外贸企业外汇套期保值优势及风险分析

林菀坪

摘 要：本文基于国内外相关文献，归纳了外汇风险的类型及产生原因，系统分析了外汇套期保值操作对于减轻外汇风险的优势，探讨了外汇套期保值的争议性以及风险性，希望为进一步研究我国外贸企业外汇套期保值问题提供理论参考。

关键词：外贸企业；外汇；套期保值；外汇风险

一、背景介绍

自我国2000年加入WTO以来，我国外贸业务遍地开花，在打开国门丰富进出口业务的同时，外贸企业也面临着严峻的外汇汇率波动问题。目前我国外贸企业对于规避外汇风险的套期保值交易的理解和运用还处于初始阶段，大部分中小型企业都已意识到甚至亲身经历了汇率风险，但大多数尚未找到规避汇率风险的有效办法。可以说，树立规避汇率风险的意识，加强对外汇套期保值交易的了解和实施，对于今后的全球市场竞争有着无比重要的意义。

二、外汇风险类型分析

（一）交易风险

交易风险产生于日常的海外贸易活动。对于其发票以外币计价的出口商来说，交易风险存在于商业合同的日期和应收账款兑换为国内货币的日期之间的时间差。对于被开具以外币计价的发票的进口商来说，亦然。

当然，交易风险还可能出现在国内货币与外币之间的任何资金转移，比如，以外币计价的股息。此外，交易风险还体现于价格清单以外币计价。理论上，出口商可以通过改变销售价格来抵消汇率变动，然而，出于成本效益原则，进入全国性市场的成本意味着出口商将长期致力于维护竞争地位，也就是说，价格通常由当地通货膨胀和市场条件决定。……