浅析P2P金融发展亟需解决的三大问题

周少帅

摘要：P2P金融作为互联网金融未来发展的方向，为中国借贷市场注入了新的活力，但由于行业监管、法规不完善等问题，该行业的发展一直饱受金融界的争议和质疑。本文尝试探讨了P2P行业中目前存在的问题，分别从期限错配、单点对单点的运营模式和征信陷阱等三个方面进行了分析，旨在为P2P金融的健康发展提供一定的借鉴和参考。

关键词：P2P 互联网 金融

P2P金融作为互联网最成熟的金融运营模式之一，其本质上是一种直接融资行为。近年来，P2P金融以及由此而衍生出的多种信贷模式，成功解决了社会资本的余缺调剂问题，在很大程度上满足了小微企业的融资需求，并提高了融资效率和资本利用率，促进了经济发展和社会稳定。然而，由于新生业态的特殊性，P2P金融在为传统金融业注入强大生命力的同时，自身的发展也面临诸多问题，其中行业监管问题尤其突出。下面，将着重讨论P2P发展道路上的三大问题。

一、P2P金融中的期限错配问题

当前的P2P行业普遍存在期限错配现象。从表面上看，期限错配增强了资金的流动性，在一定程度上能够实现快速融资，但是这种时间和金额双重错配意味着平台直接介入交易过程，同P2P设立的初衷大相径庭，其背后潜藏的风险不容小觑。P2P平台利用项目拆标的方式进行期限转换，以此加快资金的流动性和吸引用户的短期资金，并利用自有资金进行暂时垫付。但是，一旦出现借款人违约还款或新的投资机会涌现导致平台本身承担的流动性风险加大，加上自有资金难以周转，就会在短时间内出现挤兑风险。……