机构荐股

机构荐股

中国动力600482

公司主要业务涵盖燃气动力、蒸汽动力、化学动力、全电动力、海洋核动力、柴油机动力、热气机动力等七大动力业务板块。子公司广瀚动力是海军大中型舰船燃气动力装置和蒸汽动力装置的主要供货单位，上半年已完成17年全年业绩承诺的97%，其他大部分子公司也完成重组时全年利润承诺一半以上，完成全年利润承诺可期。

今年上半年实现营业收入116.41亿元，同比增长10.14%。归属母净利润5.60亿元，同比增长21.53%。公司军品收入占比为18%，民品收入中非船用民品业务收入占比为58%，船用民品业务板块收入占比为24%。公司坚持军品融合战略，形成以军工技术的高精尖产品带动民品技术提升的良好内在循环，根据军品业务下半年放量的特点，预计公司全年业绩有望保持较高增速。

国信证券

新和成002001

该公司是世界四大维生素生产企业之一，是全球第八家具有规模生产能力的蛋氨酸企业，国内香料龙头，并已成功进入新材料PPS和PPA领域。全球VA市场呈现寡头垄断格局，下游需求有望回暖。全球VA粉产能约3万吨，主要有DSM（约8000吨）、BASF（约6300吨）、新和成（约6000吨）。目前维生素行业的产业集中度较高，导致新进入者的进入壁垒较高，竞争格局相对稳定，产能增长趋缓，全球维生素市场的供应能力总体保持稳定。维生素行业中各个产品中一般都存在3-4个具有垄断性的公司占据全球超过80%的市场份额，寡头垄断的格局有利于行业秩序竞争。近段时间以来，环保核查叠加高温检修，维生素涨价潮扩散，VA报价持续上调。公司有望受益匪浅，建议关注。

盛世创富黄启学

安洁科技002635

受益于A客户积极导入OLED柔性屏幕，公司为大客户iPhone提供的产品结构复杂度大幅提高，产品单价更是有4倍的提升。随着17年下半年，A客户新品智能机产品进入量产，公司的产品单价将持续提升。而随着国内客户获得足够OLED产能，预计未来导入OLED的国内客户将大幅提高，公司产品空间将逐步打开。未来公司也正积极配合A客户产品需求，不断开发新的产品方向。

安洁科技收购威博精密后，大大提升了公司整体的精密金属加工能力。随着公司与特斯拉合作的日渐深入，公司有望逐步将特斯拉订单导入威博，实现产能和技术能力的有效利用，也为公司提升长期的成长潜力。随着Model3的订单逐步落地，公司单车价值持续稳步提升，未来有望推动公司汽车电子业务的持续发展。

华泰联合

海天味业603288

海天上半年收入74.38亿，净利润18.23亿，同比增长20.57%和22.70%，其中Q2收入利润同比增长24.88%和25.15%，超市场预期，其中酱油增长19.9%、蚝油25.9%、酱类9.6%。一季度部分收入确认自去年，二季度价格已全面提升，叠加费用加大投入销量环比提速带来销量超预期，预计上半年量增8-9%，价格提升10%。H1毛利环比同比分别提升0.96%和0.81%，成本提升18%大于量增，主要来自包材、白糖价格上涨。

即使不考虑价格，海天销量也超过行业增速，除在空白市场的继续扩张，抢占地区品牌份额外，味极鲜、蚝油等品类销量增速也超过20%。未来几年行业保持个位数增长，公司仍有30%以上空白市场待开发，终端网点不断增长，销量增长或可继续保持6-8%。

招商证券

新纶科技002341

新纶科技发布2017年中报，实现营收9.03亿元，同比增长57.39%，归母净利润0.74亿元，同比增76.82%，同时预告2017年1-9月净利润为1.16-1.29亿元，同比增125%-150%。公司从2013年启动业务转型升级战略，先后布局常州一期、二期、三期，其中一期为净化胶带、光学膜，二期为铝塑膜，三期为液晶面板光学膜，得益于一期、二期产能释放和客户拓展，公司实现收入和利润的快速增加。我们认为随着产能进一步释放和良品率的提升，公司业绩将进一步增厚。

高端OLED胶带客户拓展顺利，铝塑膜稳定销售。公司OLED胶带进入一线核心客户，实现收入快速增加。铝塑膜收获广泛客户，包括捷威动力、卡耐新能源、多氟多、孚能科技，每月销售100万/平，上半年实现总销量400万平。

国泰君安

恒立液压601100

受益于基建、矿山开采等项目的持续推进，17年上半年工程机械销量持续走高，经测算公司上半年挖机油缸收入6.13亿，同比增加163%，增长超过下游挖机销量增速。一方面是受益于国产客户（如三一重工、徐工机械等）在挖机市场占有率的快速提升，另一方面工程机械旺季需求旺盛，零部件紧缺导致整机厂积极采购备货。与此同时，工程机械紧俏的市场行情使整机厂生产旺盛，使油缸的定价有所提升。上半年公司总体毛利率达28.09%，较去年同期的19.94%提高了8.15个百分点。

公司借助此轮周期复苏已经实现了快速向泵阀新产品切换的战略目标，在主要下游挖掘机进入稳定替换期、盾构机保持快速增长情况下，有望不断开拓新市场，复制在油缸领域的成功路径，进入“二次成长期”。

海通证券

方正电机002196

公司汽车应用类业务2017上半年度实现营收2.63亿元，同比增长48.40%；毛利率27.87%，同比下降4.15%。2017上半年度公司完成与上汽通用五菱E100、北汽昌河北斗星X5ev驱动电机的量产准备；公司的汽车电机业务、物流车驱动电机业务市场占有率得到进一步提升。目前，公司已完成10万台汽车驱动电机自动化生产线的投入，随着未来投产，将有助于公司降低生产成本，提高毛利率水平，为公司盈利持续增长提供助力。同时，公司今年下半年将围绕重点客户，如上汽通用五菱、上汽、吉利宇通等开展相关业务对接，努力拓展客户的同时力争成为新能源汽车行业核心供应商。公司新能源汽车驱动电机主要配套新能源乘用车和物流车，未来随着国内新能源乘用车与物流车市场规模持续增长，为公司新能源汽车电机驱动业务提供成长空间。

安信证券

盈方微000670

公司是一家国内领先的SOC芯片设计企业，主要从事面向移动互联终端、智能家居、视频监控、运动相机等应用的智能处理器及相关软件研发、设计、销售，并提供硬件设计和软件应用的整体解决方案。芯片产品为面向平板电脑、智能家居、行业应用领域的应用处理器IM⁃PX系列和面向安防摄像头、运动相机、行车记录仪等领域的影像处理器Q系列；软件产品为基于上述应用处理器、影像处理器芯片的嵌入式软件应用。

该公司所属产业属于朝阳产业，市场应用广泛，去年业绩增长迅速，但期间有过波动，符合成长股特征。二级市场上，该股从去年开始处于长期下跌过程中，跌幅较深，近期开始逐步企稳构造底部，风险点在于其业绩的波动较大，后市可以关注。

西南证券罗栗