基于供应链核心企业应收账款的商业保理业务分析

许宁

摘要：基于商业保理视角，分析了国内供应链金融和供应链保理业务的发展过程，总结了供应链保理业务的现状、特点及风险点，提出了相应的风险控制措施，引导商业保理公司在开展供应链保理业务的同时有效地控制业务风险。

关键词：供应链金融；供应链保理；应收账款；商业保理

中图分类号：F83文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.28.052

1引言

中小企业融资难是在我国长期以来一直存在的问题，这也会影响中小企业的快速发展。造成这一现象的主要原因就在于在传统融资模式下，中小企业的信用及授信额度不高，银行等金融机构为了规避风险不愿意向其放贷，这些企业因此很难获得所需的足够的资金。在此情况下，“供应链金融”应运而生，其特点是从供应链的核心企业入手，利用核心企业的良好信用和金融产品的灵活性为众多中小企业解决融资难题。随着供应链金融的发展，基于应收账款的商业保理也为中小企业加快资金周转、减少资金压力带来了新机遇。将供应链金融与商业保理结合组成供应链保理业务，既能拓宽供应链金融的业务渠道，又能降低商业保理公司的业务风险，为中小企业融资问题提供了一个较好的解决办法。

2供应链金融与供应链保理

供应链金融是指银行等金融机构针对一个供应链中的单个或多个上、下游企业提供一整套融资方案，促进上下游企业的合作，从而满足企业的融资需求。该模式一经提出，便以“1+ N”的模式示众。“1”代表核心企业，“N”代表与核心企业有供应关系的中小企业，由于核心企业普遍具有信用良好、偿付能力强、违约风险低的特点，因此“1+N”本质上就是以核心企业为出发点，为供应链中相对弱势的上下游企业提供资金支持，不仅解决了在供应链中的中小企业融资困难的问题，也能够使核心企业自身以及供应链中的各环节企业从中受益。

最初供应链金融和保理业务在我国一直是分开发展的，直到2005年，工商银行针对沃尔玛公司每年在我国200亿美元的采购，以及其上游上万家中小企业供货商难以从银行获得贷款的情况，推出了“沃尔玛供应商融资解决方案”。工行依托沃尔玛的良好信用，对沃尔玛与上游供应商之间的资金流、物流等实行封闭管理，从采购、生产到销售，全流程为沃尔玛上游的中小企业供应商提供资金支持，有效地解决了这些企业面临的信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢的三大发展障碍。工商银行与沃尔玛供应商开展的供应链融资保理业务，标志着供应链金融与保理业务开始合并，一个新的业务领域——供应链保理业务初步登台。之后，国家开发银行与开联信息技术有限公司于2011年合作开展了国内供应链保理业务。商业银行中，民生银行创建了供应链融资系统，建设银行召开了供应链融资保理业务推进会，其他银行也相继推进该项业务。作为金融业务的创新品种，供应链保理逐渐受到金融机构的重视，在金融市场上也逐步占据一定份额，起着推动经济增长的重要作用。

供应链保理业务的操作流程大致分为以下六个步骤：

①买卖双方签订交易合同；②供应商依据合同规定向核心企业交付货物，并开具相关的票据凭证，形成应收账款；③供应商凭借交易形成的应收账款向保理公司提出保理业务申请，并办理相应的担保手续，将合格的应收账款转让给保理公司；④核心企业收到应收账款转让通知书后，对应收账款进行到期支付确认；⑤在各项单据审核无误的情况下，保理公司根据保理合同向供应商进行放款，并按照银行同期贷款利率和保理业务的相关费率等向供应商收取该项保理业务的利息和手续费用；⑥应收账款到期后，保理公司根据保理合同的约定与核心企业对账并定期催收应收账款，应收账款到期后，核心企业将款项支付给保理公司。

供应链保理业务要求商业保理公司必须与核心企业建立合作关系，并且基于核心企业的业务配合服务其上游供货商和下游经销商，管理上下游企业的应收和应付账款。保理商通过管理合同订单、物流信息和验收凭证和及时的财务对账，确定基础交易和应收账款的真实性，核实核心企业的付款意愿、支付能力和付款期限等。因此，与一般的保理业务相比，基于供应链核心企业应收账款的保理业务有以下几点创新：

一是将原来针对融资企业的信用把控向核心企业转移。一般的保理业务，保理公司仅核查融资企业和交易对方的整体情况，在买卖双方信用和经营情况良好的情况下为其叙作保理业务，而供应链保理更看重整个供应链的经营情况，尤其是核心企业在市场中的地位和竞争力，以此来把控业务的风险点。

二是融资对象更加多元化。一般的保理业务，保理公司会优先选择自身实力较强、信用较好的客户，结果是“强者更强、弱者更弱”；而供应链保理业务拓宽了融资的客户面，对于实力不强、信用等级不高、没有抵押担保的企业也能为其提供保理服务，特别是让资金更加短缺、融资条件更差的中小企业获得资金支持。

三是能实现利润的多元化。对于中小企业而言，通过依靠核心企业和供应链的整体实力，能夠较快取得资金，从而加快资金周转获得更多的利润；对于核心企业而言，不仅可以用更低成本的获得资金支持，降低企业财务成本，还能较好把控上游企业；对于保理商而言，通过供应链保理业务，能够获取更多地客户资源，业务风险也能得到较好的控制。

3供应链保理业务的主要风险

基于供应链核心企业应收账款的保理业务能够使供应链保理业务中的各方受益，以后势必会成为商业保理公司优先选择的业务模式，但是其中潜藏的风险不容忽视。总结起来，主要有以下几个方面的风险。

3.1信用风险

在供应链保理业务中，保理商面临的首要风险就是信用风险，这是由供应链金融的客户群指向决定的。该业务在很大程度上依靠核心企业的信用，其目的就是既要把握中小企业供应商这一潜在客户群，拓展保理业务，又能将风险控制在一定范围内。很多保理商认为只要有核心企业做保障，就不会发生应收账款坏账。然而即使是核心企业，其担保能力也是有一定限度的，如果超过自身负荷，供应链保理的风险会更大。供应链金融的设计初衷是解决供应链中的中小企业的融资困境，而中小企业普遍存在信用缺失的问题，信用风险一旦发生，就会导致应收账款的拖欠甚至产生坏账，从而给保理公司造成损失。因此信用风险问题不仅无法回避，正是保理商做供应链保理业务时应着力应对的。endprint

3.2市场风险

供应链保理业务的市场风险是指由于市场环境的变化，导致供应链中的企业不能按照原定计划销售产品或提供服务而给企业和保理商带来的风险，其产生的原因主要有两方面：一是预测失误，企业的预测未能适应市场的波动而造成的损失；二是市场上出现了新的替代品，导致企业销售计划无法完成，资金链断裂。市场风险一旦发生，会给供应链中的企业带来巨大损失，进而会波及保理公司的利益，甚至产生坏账。

3.3操作风险

供应链保理的操作风险包括尽职调查、融资审批、放款和融后管理、资金回收等环节由于操作不规范或操作过程中的道德风险造成的损失。保理业务的后续操作一般涉及债权文件的受让核实、保理预付款放款以及对账、回款等多个环节，其中的多数环节依靠人工判断及操作，因此难免会出现由于操作失误及流程不规范等导致的操作风险。一旦发生操作风险，不仅会给商业保理公司造成资产损失，还有可能因为声誉受损使公司失去潜在的机会。

3.4欺诈风险

根据台湾历年保理业务数据显示，由于客户欺诈造成的风险占90%以上，具体表现为以下几个方面：私下通知买方更改账户；卖方（通常与买方串通）出具虚假发票或高开发票金额；提交给买方的发票正本未如实注明“转让”字样；未如实告知互有买卖的情形等。如果交易双方互为关联客户，融资企业还可能会以虚假贸易背景的交易合同向保理商骗取保理融资资金。一旦受让了虚假贸易合同项下的债权，保理商将面临严重损失。

4供应链保理业务的风险控制

4.1运用技术手段降低信用风险

供应链保理融资业务面临的信用风险主要源自信息不对称。在当前的高科技时代，通过“大数据”技术，保理公司就能将以往依靠主观判断的信息转变为在完整数据支持下的、基于客观事实的决策。例如通过采集比对行业内企业的大量经销情况和收益水平数据来判断交易双方所在行业的景气度；通过监测买卖双方完整的购、销、存等数据来判断其经营情况等，从而对信用风险进行高效地识别与防范。此外，保理公司可以通过软件开发公司开发出适合供应链保理的业务办理系统和风险控制系统，使供应链保理业务更加专业化、规模化。

4.2与保险公司合作

目前我国国内的商业保理业务大多数由保理公司单独运作，几乎没有保险公司的介入来分担保理公司的风险，一旦发生风险，损失便全部由保理公司自行承担。保理公司若想分散风险，可以与保险公司进行合作：一是向保险公司先行支付保险费用。商业保理公司在为供应链中的中小企业办理保理业务时，可以先向保险公司缴纳保费，让保险公司为保理业务承保。然后保险公司对保理项目进行实地调研，如果调研确认买卖双方及交易合同等没有问题，便可对保理商进行承保。二是开展比例保险的方式。商业保理公司可要求保险公司按照从上游企业所受让的应收账款金额的一定比例进行承保，以此吸引保险公司合作开展保理保险业务。

4.3优化保理人员素质

4.3.1及时开展业务知识及技能培训

业务知识及技能的提升是人才素质提升的关键，因此商业保理公司应该定期开展有关供应链保理业务知识及技能的培训。培训的内容应包括：供应链保理业务的流程、风险管理以及行业知识培训等，同时开展供应链保理业务的实操培训，提升员工的业务开展技能，尽可能的防范操作风险。

4.3.2注意人才引进或交流

商业保理公司对人才的管理态度应采取“引进来”和“走出去”相结合的方法。随着我国保理业务的发展，已有超过二十家银行加入了国际保理商联合会，保理人才的培养速度远远滞后于市场需求，人才短缺成为制约保理行业发展的一个关键问题。一方面，保理公司应特别重视供应链保理业务人才的引进和培养，在维持本公司保理业务展开的同时不断注入新鲜血液；另一方面，保理公司应尝试与高等院校建立产学研实践基地，在储备保理人才的同时利用高校的专业理论知识提升自身的供应链保理业务开展能力，创新风险控制手段，打造一支高素质的保理人才队伍。

参考文献

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作者简介：李亚林，湖北经视重点报道部主任。研究生毕业，副高级职称。荣获中国广电新闻一等奖、湖北好新闻奖、湖北省新闻一等奖、湖北广电新闻一等奖。策划《彩虹行动温暖四川》等各类全国性大型异地采访活動50多次。98防汛抗洪荣获湖北省委、省政府、省军区授予的个人一等功，同年被省委宣传部授予新闻宣传先进个人。担任“经视直播”制片人期间，经视直播在第21届中国新闻奖（2010年度）评选中荣获“中国新闻名专栏”称号。endprint