全球化背景下金融监管的非均衡现状及金融监管国际合作机制构建

王麓锋

【摘 要】全球化背景下监管机构的监管合作成本增加，各个国家在开放程度、经济体制、金融结构等方面的差异会导致金融监管国际合作的不均衡，本文基于对全球金融监管现状的分析，着重讨论了全球化背景下金融监管供给和需求的非均衡状况，并在此基础上提出了构建金融监管国际合作机制的措施和建议。

【关键词】金融监管；非均衡；国际合作

一、全球化背景下金融监管现状透析

1.国内金融监管

金融危机之后，我国分业监管体制和金融机构混业经营的矛盾凸显出来，我国形成的不同形式混业经营突破了现有分业金融监管制度的边界，因此仍然以“一行三会”为主要构成的体制暴露出了问题。我国金融机构的主要类型为：非银行金融机构，例如中信控股、中国人寿保险以及中国光大集团等；国有商业银行，例如中国银行股份有限责任公司，中国建设银行股份有限公司等；产业资本控股，例如招商局集团，海尔集团等；还有地方政府所属金融机构重组，例如上海金融办、重庆金融办等。中国人民银行和三家监管机构能够控制的信息仍然处在相对封闭的状态，未能实现相互之间的信息共享，主要是由于各监管机构属于平级关系，各自职责没有高低划分，导致监管合作缺乏可操作性，提高了国内金融监管的成本。

2.国际金融监管

随着全球化进程的加快，我国对国际金融监管的协调需求增加，国外金融机构加快入住中国，包括全球57个国家或地区的银行在中国设立了代表处，32个国家或地区的银行设立了外资独资银行，还有在中国设立分行。外资金融机构在我国开展业务的同时，也增加了对国际金融监管机构协调监督的需求，但是东道国和母国监管机构之间存在相互博弈的情况，导致国际金融监管的不均衡，跨国金融机构能够利用国际金融监管制度中的漏洞逃过金融机构的监管，从而导致金融系统风险暴露在外。尽管我国已经积极开展了金融监管的国际合作，与多个国家和地区的监管机构签订了合作协议，但是发达国家金融市场制定的规则在我国金融市场监管中的适用性差，因此金融监管国际合作还处在尝试阶段，如何协调国际金融监管是未来国际金融发展需要解决的一个重要问题。

二、金融监管供给与需求的非均衡分析

金融全球化快速推进了国际金融的发展，但是金融市场系统性风险也在增大，资本大规模跨境流动使金融市场任何一个子系统的危机都有可能扩散到其他的子系统中，放大了系统崩溃的风险。系统风险存在于金融体系的证券、基金、期货、货币等各个环节，一点出现技术性失灵和流动性问题，风险就会快速弥漫。自20世纪80年代以来，资本的跨境流动不断加快，从80年代对外直接投资增长率18%增加到90年代的60.5%。国际清算银行的统计数据显示，每天全球外汇市场的国际资本交易达到3.5万亿美元，巨额国际资本的流动加剧了国际金融市场的动荡，加剧国际收支失衡，资本无序也造成了外汇市场、借贷市场和股票市场的波动，容易引发金融危机。各国加强国际监管，但是单个国家只能以主权行使管辖权，造成监管失衡，同时，各国为了规避监管成立金融离岸中心，由此增加了国际金融市场系统性风险。系统性风险的存在预示着各个国家需要在保证自身监管的基础上加强金融监管国际合作，才能够获得长期稳定的发展。20世纪70年代以来，虽然国际区域性金融监管合作取得了一定的成果，但是与全球化形势下的发展要求相比，供给之后，合作由发达国家主导，而开放程度不足的国家的合作意愿不强烈，体现出一种供给小于需求的不平衡状态。

三、全球化背景下金融监管国际合作机制的构建

1.建立多层次金融监管国际合作机制

由于各国有不同的意识形态、经济发展状况和社会状况，因此发达国家与发展中国家的差异很大，建立一个统一的金融监管国际合作机制存在困难。基于这样的现状，可以依据不同国家的具体情况构建多边合作机制，从局部完善到整体推进。在双边、多边基础上建立区域性金融监管合作体系，进一步明确国际分工合作，加强世界经济的紧密联系。

2.建立国际金融监管机构间的协调机制

现有国际金融监管机制在沟通协调方面存在问题，随着全球化进程加快，各国经济往来越来越频繁，催生了国家之间进行联合共同应对危机的需求。因此为了应对共同面临的风险，各国应当在公开公平诚信的原则下进行积极沟通，促进金融监管国际合作机制的构建。

3.建立统一信息披露制度

国际金融监管机构监管的主要内容是国际资金的流动和国际投资等行为的有效运作，并在一定程度上规避非系统性风险。建立统一的、透明的信息披露制度有助于不同国家的监管工作人员快速了解世界经济发展的动向，根据资金流动的情况对风险进行相对准确的评估。

4.建立并完善对金融创新的监管机制

金融行業的创新主要体现在金融产品的创新和运作模式的创新，由于新产品、新模式的运作，一开始在法律层面缺乏明文条款的监督，因此要想加强对金融创新的监管，就需要完善法律体系，建立健全信用评级机制，以应对金融创新的需求，并且建立应对国际金融危机的快速反应机制，联合各国金融监管机构有效实现事前监督。

参考文献：

[1]吴超.金融监管国际合作机制构建研究[D].天津财经大学，2012.

[2]王忠生.综合经营趋势下中国金融监管制度非均衡与创新[J].求索，2011（9）：35-37.

[3]李泱.对于金融监管国际合作机制构建问题研究[J].经营管理者，2015（2Z）.endprint