海尔金控2.0：引领产业金融变革

秦嘉敏

海尔金控要成为一个时代的金融控股集团，承担起海尔平台化转型的使命，成为海尔集团掌门人张瑞敏提出的“诚信生态、共享平台”这一新海尔精神的诠释者

对于海尔金控人而言，2016年可以说是“金控元年”。在海尔金控董事长谭丽霞看来，海尔金控在这一年“小荷已露尖尖角”，每个团队在所在的领域、所在的行业崭露头角。

2017年，以海尔“美好家庭生活”为愿景，海尔金控着力发展产业金融、共享金融、社群经济，致力于海尔集团实现从智慧家庭到财富、健康、绿色、快乐家庭的延伸。

我们是谁？我们要到哪里去？我们如何实现？

三个问题直面海尔金控进入2.0时代的战略选择。海尔金控要成为一个时代的金融控股集团，承担起海尔平台化转型的使命，成为海尔集团掌门人张瑞敏提出的“诚信生态、共享平台”这一新海尔精神的诠释者。具体而言，海尔金控旗下金融、交易、投资这三个平台，到2020年要形成“接天莲叶无穷碧”之势。

20年前，美国通用电气公司（“GE”）是产融结合的标杆。而今天的GE却在回归产业，分拆GE MONEY。新的产融结合是什么？海尔金控试图作出回答：海尔诞生于产业，熟悉产业，知晓产业的痛点，海尔可以用金融的工具、用资本智慧去重构产业生态，帮助产业升级、帮助产业成长。

海尔产业金融布局

海尔布局产业金融的使命是创造引领产业的新金融形态。

海尔金控的发展可谓先有“金融”，再有“金控”，逐步搭建起完整的金融产业构架。2015年11月，海尔集团提出“海尔金控”的概念，开始将金融作为独立的业务板块。在此之前，海尔集团的金融版圖早已开始谋篇。经过十余年的深耕布局，海尔金控旗下金融、类金融机构已达16家，法人公司31家。

2016年3月，青岛联合信用资产交易中心揭牌，海尔金控再添新军。青岛联合信用资产交易中心是经青岛市金融工作办公室批准，在青岛市财富管理试验区成立的新型互联网信用资产交易平台，经营范围包括信用资产的登记、确权、流转、交易、结算，及企业资产证券化、数据分析、金融产品设计开发等服务。

而在2015年12月，青岛场外市场清算中心正式成立。作为服务于场外市场的独立第三方清算服务平台，青岛场外市场清算中心定位于金融服务业的基础设施建设，服务于青岛财富管理中心，与银行和资本市场非银机构合作，为青岛市的各类场外交易市场提供统一登记、资金管理、资金清算等服务。

海尔金控旗下这两家金融市场服务机构应运而生，直接得益于青岛市财富管理金融综合改革试验区的推进。对于海尔集团而言，两家机构进一步完善了海尔金控的整体架构，为其探索产业、金融的深度融合提供了新的机遇。

海尔金控目前已经涉足财务公司、融资租赁、小额贷款、消费金融、金融保理、第三方支付、财富管理平台、清算平台、资产交易平台等金融服务业务，同时拥有专注于股权投资和基金管理的创投公司，并且控股青岛银行、参股北大方正人寿。

此外，海尔集团还在内地和香港资本市场拥有青岛海尔（600690.SH）、海尔电器（01169.HK）两个上市公司作为资本运作平台。

以产业金融为突破口，一个横跨众多金融业态的金融体系正在逐步构筑，海尔金控正在逐步开拓形成资产雄厚、门类齐全的“金融生态”。

借力青岛财富管理改革试验区建设，海尔集团制定了金融产业发展规划，其核心思路是：集团层面将分散在不同平台的金融资产归并整合至海尔金控旗下，理顺金控的股权架构，深耕金融服务能力，进一步完善金融牌照布局。随着新业务的逐步推进，海尔金控的“金融生态”布局有望全面提速。

机构特写产融结合变革

在金融支持实体经济发展的诸多模式都已为人熟知时，海尔金控给出了不一样的解答。不走“放贷收息”的传统融资套路，也非单纯产品导向的“金融售卖”思路，而是以金融为工具，营造产业沃土，盘活整个生态。

产业里最懂金融，金融里最懂产业，这是海尔金控的自我定位，既是优势也是目标。海尔金控董事长谭丽霞认为，“海尔金控走出去的优势就是30年来对产业的理解。”

海尔金控定位于产业生态，共享金融，依托海尔集团的产业生态，致力于打造无边界的共享金融平台，为合作伙伴提供金融解决方案，以期实现“链接、重构、共创、共享”的愿景。在场景、牌照和大数据三大核心因素的驱动下，海尔金控希望从供应链金融出发，发展产业链金融，最终实现生态链金融。

在互联网金融迭代迅速的大背景下，原本相对独立的产业生态圈之间，逐渐产生了关联和交集，进而催生了生态链金融。譬如，海尔的一款智能冰箱“馨厨”，其思路是以冰箱作为入口，连接对水果生鲜的消费场景。这个时候，鸡蛋作为农产品价值链的末端，又成为用户生活场景的开端，一个生态带动了另一个生态，形成了环环相套的链式金融需求。

基于海尔创业创新30多年对产业规律的充分把握和对产业资源的积累整合，海尔金控致力于形成基于产业生态进行金融服务的实践和创新能力。目前，海尔金控平台聚焦产业金融的服务已为40类产业链15万中小微企业、280万个用户提供金融服务，并在禽蛋、肉鸡和肉牛等领域的产业重构与升级中发挥关键作用。

产业金融虚实

当前，产业集团、产业资本拓展金融业务已然成为潮流。传统金融牌照进一步向民营资本开放，互联网金融风起云涌，都为产融结合提供了巨大的空间。

实体企业跨界进入金融行业的趋势越来越明显，产业资本的参与方式也呈现加速多元化的趋势。从原有的参股银行、保险等传统金融机构，到组建金融服务集团、金控控股集团。既有海尔、苏宁、恒大这样的传统企业，也有阿里、腾讯、京东这类的互联网新贵。

实体企业与金融业态的融合是一把双刃剑。这些产业集团往往拥有产业链上的话语权，客户绝大部分是中小企业。产业集团掌握大量中小客户资源以及真实贸易、交易数据，可以加以利用，控制信用风险，降低违约损失，而传统金融机构在服务小微企业过程中恰恰很难获得这些信用信息。

不过，当产业链上的中小企业的融资需求达到一定规模时，单纯的数据分析很难满足风险控制的要求。产业金融的核心是金融，而非产业。产业金融可以通过产业数据来控制部分信用风险，但这些数据仅仅构成信用风险的一部分。金融市场本身的规律仍然是产业金融风险控制的基础。与此同时，产业金融还会面临贸易纠纷与信贷纠纷的串联风险，不可忽视。

如何有效地规避和防范风险，避免实体企业在金融布局过程中爆发风险甚至走向“失控”，是这些产业集团共同面临的挑战。

产业金融的本质依然是金融，金融风险的本质没有发生任何变化。而金融行业特殊的杠杆作用，往往会成倍放大产业的优势和劣势。产业金融探索的方向在于依托产业，成为数据、服务和技术供应商，而不是盲目跳出产业链。实体企业涉足金融时，往往容易在行业顺周期内过于激进，放松风险控制意识，埋下金融拖垮实体产业的祸根。

构筑“生态链金融”

海尔金控的新理念是实现“生态链金融”的变革。首先，实现金融服务与实体经济的融合，提供量身定做的金融服务，保障企业发展，激发企业的创造力。其次，实现以客户需求为中心的跨界服务融合，通过高效的业務整合提升金融服务效率，促进实体经济发展。

过去的海尔是制造业的典范。未来，海尔集团将向着社群经济物联网转型。海尔金控要承接的正是这一“去制造化”的战略任务。海尔金控承载着海尔由制造产品向孵化创客转型的使命，成为海尔从智慧家庭到财富、健康、绿色、快乐家庭的品牌延伸。

按照海尔金控的战略规划，产业金融的未来之路将遵循“三链+三网+两圈”模式。

“三链”是指按照时间轴来规划金融平台的走向，从仅拥有海尔上下游客户的供应链金融，到社会化的产业链金融，再到链接产业新生态的生态链金融。

“三网”则是指金控旗下各大板块依托链接资产及投资者的“财富平台”、链接债权及资金方的“交易平台”和链接资本及投资人的“资本平台”。

“两圈”则是围绕“社群经济”，着力打造以盈康护理院为代表的“医疗健康社群”以及以北京轻厨为代表的“美食社群”。

目前，海尔金控资产规模已超千亿元。在海尔金控构建的“金融生态”中，金融服务扮演了一双“无形之手”，将生态圈中的各个要素连接起来。

传统的金融财团，犹如端抢狩猎的精明猎人，打到猎物则转身潇洒离去。海尔金控的产业金融更像一个勤恳的农民，收获作物的同时，更要在春季播种，夏季浇水施肥，拔草除虫，悉心呵护作物繁盛成长。

时代给了海尔新的机会，即依靠“软件”成为差异化的金融企业。谭丽霞表示，海尔金控要成为定义这个时代的金融控股集团。