论企业财务尽职调查的程序和方法

杨宗葳

摘要：高度市场化的企业并购行为以有效的尽职调查为基础，而财务尽职调查是尽职调查的重要组成部分。鉴于企业并购意向多但完成少的实际情况，为了节约成本费用，企业财务人员应该具备自行完成财务尽职调查的能力。本文通过对财务尽职调查的作用、程序及方法的介绍，结合实际案例经验，希望能对企业财务人员完成财务尽职调查有所裨益。

关键词：企业 财务尽职调查 程序 方法

随着经济的发展和制度的完善，有竞争力的企业会选择以并购的方式来实现横向或纵向扩张、规避经营风险等目的。但并购活动相对复杂，是一种高度市场化的行为，其本身也存在风险，这就需要企业在进行并购之前组织并实施有效的尽职调查，为企业做出并购决策提供可靠依据。通常来说，企业的尽职调查应该从业务、人力、财务、法律等方面进行，而财务尽职调查是尽职调查报告的重要组成部分。

一、企业财务尽职调查的作用

企业财务尽职调查是指并购企业财务人员通过访谈、考察、报表分析等方式对被并购企业的财务状况及风险事项进行判断的过程，该过程将通过规避并购风险、确定交易对价、设计并购方案等途径来帮助并购企业管理层完成企业并购决策。

（一）规避并购风险

企业并购发生风险的主要原因是并购企业和被并购企业的信息不对称，而科学有效的财务尽职调查可以揭示并规避潜在风险。作为并购交易的对手方，被并购企业出于自身经济利益的考量，往往会对本企业的风险和缺点进行掩盖。……