小贷公司在集团资金池管理中的作用探讨

王志英　刘九章

一、传统资金池管理模式

资金池是大型企业集团经常采用的一种资金管理模式，传统的资金池管理模式的基本做法是：由集团与银行合作建立资金池，集团财务部门以红头文件形式，要求下属相应公司的资金存入合作银行，通过委托银行将富余的资金放贷给资金不足的成员，这样可控制下属公司融资规模与融资途径，实现成员单位资金资源的协调统一，有效降低集团对外融资次数与融资的规模，间接降低融资成本，减少资金使用成本。

资金池管理依赖于合作银行，公司和银行的协作性要求较高，具有相应条件的集团公司则自建财务公司，对集团内部企业的资金起到整体调配作用。

二、基于小贷公司的资金池管理模式构建意义

对于有小贷公司业务，没有财务公司，小贷公司可以担负起平衡集团内部成员资金之间不平衡的角色。

未来国家允许小贷公司开展委托贷款业务时，集团内的小贷公司就可以取代银行资金池或财务公司的职能，在内部进行资金调配、结算、清算，其意义及作用具体表现为：

（一）有利于提高集团内部成员资金实用效率和效益

集团内部有的公司对资金需求旺盛，有的公司闲余资金较多，通过小贷公司构建资金池，将集团成员资金汇集到一起，根据需求调度并安排成员的资金，最大化使用内部公司的闲置资金。减少集团对外部资金的需求，同时改善集团融资困难的处境，促进集团公司的发展。

针对剩余资金，由小贷公司统一对外进行打理，通过小贷业务或整体使用，可以获取高于单体企业购买银行理财或其他投资产品的收益水平，提升集团内资金的整体收益。

（二）促进小贷公司的可持续发展

现在小贷公司逐渐被认可为金融机构，小额贷款的融资渠道开始放宽。未来政策允许的话，小贷公司可以集中集团内的闲置资金，有效缓解集团内部企业在发展阶段对资金的需要，同时，增加小贷公司的运营资金，为其发展提供有力资金支持。

（三）有利于增强小贷公司的抵御风险的能力

小贷公司面临多种类型的风险，从来源上讲既有客观风险，也有主观风险。客观风险不受控，主要包括政策、经济、环境等风险等；主观风险指小贷主体造成的风险，原则上是可控风险，包括小贷流动资金缺乏的风险、贷款逾期风险和坏账风险等。

当小贷公司运营资金不足时，按照现行规定，小贷公司只能动用权益资产，不可向公众融资，当小贷没有集团资金池支持时，权益资产就是其对外放贷的上限。但当小贷作为集团资金池时，可以从资金池拆入一定量的资金维持基本的运营状况，保证小贷公司的健康发展，避免入不敷出现象的发生。同时，小贷公司能掌握集团内成员的现状，以及上下游合作商的情况，从而降低成员内的相关业务以及上下游业务的风险。

三、基于小贷公司的资金池构建模式探讨

（一）小贷公司在集团资金池管理中的模拟

如果小贷公司作为集团资金池使用，集团层面首先在组织层面要规范各下属分子公司的财务职能与权限，各分子公司贷与存的标准，在流程层面要规范其操作的具体方法，构建互联互通的跨公司财务管理流程与信息沟通系统：

1.小贷公司设立委托贷款专户，同时也作为资金池账户，委托贷款专户可由集团资金部集中管理。由小贷公司的委托贷款专户作为资金池账户，可以不用再通过银行设立专门的资金池账户，这过程中并不必须确保池内所有成员在同一家银行有账户。小贷公司在各成员的委托下，负责成员的资金调配，资金结算。小贷公司定期对各分子公司存入与贷出的资金进行分析，并提供相应资金流入流出数据给到对应的分子公司。

2.需要将各业务公司闲余资金划转到贷款专户中，或者按照备用金制度，各成员公司保留一定备用金，剩余资金全划转至贷款专户中。通过贷款专户向需要资金的成员进行拨付，以及计算利息。为了完成以上工作，就需要制定跨组织的业务流程，实现在不同主体之间，经审批同意后的资金操作。为了提高运作效率、运作的透明性，可以通过引进资金管理系统，及时响应不同主体之间的资金调配需求，实现对其工作的自动反馈，提高业务办理的满意度。

（二）小贷公司的资金池模式

1.小贷公司辅助结算中心模式

小贷公司资金管理可以作为集团资金管理中心的一个模块，小贷公司除了进行正常的贷款业务外，还要服务于集团内部各公司，办理资金的收付和清算业务，同时，帮助各成员企业协调资金使用。集团内各成员公司对进入资金池的资金具有所有权，决定资金的存入与调出时间与数量。

依据集团财务部门确定的集团内部各公司最高现金限额，小额贷款公司将每日超过限额部分的资金结余划拨到委贷专户；若成员公司运营资金存在临时性不足，并向小贷公司申请，经小贷评估并通过同意后（也可增加集团财务部行使此职能），小贷公司从资金池中的托贷专户中，调拨相应的资金额度给到需求公司，各成员依据委托贷款协议，向小贷公司支付委贷手续费。

小贷公司既作为一个公司运营，又作为资金中心的一个部门具有结算功能，可以准确的掌控、监测各成员单位的资金流状况，可以对暂时闲置资金进行有效平衡和统筹安排，有利于提高各个成员公司的资金管理效率，减少外部融资额的同时，降低整体财务费用；有助于利用集团资金优势，协助急需资金的分子公司迅速做大，或是协助其在竞争中占据有利的资源，从而获取相对超过行业一般水平的收益。

由于小贷公司在集团内扮演重要角色，对小贷公司要求较高，不仅要处理好本公司的业务，还要调控好集团成员内部资金的运营。而小贷公司是独立经营的公司，需要受到外界的金融监督，内部结算运营需要充分考虑金融监督政策的合规性以及风险性。

2.小贷公司作为财务公司模式

小贷公司现在逐步被认为是金融服务银行体系外的金融机构。小贷公司是独立的企业法人，除可以行使结算中心的职能外，其主要服务外部的小额贷款需求客户，并获取相应的回报。小贷公司可以起到财务公司的作用，实现资金的统一掌控，优化并提高资金的周转效率。随着小额贷款行业的发展与成熟，在集团内部不存在财务公司的情况下，小贷公司可以行使财务公司的职能，通过行政与金融手段，将集团闲散资金集中起来，实行统筹统支，支持集团一体化经营管理；统筹安排使用集团内部的资金，不断提高集团资金运作的效率。

把小贷公司作为集团公司财务公司运营，参照外部的融资利率，由集团财务公司统一规定内部资金的利率，由于内部融资利率一般低于银行借款利率，促使集团各成员先在内部融资，降低对外部融资的金额。同时小贷公司具有加强融资的功能，逐步可以拓宽融资渠道，使资金效率得到最大化发挥。除此以外，小贷公司通过为内部公司的客户提供小额贷款业务，小贷公司通过对客户的行业与经营情况（或个人财务情况）进行评估，其评估结果可以及时提供给相应的分子公司，协助分子公司在提高运作效率的同时，规避不必要的客户风险。

小贷公司是一个独立金融机构法人，必须按照金融监管机构规定的准则运作，接受金融行业严格的监管，根据金融行业规定，小贷公司的资金只能以本金进行放贷运作。小贷公司同时作为集团财务公司进行运作时，就必须区分出小贷的本金与集团资金，两者不可混为一体，而应该是分开运作，单独记账。

四、基于小贷公司的资金池构建

各集团在构建小贷公司资金池管理过程中，应该选择适合自身特点的具体模式。由于目前部分金融政策的约束，小贷公司在资金池构建过程中，尚未放开，小贷公司构建资金池的操作，也未得到普及。

政府现行政策并没有明确规定允许小贷公司资金池的建立。这就限制了小贷公司在集团内资金池模式的建立。为使小贷公司和其他金融公司具有相同的金融属性，更加服务于个人客户、小微企业、个体工商户、以及集团内部企业，政府可能会适当放宽小贷公司的融资界限，允许小贷在集团内部资金池的建立，使得在政策上有合法依据，使得资金池的建立有法可依，有据可查。小贷公司在集团资金管理中，必须要满足以下两点：

1.响应业务要求，提高资金结算速度

建立资金池的目的，是利用集团内部成员资金进行相互调剂，降低对外融资的规模，从而减少资金成本支出。要实现建立目的，集团财务主管部门，就必须强制要求资金池内的公司成员，每天按时将其多余资金全部转移至资金池账户上。因此，各成员公司需要借助电算化以及信息系统处理工作，适时结算，及时结余，并按公司要求上报与存入指定账户。

2.重视并选择适合小贷公司发展的经营团队

建立基于小贷公司的集团资金池，由于资金池既有财务公司的职能，同时也有银行借入与贷出的功能，对小贷公司的经营人员，不光要懂小贷业务的财务，同时也要通晓集团财务，银行操作规定，除了正常财务人员需要的业务素质，职业操守、良好信誉外，小贷公司的财务人员还需要有复合的业务背景。

小贷公司的主业仍是小贷业务，对外放贷与本金的及时安全回收，仍是小贷最核心的工作，构建集团资金池，提高集团资金使用效率，只是小贷公司的一项非主业活动。由于小贷公司基本生产资料是钱，这对小贷业务人员与管理人员的选择，就必须要按照财务人员的标准进行选择并加以监督。