利率市场化对商业银行的影响
——以中国农业银行为例

汪典婕

(安徽财经大学经济学院，安徽 蚌埠 233030)

1 研究背景

利率，作为经济学中的一个重要名词，在经济学的课本上是这么定义的：利率是表示一段时间内利息量和本金之间的比例。传统的商业银行的获利模式是通过贷款利率大于存款利率之间的存贷差获取银行的利润，那么在利率一定的基础下，就出现各大商业银行争相拉取存款以取得更大利润的现象。利率市场化，是将利率的决策权交给市场供求，由金融机构根据资金状况，调节利率水平，最终形成以中央利率为基准，货币市场利率为中介，由市场供求决定的利率体系和形成机制。中国农业银行作为商业银行五大行之一，研究其资金状况以及对利率的调整情况，对研究利率市场化对商业银行的影响具有重大意义。

2 对商业银行传统盈利模式的研究

正如大家所了解的，商业银行的整体运营模式就是吸收公众存款，并给予存款的群体一定的利息，作为这部分资金的使用费用；银行将公众存款吸收后，将其通过贷款的方式将资金“花”出去，借钱的人也要相应的给银行提供利息。所以商业银行的获利来源便是存款时付给公众的利息与贷款时借款人付给银行的利息之间的差额，也就是存贷利差。在这种模式下，影响商业银行盈利情况的因素主要就是资金的储备量和利率的大小。对于资金的储备量，各大银行就是通过拉取存款的形式来实现各自的竞争。

而利率，商业银行的利润值，利息收入占很大比重。商业银行的利润与利率的波动程度有关，他们之间呈现出一种负相关的关系。在利率下降的情况下，商业银行的资金成本会下降，那么商业银行的利润值就会增加；而利率上升时，资金成本会跟着上升，就会进一步导致银行的利润值减少。

在利率市场化被提出并被进一步发展以后，商业银行赖以生存的存贷利差被慢慢的缩小，从而使得商业银行的利润减少。商业银行在利率市场化的情况下，只能勇于打破传统的盈利模式，寻求与市场相适应的方式，才能够在激烈的竞争中脱颖而出。

3 对利率市场化发展历程的研究

利率市场化对商业银行的影响主要来自于对其传统盈利模式的冲击，换言之，就是对其存贷差造成一定的影响，使其存贷利差减少。下面是对就存贷款方面的利率市场化发展的历程研究。

在我国，中国人民银行对于存贷款利率市场化的关注和研究时间已久，在提出“先贷款，后存款；先农村，后城市；先外币，后本币；先提高幅度，后放开”的方案以后，最终开始了存贷款利率市场化的探索和尝试：

3.1 放开部分大额存款利率和扩大贷款利率浮动幅度

1996年5月，商业银行贷款利率浮动幅度为10%，其中农信社最高可上浮40%；从1998年11月开始，商业银行对中小企业的贷款利率可以上浮到20%，其中农信社可上浮50%；从1999年9月开始，商业银行对中小企业贷款利率上浮至30%；在1999年，期限大于5年和金额大于3000万元的保险公司存款利率由双方进行协商并决定。

3.2 外币利率二项改革

在2000年9月，将小额外币存款利率定为由中国银行业协会制定(在2000年之前，其是由中国人民银行制定)，且所有银行实行统一执行；并放开外币贷款利率；放开等值的大额(300万元以上)外币定期存款利率。在外币利率市场化实行以后，市场整体运行平稳。后来由于银行业协会还无法完全履行其职能，央行又将其决定权收回。

综上所述，利率市场化的核心问题在于放松对银行存贷款利率的管制。我国虽然已经开始对存贷款利率市场进行尝试，但是银行的存款利率依旧受到比较严格的管制，贷款利率仅仅有很小的浮动幅度。因此，我国的利率市场化依旧面临着艰巨且重大的任务。

4 对利率市场化对商业银行产生影响的研究

如前所述，利率市场化是由市场供求最终决定利率水平的机制，市场是一个千变万化的主体，那么也就会导致利率的不断波动，进而导致商业银行的存贷差不断发生变化，对商业银行的传统盈利模式造成冲击，是商业银行利益受损。下面将会从几个方面进行分析导致的影响。

4.1 利率市场化对商业银行产生的影响

4.1.1 利率市场化会对商业银行业务经营产生影响

利率变化的频率与幅度，使得利率的期限结构复杂化，使商业银行的经营受到巨大的挑战和冲击。在本国货币利率改革的深入进行以及对外国货币的限制放开的情况下，市场的供求关系对利率水平的变动所造成的影响也逐步上升，进而导致利率波动愈发频繁，这不仅会对我国金融市场资金配置产生影响，更会对商业银行的业务经营造成影响。

4.1.2 利率市场化会对商业银行坏账规模产生影响

商业银行的坏账主要来自于贷款，贷款利率直接受利率变化的影响。若利率上升，则每一笔贷款办成后商业银行所承担的机会成本就会加大，那么坏账比例也就随之上升；反之，若利率下降，则每笔贷款的机会成本就会减少，坏账比例也就会跟着下降。

4.1.3 利率市场化会对商业银行资本规模产生影响

商业银行的资本规模，在宏观经济的不断影响下，利率下降时，一单位的资本能实际创造的价值增加会增加，那么商业银行的资本总量的增加速度将会相对比较迅速；反之，若利率上升，一单位的资本能实际创造的价值增加会减少，那么商业银行的资本总量的增加速度将会相对比较缓慢。

4.2 利率的增长提高了农业银行的利率收益风险

4.2.1 盈利能力持续下降，致使存贷款利差空间不断减少

不少金融理论指出，当利率市场化不断深入，农行的资产负债敏感性会有大幅提升，这时，利率变动对银行所造成的风险也就会开始增加。商业银行的存贷利差也会由于逐渐激烈的市场竞争而慢慢减少。在利率不断变动的情况下，如果农行的资产负债率并不同步，或是期限结构并不对称，又或是客户要求提前取款，提前还款的情况出现时，利率风险也必然加大。

4.2.2 利率市场化对中国农业银行的影响

由上文说明可见，中国农业银行作为国有五大行之一，传统的盈利模式就是利用存贷差来获取利润。但目前随着利率市场化的不断深入，在借款利率持续增加的情况下，贷款利率却不上升反而下降，进而使得农行的利润空间一直处于缩小的状态。另外，由于存贷差是中国农业银行主要的获利方式，其业务单一且缺少创新性，这也使得利率市场化对本行的日常运营造成了极大地威胁。

4.2.3 借款人的逆向选择也是利率水平上升的必然结果

由于我国的基本国情，致使企业在出现资金问题的时候，只能向银行提出资金求救，也就是贷款。在利率管制的情况下，农业银行为了保持资金的风险水平和坏账比例，对企业的调查就会因为受到利率的限制而严格，但随着利率市场化的不断深入，各大银行之间存在着激烈的竞争，以致于一些经济效益并不是很理想的企业利用商业银行追求利益的心理，倒逼着银行批下贷款，这样会使银行的坏账比例较大，甚至于导致一些银行的风险控制失控，给银行带去损失。

5 商业银行应对利率市场化的对策

自2012年以来，中国人民银行多次不断调整存贷利率，不断将利率市场化深入发展，商业银行作为我国目前金融行业的核心力量，由于利率市场化的冲击，使得传统盈利模式受到打击。另外一方面，以招商银行，浦发银行，民生银行，广发银行等为主各类股份制商业银行在近几年发展迅猛，而信托，基金等各种形式的金融机构也此起彼伏，这对于国有五大行，尤其是中国农业银行来说，也就意味着更大的挑战。利率市场化脚步的不断加快，对商业银行加入市场竞争，切换经营方式，增强市场定价的能力也提出了更严格要求。根据以上研究，提出两点建议：

5.1 努力提高商业银行的核心竞争力，实现差异化战略

核心竞争力作为目前研究的热门话题，众所周知，提高企业的核心竞争力就像为企业的发展安上了加速器，使得企业迅速发展。而商业银行作为一个特殊的企业，核心竞争力更是企业发展的重要因素。纵观商业银行的日常业务，各大银行大同小异，那么要想提高核心竞争力，实现差异化战略便应运而生。利率市场化要求利用市场去调节利率，最终由市场去决定利率。那么商业银行就应该抓住市场，制定适应市场差异化决策，从而达到紧跟市场脚步，甚至能够预测市场的目的。

5.2 实现理财产品的多样化和丰富性

商业银行的传统盈利模式是通过贷款利率大于存款利率所形成的存贷差来获取利润，由于利率市场化使得商业银行的利润减少。要想从传统角度解决问题，实现理财产品的多样化和丰富性，便是减少利率市场化对商业银行的冲击的最直接最简便的方法。目前各大商业银行的理财产品门槛较高，并且流动性较低。但相对于其他的财富管理机构或者金融机构来说，老百姓更相信银行的理财产品。商业银行若降低理财产品门槛，并提高其资金流动性，将理财产品实现多样化和丰富性，那么商业银行由于市场利率化导致流失的那一部分的利润便可以实现补充。

[1] 樊卫东.中国利率市场化研究[D].北京：中国社会科学院研究生院，2002.

[2] 何利辉.当前我国货币政策操作研究[J].宏观经济管理，2015.

[3] 李广新.国有商业银行核心竞争力研究[D].成都：西南财经大学，2013.

[4] 者贵昌.“余额宝”冲击下我国商业银行理财产品的优化策略[J].学者探索，2015.