浅析我国中小企业融资问题及渠道创新思路

摘 要：中小企业是国民经济的组成之一，为我国的经济发展做出了杰出贡献。但因社会主义市场经济体制的发展，对中小企业融资渠道与策略发展造成一些阻碍，解决中小企业融资问题已经成为其生存与发展的关键。本文通过分析中小企业融资在国内发展的现状，并提出创新的融资决策，具有重要的现实意义。

关键词：中小企业 融资渠道 创新管理

一、现行我国中小企业融资政策

（一）信用担保政策

担保业属于我国的新兴行业，它存在的最原始目的是为了降低银行信贷风险，但因民营企业融资困难这一问题逐渐显现，中央及地方对担保业给予了高度重视，再加上大量社会资本的融入，担保业出现了跨越式的突破。互助性担保、政策性担保、商业性担保这三大信用担保体系就此形成。

（二）财税扶持政策

为促进我国中小企业的发展，中央财政预算每年会安排专项基金，例如中小企业国际市场开拓基金、科技型中小企业技术创新基金等促进中小企业发展的政策。另外，在税收政策上也给予了中小企业最大的优惠力度，从零八年开始实行内外资企业统一所得税制度，在税率减免、纳税基数等当面，有针对性的对中小企业进行优惠。对于国家重点扶持的高新技术企业，采取百分之十五的税率征收企业所得税；为了鼓励企业大力发展农林渔牧等项目，可免征、减征企业所得税。

（三）金融机构扶持政策

自从零八年美国次贷危机爆发，一一年欧美发生债务危机之后，人民银行和銀监会正式出台了多个扶持中小企业的正式文件，采用发展新型金融服务机构、加大信贷支持力度、建立多层次资本市场等政策，与货币政策相结合，对中小企业融资环境和金融服务进行完善。

二、我国中小企业融资现状

（一）直接融资渠道窄

不健全的创业投资体制，国内资本市场入口门槛高，公司债券发行出现的障碍，都导致了中小企业难以在资本市场进行公开筹集资金，尤其是民营中小企业，被无情的排斥在资本市场之外。尽管我国的二板市场已经开始筹划，但难以兑现，高科技型中小企业在筹措发展所需资金时频频受阻。能够为中小企业提供融资服务的，只有风险资本市场与地方证券交易市场，但何时可以真正建立并发挥出起作用，尚未被确定。

（二）不健全的财务制度

我国有一半以上的中小企业在财务制度上不够完善，有数据不真实、报表账册不全等问题。他们无法拿出由审计部门认可的财务报表，难以为银行提供真实的经营信息，使得银行信贷审核不合格。此外，资金状况、财务状况等方面也存在着漏洞，导致银行信息不对称，银行的信息成本和单位管理费用被提高。对于个体私营户、小微企业的贷款，管理成本是大中型企业的四分之一，本着利益最大化的要求，银行更乐于选择大企业进行放贷。

（三）中小企业政策法规不完善

《中小企业促进法》是我国针对中小企业发展的唯一立法，只是单纯的在政府层面加强中央政府和地方政府在创新技术、市场开拓、创业扶持等，对中小企业进行的义务承担。法律条文中并没有明确规定政府的法定义务与责任，在义务方面缺乏约束力，导致现实中可操作性差。相关执法力度不严格，我国司法也没有对恶意拖欠贷款的债权人制定快速高效的追偿机制，难以对银行贷款的追回提供保障。中小企业可以通过注销法人、申请破产等方式来逃废银行债务。

三、中小企业融资渠道研究

（一）民间融资渠道

与银行贷款、发行股票、债券融资等方式比较，民间融资渠道有着有着方面灵活、手续简单等优势。但民间融资渠道在管理方面缺乏相应的法律法规，融资成本高，是银行贷款成本的四倍到十倍，尽管中小企业通过民间融资渠道得到资金，但对于企业今后的发展，依旧存在着许多阻碍。当中小企业在较短的时间内急需资金，可以考虑民间融资的方式，来帮助企业渡过难关。

（二）发行股票融资

由于中小企业受自身规模的限制，难以达到中小板市场与创业市场的规定。但在一三年之后，中小企业上市融资有了新的融资市场，就是全国中小企业股份转让系统有限责任公司，简称为“新三板”。中小企业上市“新三板”有着弹性大、门槛高等优势，而且许多指标都是定性指标，企业发展一定时间后，可以向主板、创业板转变。但现实情况却不乐观，交易规则被限制，普通股民手中的融资被限制，融资渠道狭窄，可见发行股票融资还是存在一些阻碍。

四、中小企业融资渠道管理及融资创新对策

（一）提高管控水准

中小企业应对资金进行严格的管理，提高资金管理意识十分重要，企业当中的各个部门都应完善企业融资渠道管理，提高企业融资渠道管理制度意识，企业当中的所有工作人员都应转变传统观念，加强资金运用的过程规范，为企业融资渠道管理奉献绵薄之力。另外，提高资金管理效率，例如禁止以短期性质贷款的名义，购进专用固定资产，导致资金周转困难现象的发生。融资渠道管理人员可以凭借自己以往的经验与专业知识，进行合理的资金回收，例如回笼库存进货资金与应收账款的回收。

（二）构建多元化的信用担保机构

当我国为中小企业建立融资服务的担保体系，可以借鉴发达国家的经验，采取多元化的方式，根据中小企业的特点构建多元化机构。首先是建立以政府为主体的信用担保机构，充分发挥出担保机构所引起的促进作用。其次是加强商业性融资担保机构的发展，吸收外资与民间资本，政府对此类机构进行扶持与优惠补贴。最后，就是鼓励中小企业成立互助担保基金，通过商会的形式，中小企业缴纳会费来获得相关担保额度。

（三）建立中小企业融资咨询机构

中小企业对于金融市场的了解少之又少，想要以最低的价格在企业需要帮助的时候得到融资，中小企业必须有精通金融市场的的团队给予指导，仅靠中小企业自身的力量，难以了解金融市场的奥秘，因此，成立专业的中小企业融资服务机构不可忽略。这些服务机构应根据生命周期给予针对性的指导，因为企业发展周期的不同，所选择的融资产品也是截然不同的。融资机构的专业人员根据中小企业的发展状况，进行业务培训与指导，为中小企业提供专业的融资服务，保证融资效率的提高。

五、结语

总而言之，中小企业在维护社会稳定、推动国民经济发展有着至关重要的作用。但因最近几年，企业融资缺口问题尚未解决，中小企业融资问题成为了企业发展的绊脚石。我们必须足够重视中小企业的发展，选择科学有效的融资渠道，为其进一步拓宽融资方法，保证企业资金的良性运转。

参考文献：

[1].科技型中小企业融资渠道体系的评价：以43家拟上市公司为例[J]. 郑健壮，黄祥正，徐建伟，黄俊哲.浙江金融. 2014（09）

[2].中小企业融资渠道拓展研究[J]. 陈建，张杰.牡丹江师范学院学报（哲学社会科学版）. 2015（04）

[3].新形势下中小企业融资的实际困难与对策路径[J]. 薛金海.现代经济信息. 2015（02）

作者简介：

杨琳，出生年月：1983年7月，性别：女，民族：汉，籍贯：云南省昆明市，学历：在职研究生，研究方向：金融学.