大数据背景下互联网金融对企业并购模式的影响分析

（四川大学经济学院，四川 成都 610065）

【摘 要】大数据背景下，随着证券、银行、保险等传统金融机构的网络平台和支付宝、阿里巴巴等第三方平台的兴起以及银行与第三方公司合作的广泛开展，金融数据化和网络化是目前电子商务发展的方向。在后危机时代的产业整合中，中国企业界再掀并购热潮，借助大数据，在并购模式选择中互联网金融已成为其不可规避的现实问题。

【关键词】大数据；互联网金融；企业并购模式

大数据背景下，随着证券、银行、保险等传统金融机构的网络平台和支付宝、阿里巴巴等第三方平台的兴起以及银行与第三方公司合作的广泛开展，商家都在瞄准和看好金融数据化和网络化的发展。受此影响，并购企业双方的资本管理、融资渠道、债务债权、业务开展等涉及资金流动的所有环节几乎都与互联网金融已经或者正在发生着直接或间接的广泛联系。

一、我国金融数据化和网络化的发展现状

在大数据背景下，依托互联网及相关技术平台推进行业组织及经营方式创新已成为新世纪信息技术和知识经济的时代特征。

一方面，传统金融行业正在全面跟进数据化和网络化发展。在大数据背景下，我国银行业的数据化、电子化和网络化发展也是非常迅速和全面的，城市里面的年轻人几乎都会使用电子银行进行购物、缴费、转账等，既节省了银行柜台服务的时间以及人工，也比较迅速，成为银行交易的主要方式。

另一方面，除了直接支付以外的第三方支付以及知名互联企业的一些金融服务正在悄然改变着银行现有的服务体系。第三方机构与银行互相签订协议，银行与第三方机构间可以进行数据转换和信息的确认，第三方机构在自己的平台上整合了各类银行接口，然后与银行实体账户进行勾连，使客户不再需要在所有银行进行开户，在第三方平台进行各类银行间的数据交换，具有高效的跨行转账能力和支付能力，简化了手续，使得消费者更加便捷方便。

二、大数据背景下互联网金融对企业并购模式的影响

（一）互联网金融对企业并购的有利影响

大数据背景下，互联网金融的发展为中国企业通过并购实现产业调整和资本整合提供了一个速度更快、效率更高、成本更低且更为公正的金融市场环境。

首先，金融的数据化和互联网化推动了通过股票交易而形成的并购。在互联网金融背景下，企业的资本运作和财务管理日益深入地与网络银行、第三方平台等网络金融形势融为一体。大数据背景下互联网金融成为后危机时代企业并购活动所存在的金融环境中的常态因素，其对企业并购模式的影响也异常明显。证券市场以及证券交易的数据化和网络化，股票的交易日趋灵活，股市成为企业并购的主要场所，而证券股票市场的数据化和网络化则无疑提升了企业的并购速度，降低了并购成本，并极大提升了企业并购活动的隐匿性和公正性。

其次，互联网金融缩短了并购时间，提高了效率。在大数据背景下，资本在不同部门、不同国籍、不同行业企业之间的流动更为顺畅，借助互联网金融平台，企业资本可在全球范围内寻找最佳并购对象和投资场所，极大提升了金融资本市场的配置水平和配置效率。

（二）互联网金融对企业并购的不利影响

互联网金融在为企业并购提供便利的同时，其存在的监管缺位、信息安全隐患和业务创新乏力等现实不足也对企业并购产生了一些不利影响。

一方面，互联网金融的监管缺位导致国家对企业并购活动监管乏力。借大数据和互联网金融平台，企业不仅可以相对快捷地实现横向并购和纵向并购，即便涉及不同领域、不同国家之间的强强并购和跨国并购也变得相对快捷。因企业并购所产生的目标企业财务核算、债务清算以及并购资金支付等涉及现金流动的款项划拨可以全部或部分地借助网络实现。目前，由于人力、技术的难度，我国对互联网金融的监管一直不到位。对互联网金融的监管缺位必然导致国家对在此条件下发生的企业并购行为难以形成有效监管，使得国家对企业并购活动的调控能力相对下降。

另一方面，大数据技术和互联网技术的发展是日新月异，每天都有新的技术产生，所以也使得企业并购尚存在安全隐患。尤其是近年来有关网络金融产品的诈骗案等显著增加，网络环境的隐匿性又在一定程度上加重了人们对网络金融安全隐患的担忧，使得网络金融条件下的企业并购活动不仅存在现实的安全风险，而且导致部分企业不愿借助网络金融平台开展并购活动。因为对于所有企业而言，资本安全是企业正常运转的基本保障，而并购活动则属于其最为重要的商业机密。互联网金融相关的技术难题和信息泄露风险必然对企业并购造成相应的安全隐患。

三、大数据应用的互联网金融时代企业并购模式的优化路径

（一）以互联网金融与企业并购模式的整合，提升产业结构调整能力

当前，我国正处于产业结构调整的关键期，借助大数据，互联网金融的发展为进行深层次的经济产业结构调整提供了更为快捷高效的资本流动平台。阿里巴巴针对小微企业的融资需要和融资难题相继推出了阿里小贷、商诚融资担保、众安在线和一达通投资等系类融资产品。第三方支付平台之外，人人贷、宜信和拍拍贷等互联网企业依托P2P网络贷款平台，推出了债务融资服务。显然，如上网络融资产品为我国企业融资提供了新平台，在为产业升级提供融资保障的同时，也有利于企业并购活动的高效展开。

（二）加强互联网金融国家监管，推进以强强并购为主的混合并购

在存在规模优势企业的某行业领域产业链条内，弱势企业也许是市场竞争的受害者。通过纵向并购，弱势企业被整合到规模优势企业中，从而可能通过整个生产链条的优化获得更优发展。混合并购可以短期内使企业扩大经营范围和企业的规模，从而使资本集中，使风险降低。当前，我国正处于向后工业化阶段过渡的加速阶段，在广泛存在大量中小企业的同时，也有一大批颇具规模实力的大型国有企业和上市公司，其代表了中国产业实力的最高水平。我国的企业发展与世界发达国家相比，主要的缺点就是企业缺乏核心知识产权，缺乏自主创新。互联网金融之所以难以监管， 最主要的原因就是技术的落后，所以应积极开发具有自主知识产权的监管设备和技术，提高我国监管水平。在大数据背景下，推进以互联网金融平台进行大型国有企业和上市公司的强强并购，尤其是适合企业多元化经营和投资风险分散的混合并购，全面提升中国大型企业的科技知识水平和竞争水平。

（三）积极利用互联网金融平台，推进企业并购模式创新

企业在并购模式选择时也要突破传统思维，积极推进基于大数据的互联网金融并购模式创新。如随着股市网络化水平的提高，企业可积极尝试采用换股并购模式，以股票作为支付手段，从而避免现金的流出和对并购企业财务产生影響，以有效降低企业的并购风险，并切实保证并购目标企业的股东利益。

作者简介：郑丹军（1993—），女，土家族，湖北人，硕士学历，四川大学经济学院金融硕士，研究方向：公司金融。

【参考文献】

[1]刘焰.企业并购模式的动态选择[J].经济管理，2011，（02）.

[2]刘媛媛，胡敏华.我国互联网金融企业的发展困境及对策[J].长春大学学报，2015，（01）.

[3]张辉，王晖.互联网金融对传统金融模式的影响[J].金融电子化，2013，（07）.