财政激励、政府竞争与企业投资

张 明

(中国财政科学研究院，北京 100142)

一、引 言

自改革开放以来，中国经济的高速增长已经持续了近40年，这种增长绩效一直受到国内外学术界的关注。许多学者将这种“增长奇迹”归因于中国式的治理模式激发了地方政府的活力，使得地方政府“为增长而竞争”(张军，2005)。[1]许多研究表明，我国各级地方政府之间也存在着不同程度的竞争。傅勇和张晏(2007)[2]、李涛和周业安(2009)[3]、尹恒和朱虹(2011)[4]、李永友(2015)[5]的研究发现，我国省级政府、地市级政府和县级政府之间存在着广泛的财政支出竞争策略关系；而沈坤荣和付文林(2006)[6]、李永友和沈坤荣(2008)[7]、郭杰和李涛(2009)[8]、龙小宁等(2014)[9]、谢贞发和范子英(2015)[10]的实证研究则发现，我国各级政府之间存在着税收竞争策略关系。

国外关于地方政府竞争的研究一般认为地方政府之间竞争的激励来自于两种不同的机制。第一，“仁慈的政府(benevolent government)”假设认为，地方选民的“用手投票”和“用脚投票”机制使得地方政府为了追求连任而以辖区居民福利作为效用最大化目标而展开竞争(Oates，1972[11]；Wilson，1986[12]；Zodrow和Mieszkowski，1986[13])。第二，“利维坦式政府(revenue-maximizing Leviathans)”假设认为，地方政府在任期内追求其自身利益的最大化，从而将最大化财政收入作为目标而展开竞争(Brennan和Buchanan，1980)[14]。然而，已有的研究发现，中国地方政府的竞争激励与国外明显不同。首先，由于中国的户籍限制，“用脚投票”机制在中国难以实现；其次，在中国现行的地方政府绩效考核制度下，选民“用手投票”机制也难以得到体现。学者普遍认为中国地方政府的竞争激励主要来自于财政激励和政治激励。……