试论基于互联网金融视阈下的供应链金融模式

诸葛兴

摘要：当前，在网络经济飞速发展的时代背景下，传统领域遭受到了愈发剧烈的冲击与渗透。笔者在对网络金融产品业务流程及供应链金融做出剖析的前提下，进一步从网络金融与供应链金融二者结合革新的角度，对互联网金融视阈下供应链金融模式的改进与完善工作提供了有力保障。

关键词：互联网金融；供应链金融；模式创新

一、互联网金融的发展研究

伴随着网络科技与移动设备的大规模使用，也在一定程度上推动了互联网金融的进步，形成了一系列具有代表性的互联网金融形式：

（一）P2P互联网信贷

P2P信贷平台先后经历了由投资者、借贷人直接协商利率到投资人与借贷者间的借款利率由P2P平台统一制定、投资方与借贷方双方的所有业务内容由P2P信贷平台全权负责的发展时期。通常情况下，P2P信贷业务流程分为几个方面：第一，潜在借贷人经由互联网平台获取到相关项目的实际利率，紧接着在找到合适的利率后注册并申请贷款资料；第二，该平台对所提请的借贷项目进行查验后确定最终的利率；第三，平台将审核之后的融资项目与融资利率发布给投资人，投资人借助对各项目的比较最终选取合适的项目，并且将钱投入到这一项目的专属账户里面；第四，平台把汇总后的投资人资本依据特定金额分成若干份，然后依据具体的风险管理策略把资金借给多个借款方；此外，在平台发放贷款后，P2P平台会实时监控借款人的还款状况并提出将此款项逐笔转给借贷方，投资者能够依据借款方的还款情况加大贷款发放力度或减资、撤资。P2P信贷平臺选取了更为合理的利率评定机制，主要通过借贷方的信用等级、借款金额以及项目可行性等要素决定最终的借款利率。

（二）众筹融资

“众筹”指的是借助网络平台来汇集资金为其他个人或组织启动某项目的一种活动。众筹的发起人可借助网络平台描述一些推荐项目，投资者在投资有关项目的同时可以获得一定的投资收益。众筹网站最早出现于美国，2013年后逐渐在我国兴起。众筹模式的重心为网络众筹平台，其将大量投资人与筹资人借助互联网的力量联系在一起。普通投资人通过网络众筹平台掌握筹资项目的有关信息；投资方选取合适的项目之后，与众筹平台以及众筹者签订正式合同并偿付资金，银行等机构会对投资者的资金实施科学监管，在筹资方项目发展到一定程度时，就按照比例将投资人资金支付给筹资人，如果筹资方没有达成预计的约定目标，便会把投资人的投资退回至投资方手中。

（三）第三方支付

以支付宝为代表的第三方支付模式是网络支付渠道之一，也是国内现行金融付款系统的重要内容之一。传统的第三方支付业务步骤在下图中可以清晰看出：第一，买卖两方采取协定的方式促成交易；第二，买家将款项汇到第三方支付组织；第三，卖家发货、第三方支付机构确认买方收货；最后，第三方支付机构在买方确认收货后把相应货款转到卖方交易账号中，交易结束。

由于互联网的快速发展，第三方支付产品亦随之持续更新，并且由在线支付逐渐向移动终端支付、POS等新支付模式转变，进一步拓宽了支付渠道。实际上，第三方支付主要扮演的是“中间人”的角色，这种支付模式不仅有效解决了商业银行数量庞大导致的线上小额交易不便的问题，也大大减少了在线交易带来的欺诈风险，更好地确保消费者的利益，推动电子商务的稳定发展。

二、供应链金融研究

供应链金融业务在中国的发展基本经历了物流金融——供应链金融的历程，物流金融有效解决了国内众多中小型企业融资困难的问题，历经十几载的发展时期，现已形成了诸如垫资代付、替代采购、买方信贷等丰富多样的运作模式，再加上现今物流金融业务在我国的持续拓展，当中存在的一些缺陷也陆续展现出来。因此，要想更好地预防各类问题的发生，为国内企业寻找出一条低成本、高效的融资道路，就必须进一步发展供应链金融业务。现阶段，我国各金融单位所提供的供应链金融业务主要包括上下游两类。其中，供应链下游金融产品可以分成先票后货、先标后货、国内信用证以及票据贴现等几种基本模式；而上游的供应链金融产品主要包括商票保贴以及票据贴现两种。

我们拿“先票后货”为例进行引证：该模式下基本的业务程序如下所示：首先是经销商在银行给予额度范围内向银行提请承兑汇票的开立；其次，银行将预先开立的承兑汇票交给供应链核心企业保管；第三，核心企业将发货单据递送到银行机构；第四，核心企业把货物输送至经销商仓库中；第五，物流单位派监管人员到经销商仓库负责监管；第六，银行向物流企业发布放贷指令；第七，物流企业告知监管员发放货物。具体流程详见下图：

如上所述，供应链金融的问世有效拓宽了国内中小企业的融资途径，同时在一定程度上对物流金融在存货、应收款项等方面的缺陷有所弥补。同时，供应链金融金融是依据供应链核心企业授予各企业特定的融资额，诸企业能通过授信的渠道推进自身的融资活动，这样就为那些绩效更好的企业提供了更为有利的环境和条件。

三、互联网金融视域下供应链金融模式的发展趋势与创新

（一）互联网供应链金融进行创新的主要模式剖析

首先，充分运用大数据、云计算和搜索引擎等多类科技对供应链中的信息流、资金流等进行规范化、标准化的操作，从而建立起动态的数据辅助决策系统，接着依据有关数据对融资风险做出预测，最终构建起有效的风险管理系统。其次，在结算手段上，网络金融产品设计中以在线支付为主，完成供应链金融业务中金融资产部分的核算。再次，在供应链上的资源整合方面，供应链上游公司可以借助先进的互联网科技开展业务信息的发布和匹配工作，金融供求两者可以借助互联网平台直接完成协定与交易。现阶段，网络金融和供应链金融两者结合创新的模式具体可以分成以下两类：

首先是“P2P+供应链金融”的模式。此模式旨在把众多投资人的实际需要同那些具有融资需要的企业紧密联系起来，供应链核心企业作为合作方，借助对数据信息的全面监控方式来降低P2P信贷业务中对借款人经营情况监管不力的风险。如P2P+先票后货标准模式的具体业务流程如下图所示：一、经销商在有关单位授予的额度内向P2P机构申请开立承兑汇票；二、各界投资人把资金注入到P2P指定账户当中；三、P2P机构把货款交至核心企业；四、核心企业将货物运送到经销商仓库中储存；五、物流企业负责调配专业的监管者去经销商仓库实施监管工作；六、经销商向银行存入赎货保证金；七、P2P机构向物流单位发布放贷命令；八、物流单位告知监管者发放货物。

此外，还有一种线上的供应链金融服务形式。这种模式推行开来后，带给了客户更多元化的体验，并且其通过和互联网企业、电商企业的密切协作、运营数据的分享等，可以为供应链核心企业及时处理各类网络融资业务，整个过程中达到无纸化操作的效果，如此一来便能够有效提升业务进展的速度、削减融资费用，加强融资服务的体验效果。由于供应链金融的网络化有效削减了金融业务的运作费用，同时降低了中小型企业的融资门槛，线上供应链金融模式能够顺应这一趋势，解决众多企业融资困难的问题、增强金融机构的融资支持力度、提升企业融资成功率，最终实现互利共赢的目的。

（二）互联网供应链金融未来的发展趋势预测

随着大数据时代的来临，传统金融组织再次受到了强烈的挑战与冲击。因为供应链金融业务和诸多产业的发展紧密联系在一起，具有十分重要的战略意义，因而变成了不同金融企业间的众矢之的。除此之外，原有金融企业的网络供应链金融运行费用较低，而对相同的供应链金融业务来讲，金融机构所需成本仅为非金融机构的10%，但并不否认非金融机构里面也有许多实力强劲的单位。

国内银行推行网络供应链业务除了能建立自身的在线融资平台外，还可与P2P信贷平台建立起密切的协作关系，对资源做出更有效的整合。相比之下，那些实力较强的商业银行不妨依靠自身持有的客户资源、资金等搭建自己的供应链金融平台，与供应链核心企业构建起更密切的战略伙伴关系，同时与P2P网络信贷平台展开深度合作，持续创新供应链金融模式，最终形成自身的竞争优势。

参考文献：

[1]吴会咏.基于供应链金融的企业动态账单支付模型.管理科学，2014（04）：107-110.

[2]徐洁，隗斌贤，揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究.商业经济与管理，2014（04）：92-97.endprint