大豆期货价格预测实证研究*

滕永平，周婷婷

（沈阳工业大学经济学院，沈阳110870）

【经济理论与应用】

大豆期货价格预测实证研究*

滕永平，周婷婷

（沈阳工业大学经济学院，沈阳110870）

在期货市场中，无论是企业套期保值来规避风险，还是投资者进行投机来获得利润，对期货价格进行合理预测都是特别重要的。选取2014－05－05—2015－08－31的大豆期货合约数据，运用统计学及计量经济学方法进行实证分析。利用ARMA模型进行预测，得出原数据与预测数据的对比图，证明基于ARMA模型的短期价格预测机制具有一定的准确性，可以为投资者提供参考。

大豆；期货价格；价格预测；ARMA模型；单位根检验；时间序列分析；白噪声检验

随着中国经济的发展，期货市场正在迅速崛起［1］，期货交易逐步进入人们的经济生活。虽然期货市场存在一定风险性，但通过时间序列模型研究可以提供投资参考信息［2］。时间序列模型在不同的时刻有不同的信息，可以更为准确地预测期货的价格走势。时间序列是依赖于时间的一组时间变量，构成该时序的单个序列值虽然具有不确定性，但整个序列的变化具有一定的规律性，可以用相应的数学模型进行描述，再通过对数学模型的研究与分析实现最小方差下的最优预测。

一、国内外研究现状

对期货价格的预测一直是国内外研究的重点。国外期货市场发展得较早，对期货市场的研究更加深入。Volkan Ediger等用ARIMA模型对土耳其2005—2020年间主要的能源需求进行了预测，得出ARIMA模型对能源类非平稳时间序列数据有较好拟合和预测效果的结论［3］。……