我国央行资产负债表政策及危机管理研究

李 珊

（中国人民银行黄南州中心支行，青海 黄南 811300）

我国的中央银行的资产负债表可直接的反映出中央银行的资金的走向和来源，并且可反映资金在金融负债的配置状况，资产负债表是我国实行货币政策的结果，同时也是下一步实行货币政策的前提条件。在我国经济金融体系正常的运行之下，央行资产负债的规模平稳的增长，其体系结构较为简单，资产的积累以国债为主，从而负责货币的流通和商业银行的储备金为主，因此对央行资产负债表政策及危机管理进行研究，对我国的经济体系有着重要的意义。

一、央行资产负债表政策及危机管理的意义

第一，中央银行对经济金融体系会使用货币政策手段来达到经济调控的目标，央行资产负债表可以直接反映出债权和债务的情况，对解读我国货币的政策目标起到了重要参考[1]。央行资产负债表政策及危机管理的基本要求时真实精确的对我国货币政策信息进行反应，对央行资产负债表政策及危机加强管理力度可大大提高我国央行的会计的信息质量。

第二，我国央行在市场经济环境中可有效的对货币进行管理和调控，央行资产负债会面对许多种风险，该类风险不单单是有商业特点，同时还具有强烈的自身特点。是全球金融危机爆发时，央行会对我国的资产负债业务进行救助，但随着资产负债不断加大，央行资产负债所面临的风险也会不断的增加。

第三，央行资产负债表政策及危机管理已实现了被动管理网主动管理的转变，央行资产负债管理有着极强的信息反馈能力，并且可以使监督和业务决策能力得以发挥。金融信息的反馈是央行资产负债管理的重要职能，也是实现央行资产负债主动管理职能。

二、央行资产负债表政策及危机管理的实践

央行资产负债管理和国家的货币政策有着密切的联系，在通常情况下，央行资产负债管理增长的速度比较平稳，结构和体系比较简单，资产的积累主要是以贷款和国债为主，如果金融危机爆发，央行资产负债管理可灵活的使用自身职能，是央行资产负债进行有效的管理。

（一）对央行资产负债表管理工具灵活使用

央行资产负债管理可使用负债业务工具进行收缩和扩张，因此来有效的提高货币政策的灵活性，此类方式是央行资产负债管理在

实践中的明显特征，在金融危机爆发是，央行要积极实行货币政策，向贷款人提供流动性的工具[2]。在金融危机期间，金融机构往往为了保护自身的利益来是对贷款进行控制，为使此类问题得到有效的解决，央行资产负债管理会制定相应的工具。

（二）央行资产负债表设置财务缓冲机制

针对我国的经济环境和国际经济环境，央行资产负债设置财务缓冲机制，可有效的防范未来可能出现财务损失，财务缓冲机制也是央行资产负债管理的重要的管理内容，在世界各个大型金融体系下，采取财务缓冲机制可有效的地域金融风险。首先，央行资产负债管理可对资本进行扩充，将国债和转入到备用账户上，以此作为资金的来源。其次是对外汇和其他等价物进行定期的评估，并且做好充足的准备。在风险的预防上，央行资产负债管理应提高专门的备用资金，在金融危机到来时可有效的缓冲风险，并且对资金的状况作出预留空间。在物品抵押上，央行要实行灵活的政策，可适当的对抵押物品的标准进行降低，从而可有效的扩大抵押品的范围，与此同时，央行可以对抵押品的价值进行重新评估，增加保证金，以此来降低央行的资产风险。

三、央行资产负债表政策及危机管理的相关建议

（一）明确管理主体，整合相关信息

目前，我国央行的业务种类繁多，规模和数量也不断的增加，从单项业务的发展到形成了一些列的资产负债，形成了一道巨大的链条，并且关系到了各个部门。为使央行资产负债表政策及危机管理达到应有的效果，央行应对负债表的管理加以明确，也可对资产和负债业务进行联合[3]。负债表管理主体的确定可对资产负债业务的开展有着积极的作用。对负债数据的信息要进行深度的挖掘，对资产负债业务进行整合，同时，要充分考虑到中央银行的流动性、安全性及营利性的影响，以及对央行资产负债表的影响。

（二）加强沟通交流，发挥负债表管理职能

央行的资产负债的原则体现在安全性、流动性及盈利性，央行在运营中应具备前瞻性，对资产负债管理应进行统一的计划、协调和控制，对此央行资产负债表管理是一个需要多部门进行协调交流的过程。央行在央行资产负债表管理不仅可以做到信息的反映，同时资产负债表管理中的计划、协调和控制有着提供信息的作用。资产负债表管理应对相关部门进行全面的协调，对中央银行的货币政策实行全过程的控制。在实施计划中，应针对当前资产负债表的具体业务展开，在施工过程中，应按照之前资产负债表所定制的计划实施，最后，在完成阶段，应对央行资产负债表的结合进行分析，并且对央行今后的发展提供参考。

（三）严格控制资产负债表的风险管理

我国央行在市场经济环境中，在实行货币调控、市场管理的相关职能中，资产方面也面对着极大的风险，例如我国央行大量的国外资金能否保值，一直影响着我国央行的经济收益，进而对资产负债表管理有着巨大的影响。所以严格控制资产负债表的风险管理是一项重要工作，资产负债表的管理与风控部门应该相协调，树立良好的风险意识，将风险的评估贯穿到央行运营的始终，从而确保资产负债表的健康有效的管理。

央行资产负债表可有效的反映央行在运营中所吸引的资金的来源和配置，资产负债表在管理中面临着许多复杂的经济活动，因此，央行应对资产负债表管理的意义加以重视，对央行资产负债管理工具灵活使用、设置财务缓冲机制，同时要明确管理主体、整合相关信息、加强沟通交流、发挥负债表管理职能和严格控制资产负债表的风险管理，以此降低央行资产负债表管理风险，从而促进我国中央银行健康稳定的发展。