓄计划的储蓄成本较高，适合有一定经济基础的，并希望得到一定储蓄保障的客户购买。安进储蓄计划分为5年期交付保费或者10年期交付保费，可至少缴纳120000港元。对此，客户可根据自身的经济情况选择不同年期缴足保费。金佑人生终身寿险的基本保险金额按份计算，每份为人民币10,000元。支付方式为限期年交，交费期间有5年、10年、15年和20年四种。

(3)Place渠道。安进储蓄计划只在香港地区的公司对客户进行直接销售。金佑人生终身寿险(分红型)A款主要通过公司直接销售的渠道销售本产品。

(4)Promotion宣传。安进储蓄计划通过网站、传单、广告牌等形式对消费者进行宣传，其中在2016年1月至2016年4月的指定日期内购买此保险，则可获得额外的附加优惠项目。金佑人生终身寿险通过网站、宣传手册、广告牌等形式对消费者进行宣传。

其一产品对比。第一，预期回报率不同。安进储蓄计划的预期回报率分为两种，缴费年限为5年则回报率为507%，缴费年限为10年则回报率为438%；金佑人生终身寿险(分红型)A款的预期回报率是不定的，但不低于70%的比例分配给投保人。因为在合同有效期内，本公司每年根据分红保险的业务经营状况，确定红利分配方案。所以红利分配是不确定的，导致预期回报率是不确定的。同时本公司每个保单年度会向投保人提供红利通知书，告知投保人分红的具体情况。第二，投资分红的比例不同。安进储蓄计划从保单生效达3年起，将提供非保证之保额增值红利，将返还给投保人90%的投资分红；金佑人生终身寿险(分红型)A款的预期回报率是不定的，但不低于70%的比例分配给投保人。

其二价格对比。第一，总保费不同。安进储蓄计划总保费最低可选择120000港元，一般选择保费为180000港元；金佑人生终身寿险(分红型)A款基本保险金额按份计算，每份为人民币10,000元。第二，缴纳年限不同。安进储蓄计划分为5年期和10年期；金佑人生终身寿险(分红型)A款缴纳年限为5年、10年、15年和20年四种。

其三渠道对比。安进储蓄计划仅在香港地区销售。

其四宣传对比。安进储蓄计划在年初对自己的产品实行了限期优惠策略以此吸引客户。

2.2SWOT分析

(1)安进储蓄计划。

优点：可灵活运用储蓄；有附加保险；可自由选择缴清保费的年限；回报率高，投保人的投资分红率高；面对的客户群明确。

缺点：客户群仅限于中高收入并且注重储蓄的客户；销售区域有限。

机遇：高端储蓄业务吸引更多的中高端客户。

威胁：香港地区保险业巨头集中，安进储蓄计划又仅限于香港地区，市场小，同时竞争激烈。

(2)金佑人生终身寿险(分红型)A款。

优点：有可供自由选择的缴费年限；身价健康加养老四险合一。

机遇：内地市场巨大，同时保费合理，容易吸引更多客户。

缺点：红利分配比例不确定。

威胁：红利分配比例不确定，客户没有安全感，国内市场巨大，与此同时竞争者众多，客户容易被竞争者吸引过去。

2.3条款的对比分析

(1)红利分配。依据《分红保险管理暂行办法》，中国保监会规定保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。举例说明，中国太平洋人寿保险股份有限公司，金佑人生终身寿险(分红型)(以下简称太平洋金佑)条款中说明，以不低于70%的比例分配给投保人。在合同有效期内，公司每年根据分红保险的业务经营状况，确定红利分配方案。红利分配是不确定的。在香港安盛公司由于其广泛的投资渠道，分散风险能力强。安进理财保险可以承诺如果投资获利，将以90%的比例分配给投保人。

(2)投资策略及资金运作。举例说明，太平洋金佑倾向于模糊说明，公司资产配置以资产负债匹配管理为原则，考虑利率风险、信用风险、市场风险、流动性风险等主要投资风险，合理配置大类资产，并通过一定的风格化资产组合，努力提高投资收益。但像很多大陆公司一样，并未说清投资方式，信息不公开、不透明。而安盛安进理财保险投资计划公开透明，所交保险费将用作两部分投资：0%～40%将被用来股票投资，60%～100%将被用来作债券投资。投保人有能力判断投资风险程度，信息透明能赢得投保人信赖。

(3)灵活性。举例说明，太平洋金佑是分红型理财保险，退保后取得对应的总收入，急需用钱时只能取出，算为合同终止，无法继续实现长远的投资计划，属于大众型理财保险。安盛安进是一款针对储蓄计划的理财保险，投保人缴费完成后，如急需用钱，可以随时将已有分红取出，留下已缴保险费用继续储蓄升值，但增值幅度将低于原给定现金价值增值幅度，极大地体现现金运用的灵活程度。

2.4安进/金佑收益对比分析

从收益角度比较两份保险，我们可以发现，两种产品的保险保本期差异较大：安进保险计划在第11年回本，而金佑计划则需要20年的时间。与此同时安盛金融产品的投资回报红利较太平洋保险会更加可观，在第22年左右便可达到太平洋35年的回报水平。对比70年后的投资报酬，我们发现安进计划最终会达到6346%的回报，而金佑计划仅仅为431%。

3　结语

香港保险业发展比内地保险业发达，同时香港保险业更趋于国际化，有更多的国际保险巨头坐阵。但是国内保险市场巨大，有很好的发展前景。香港保险业更偏向于走高端保险路线，而国内保险更偏向于走向基础保险路线。香港的保险回报率较高，因为香港地区保险发展更加完善，保险系统更加稳定，保险策略更加成熟，这也使得香港保险行吸引了一大批内地客户前往香港进行保险投资。

[1] AXA安盛香港官网[EB/OL].http://www.axa.cn/.

[2] 安盛储蓄计划书[Z].

[3] 太平洋保险官网[EB/OL].http://www.ecpic.com.cn/.

F842

A

2096-0298(2016)11(a)-040-02