中小企业财务风险探析

陈敏

摘要：财务风险是企业财务管理的重要内容。作为国民经济重要支柱的中小企业，在中国经济下行压力下，生存环境日益令人担忧。本文通过对中小企业的财务风险现状进行深入剖析，以当前中小企业为例，提出中小企业财务风险防范对策，旨在抛砖引玉，为我国中小企业的良性发展助力。

关键词：中小企业 财务风险

次贷危机以来，作为全球第二大经济体，在经历了四万亿积极财政政策和货币政策的双重左右后，中国经济下行趋势明显。企业生存环境艰难，在我国的一些地区甚至出现了企业的“倒闭潮”，作为企业中的弱势群体，中小企业更是举步维艰。如何在这样的环境中，顺利走出困境，这考验着企业所有者、经营者。财务风险问题是企业界、理论界研究的热点之一。

所谓财务风险，有狭义和广义之分。狭义的财务风险一般指企业财务结构不合理、筹融资不当使企业可能丧失偿债能力，从而产生的投资者预期收益下降的风险。广义的财务风险不单单指损失的不确定性，同时还包括盈利方面存在的不确定性。很多情况下认为财务风险就是企业的各种不确定性，它既可能给企业带来某些方面的威胁，也可能带来某种程度的机会。通过相应的方法，防范中小企业的财务风险，属于本文研究探讨的范畴。

一、中小企业财务风险的现状

企业财务管理并不是管钱和算账那么简单，而是事关企业生存发展的各项财务活动和财务关系的综合，是一项综合的经济管理活动。财务管理混乱的企业，可以有一时的经营业绩，但肯定不可能有长久的存在。财务风险的防范作为财务管理的重要环节之一，对于企业的持续、快速、稳定发展意义重大。就目前我国的中小企業而言，财务风险主要存在于以下四个方面。

（一）流动资产短缺，现金持有不足

资金量少，规模不小，特别是现金数量、金额少，是很多中小企业面临财务风险的普遍表现。中小企业的性质在一定的程度上决定着其生产、经营、管理的局限性。通常是因为资金量很少，中小企业不注重投资，尤其是长期投资，经常仅仅是把关注的焦点、热点放在日常的短期经营活动中。正由于此，所以把短期投资看得太重要了，往往将企业多余的现金投入到生产、经营活动当中，造成企业能随时使用的现金持有量很少。这样，万一发生销售不畅、或者虽然销售状况良好但货款回收不及时的时候，仍然会导致企业现金的短缺，甚至面临资金链中断的可能，那风险就增大了。

（二）公允价值较低，变现能力不足

中小企业的资产变现能力不足，也是其财务风险的一种表现形式。企业资产变现能力的强弱，一般取决于企业该项资产的公允价值大小和受客户的青睐程度。对企业来说具体某一项资产的公允价值越大，那么这项资产它可变现的能力就越大；这项资产它受客户的青睐程度越高，则该项资产的变现能力也往往越大。但往往在很多时候，中小企业实际生产经营过程中，是不太注意资产本身特性的，从而使得资产变现能力不强，这往往会也在很大程度上导致变现能力不足，从而大大增强企业的财务风险。

（三）企业资信度低，融资能力不足

中小企业一般资信度都偏低，这可以说是与生俱来的。中小企业不光规模小，很多时候，它们的营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力都不强，导致它们抵御各种风险的能力也较弱，这是它们主要特征之一。国内的很多金融机构在发放贷款时，总是给大企业锦上添花，而不愿意给小企业雪中送炭，当然，中小企业筹、融资难放眼全世界都是很难的话题。在这些背景下，可以想象中小企业一旦陷入到财务危机中，如果它们想要获取金融机构的贷款来缓解资金紧张，那么难度就可想而知了。

（四）经营风险增加，偿债能力不强

中小企业在存续过程中，生产、经营和管理都带来了不确定性，这会导致中小企业的经营成果的不确定性增强，财务风险不断加大。对于企业来说，财务管理目标从利润最大化、股东价值最大化，乃至企业价值最大化，要想生存，获取足够的利润才是企业的硬道理。中小企业简单的再生产，很多时候只能维护住企业的生存底线；如果不进行扩大再生产，并实现企业价值的不断增加，那么企业债务偿还能力的提高就是空谈，也就不可能降低财务风险了。

二、中小企业财务风险成因分析

中小企业产生财务风险有很多原因，有的是企业外部的，有的企业内部的原因。总的来说，主要有下面几个方面的原因。

（一）外部环境发生深刻变化

在经济全球化大环境下，世界经济的发展趋势可以说和中小企业是密切相关联的。衰退时期，中小企业往往销售收入不断下降，存库中的积压增加，存货变成现金的速度变慢，阻碍中小企业现金流的正常循环。经济的复苏阶段，由于复苏往往是缓慢的且不那么稳定，中小企业的风险也会加大。同时，我国证券市场和金融体系的不完善，中小企业筹集资金难，在某种程度上加剧了这种风险。

（二）普遍缺乏财务风险意识

财务风险意识的淡薄伴随着中小企业从创业到后面的发展壮大，由于很多都是家族企业，相对实力较弱，缺资金，也稍有行业的竞争力，但管理上缺乏现代企业制度理念。从管理层到一线岗位，往往缺乏制度管理的企业观念，成本控制、预算执行等财务知识往往缺乏，这也导致财务风险防范意识的缺失，风险也就不言而喻了。

（三）企业治理结构不够完善

大的方面，中小企业的治理结构往往不完善、不健全。财务核算时业务部门数据录入容易出错，错了也难以及时发现，财务数据势必跟着错，且未减少成本。一人兼职多岗，没有相互监督和约束机制，很容易就拖延了时间。加之财务人员管控能力低下，也容易造成财务风险防范工作的滞后。

（四）企业内部控制制度不全

小的方面，中小企业内部财务监督体制不健全。中小企业为了在市场竞争中打开局面，他们会采取赊销方式销售本企业产品，这直接导致中小企业流动资产中的应收账款不断增加，应收账款周转率一般较低，会严重影响中小企业资金的流动性，增大财务风险。同时，中小企业部门间利益分配制度不明确，存在权限不明确等不合理现象，这也导致资金利用率底下。

（五）财务分析流于形式

财务管理是企业管理的重要内容，财务分析又是财务管理的重要手段，但中小企业几乎没有财务分析。财务分析能让企业的利益相关者了解企业的过去、评价企业的现状、预测企业的未来，通过这些财务分析得到的信息，帮助企业管理者做出正确决策。但中小企业的管理者一般素质不高，他们往往根据自己的主观判断，很少去研读财务部门在年末形成的财务分析报告。这就导致很多可以通过财务分析尽早发现的风险潜伏了下来。

三、中小企业财务风险的防范对策

在市场经济背景下，财务风险一定是客观存在的，企业不可能完全消除风险及其产生的影响。企业可以采取适当的方法，通过在一定程度上把握风险的来源和特征，正确预测财务风险，准确衡量财务风险，做到对财务风险的控制和防范还是可能的。中小企业可以通过建立、健全内部控制制度，将漏洞弥补、损失降至最低程度，为企业尽可能多的创造收益。

（一）转变经营策略，提高应变能力

中小企业在关注大环境的同时，积极修炼“内功”，可以采取力所能及的多元化经营，增强在本行业的竞争力，达到一定程度的财务风险分散。在经营好自身主业之外，可从事与主业有高度关联的行业，在主业的依托下，进行多元化经营，让它们形成合理的互补，提升企业盈利能力。同时，中小企业要把握市场和经济的规律，落实国家产业政策，以市场需求为导向，不断创新性地推出符合市场需要的产品，在提高企业应变能力的同时，不断降低企业面临的各种风险。只要中小企业科学决策，强化自身管理，防范和化解财务风险是可能和可行的。

（二）提高工作人员素质，增强风险意识

当前市场经济不断深入发展，中小企业间竞争日益激烈，企业中的财务风险、经营风险时有发生。提高从员工到管理者的综合素质，不断强化财务风险意识，树立风险观念就显得越来越重要。企业要重视并定期对财务管理人员的相关能力进行培训，提高他们的风险意识和及时进行风险应对的能力。企业管理者也要注重财务人员对财务风险分析和防范的意见和建议。

（三）明确职责权力，合理资本结构

要将中小企业的内部各部门职责和权限科学合理划分，按照不相容职务必须相分离的原则，部门之间形成相互制衡制约的运行机制。通过降低资产负债率，不断完善中小企业资本结构，尽可能地降低资本的使用成本，发挥财务杠杆作用，合理配置中小企业总资产的组成，实现资本结构良性循环的道路。中小企业还要处理好融资、投资、运营和收益分配之间的关系。在销售中，尽可能降低应收账款，合理收账政策制定，降低坏账。加强资金调控和运用能力，合理规避风险。

（四）加强制度建设，提升管理水平

中小企业不能以规模、财力、人力等为借口，导致内部控制制度建设不力。中小企业要结合、依据自身的现状、特点，从企业自身经营管理实际着手，以中小企业的经济性、实用性为出发点和切入点，在企业具体管理、运作过程中，完善、健全各项制度建设。中小企业本身必须明确很多涉及到财务会计的，以及与之相关的一些工作的授权，制定批准范畴、权限、责任、程序等内容的各项制度，企业中任何管理人员只能根据这些制度，在这些制度授权范围内行使职权和承担责任。中小企业内要严格按照内部控制制度，使各项工作制度化、程序化、规范化，在提升管理水平的同时，降低风险，提高企业效益。

（五）運用财务手段，强化资金管理

中小企业要按时进行财务分析，监督企业资金的流向和短缺情况；要充分运用这一有力工具和手段，确保风险早发现、早预防和早处理。因为资金是中小企业的血液，同时亦是企业赖以生存和发展的基础。没有资金或是资金短缺，企业往往很难再运行下去甚至会直接破产。确定合理的财务分析指标，专门针对企业的各种风险，以此来加强资金管理，可以做到事半功倍的效果。

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