浅谈企业集团资金运营风险的防范

刘晓峰

摘 要：在经济社会转型发展的新时期，加强企业集团的资金风险防范控制，已经成为当前企业集团经营管理的关键内容。本文针对企业集团资金运营风险管理有关问题，首先简要概述了企业集团资金运营风险主要类型，并深入分析了企业集团资金运营风险成因，并根据济南局铁路煤炭集团资金运营风险管理相关做法，就企业集团资金运营风险管理，进行了系统的论述分析。

关键词：企业集团；资金风险；管控

在经济社会发展进入新常态的历史阶段，企业经营发展面临的外部市场环境更加复杂，尤其是面对的各类风险问题更加严重，加强企业集团内部资金管理，防范资金管理风险，已经成为当前企业集团经营管理的重要内容。然而，一些企业集团在内部管理中尤其是资金风险管控方面存在着不少漏洞问题，资金管理混乱、资金利用效率不高的问题比较突出。因此，必须重视对企业集团资金管理模式的不断改进优化，强化资金风险管控，这不仅是确保企业稳健发展的基本要求，对于促进企业经济效益水平的提高也具有重要作用。

一、企业集团运营资金概述

企业集团的运营资金主要是指企业流动资产与流动负债之间的净额。对于企业集团来说，运营资金主要有以下几个特点：企业集团运营资金的周转时间相对较短，运营资金问题可以通过短期筹资问题解决；运营资金可以通过应收账款、有价证券以及存货等各种非现金形态变现；企业运营资金来源方式具有多元化，可以通过长期筹资或者短期筹资来解决。其中较为常用的短期筹资主要有银行短期借款、商业信用、短期融资以及票据贴现，等等。

企业集团运营资金风险问题则主要是只由于运营资金不足等给企业造成生产经营危机的财务状况问题。现阶段，按照风险类型不同，企业集团运营资金风险问题大致可以分为以下几方面：

1.筹资风险问题。筹资是企业集团非常重要非常关键的财务活动。筹资风险主要是指企业集团按照生产经营以及项目投资等的实际需要，通过各种渠道各种方式以及各类金融工具的利用，开展的筹资过程中出现的风险问题。比如，对企业目标资本结构缺乏准确的认识、盲目投资导致资本来源与筹资成本之间失衡出现筹资风险；再比如，在企业筹资过程中，对于筹资具体数额、期限、利率、违约责任等方面控制管理不严格，造成企业出现财务危机问题。

2.投资风险问题。投资风险问题是企业集团经营发展中较为常见的风险问题，一些企业在自身发展过程中，投资决策不合理或者是长期投资过度，造成了运营资金受到严重挤压，而企业集团自有资金难以支持经营发展，严重影响了企业资产流动性，进而出现了投资风险问题。或者是企业在投资过程中对于风险收益权衡把控不够合理，企业资产变现能力受到严重影响，现金流出现问题进而导致企业出现财务危机问题。

3.运营风险问题。主要是指用于维持企业生产经营所需资金严重不足，导致企业集团的现金循环受到了影响，在企业集团经营发展过程中出现了现金周转速度减慢，企业集团运营资金被占用，现金周转循环以及企业经营效率出现问题，生产经营活动无法正常开展，而导致企业集团资金风险问题。

4.其他风险问题。企业集团资金运营过程中除了筹资、投资以及运营风险问题以外，如果资金管理不到位，很有可能出现其他风险问题，比如应收账款风险问题、汇率变动风险问题等等，这些都是由于资金运营管控过程不到位引发的系列风险问题。

二、企业集团资金运营风险问题成因分析

全面分析企业集团资金运营风险问题，产生原因主要有以下几方面：

1.企业集团资金运营管理模式落后。企业集团资金运营管理是一项系统工程，需要企业集团根据自身发展实际情况以及外部市场变化情况，来对企业资金政策进行合理的调整。但是，目前有些企业集团在资金运营管理过程中对于资金管理的统筹考虑不够，资金管控与经营业务活动之间缺少及时跟进调整，这容易造成企业集团资金运营风险问题。

2.企业集团资金运营管理方法不合理。在企业集团资金管理模式中，一些企业集团资金管理方面过于分散，未能有效采用资金集中管控方式，不仅造成了企业集团无法在更高层次内对集团资金进行统一调度使用，影响了资金使用效率，同时资金分散使用带来的资金风险因素增加，加剧了资金运营风险隐患。

3.企业集团资金运营管理关键手段运用不到位。对于企业集团来说，防范企业集团资金风险问题最有效的手段是在企业集团内部管理中充分运用好全面预算管理手段。但是目前，一些企业集团全面预算管理体系建设落后，对于资金的控制管理不够严格，难以通过资金管控来实现对企业经济活动的规划控制，造成了企业集团出现资金运营风险问题。

三、企业集团资金风险防范控制管理措施

濟南局铁路煤炭企业在资金运营风险管控方面，采取了一系列创新措施，有效防范控制了资金风险问题，系统梳理，其做法主要有以下几方面值得借鉴：

1.创新企业集团的资金风险防范控制方式。在济南局铁路煤炭集团内部资金风险的防范控制管理方面，结合以往工作出现的各种问题和经验，对资金风险防范控制模式进行了创新。主要是制定了一套实施“制度+科技+阳光”的风险防控系统方式，构建了以制约和监督权力运行、规范和细化业务为主要目的，风险节点明确、防控措施有力、预警及时、过程留痕的廉政风险防控风险机制和资金风险防控信息系统。在整套信息系统中，通过项目基础信息采集、合同转入、风险节点预警、监控的基础上，依靠项目立项、审核、运作、销号等环节的操作，最大限度降低合同履约等财务风险。同时，强化了全过程实时预警和控制的措施，通过系统各环节的风险预警，实现分级监控、动态管理，以确保集团资金在业务内部流程的各环节的安全运作。

2.加强企业集团的资金全面预算管理。强化全面预算管理是有效控制企业集团资金管理风险的重要手段。在全面预算管理实施过程中，首先，注重改进完善全面预算方案编制，采用“自上而下、自下而上、上下结合”的流程，推进业务与财务的融合，把资产负责、损益和现金流量作为预算管理的总纲，提高全面预算编制的科学性。其次，加强预算执行控制，根据支出预算配套安排资金，严格审核程序，严控无预算、超预算支出，并把预算管理和分配激励、追责问责紧密结合，增强预算管理的刚性约束，提高预算对企业集团经济业务活动的规划控制水平。此外，坚持提升全面预算管理的信息化水平，通过预算执行数据信息的深入挖掘、分析，及时为经营管理决策提供有力依据。做到资金支出要有计划、有预算，合理安排集团资金。

3.对资金运营的关键环节加强控制管理。在企业集团的筹资风险防范控制方面，重点进一步拓展企业集团的筹资渠道，积极采用资产证券化、发行可转债、设立产业基金、海外发债等方式开展融资，并多种方式逐步降低企业集团的融资成本。同时根据企业集团筹资项目等，对筹资规模、应收账款管理、筹资期限等加强控制，严格控制筹资风险问题。在投资风险的控制管理方面，重点是进一步提升企业管理层对资金运营的管理水平，并对可周转的有限资金进行有效投资，采用控制投资期限以及调整投资范围、转移投资风险等手段控制风险隐患。在运营风险的管控方面，完善企业集团内部决策监督管理机制，并强化内部信息管理系统建设，通过科学的制度设计以及高效的信息归集分析，有效控制资金运营风险。

四、结语

在企业集团的资金运营风险防范控制管理过程中，应该针对企业集团的筹资、投资、运营以及其他风险，结合企业集团自身特点，有针对性的采取控制措施，防范资金管理风险问题的发生，提高资金使用效率，进而促进企业经济效益水平的不断改进提高。

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