互联网金融的风险管理与控制

张利

摘 要：随着计算机及互联网技术的迅猛发展，金融行业与互联网强强结合，进而催生了互联网金融。它在对传统金融造成一定冲击的同时，也给现代金融带来了诸多便利，满足了广大金融消费群体的新需求，但是新兴事物也往往伴随着更多的风险。首先阐述我国互联网金融面临的几种风险，继而对我国互联网金融风险管理落后于世界发达国家进行系统的归因分析，根据原因提出全面提升我国互联网金融风险管理和控制水平的对策及建议。

关键词：互联网金融;风险管理;风险控制

中图分类号：F830        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2018）36-0061-04

引言

随着社会主义市场经济以及改革开放的持续发展，金融行业实现了改革发展，已成为我国国民经济的支柱产业。而计算机技术和互联网技术的诞生，催生了互联网金融，这对中国传统金融行业造成了巨大的挑战，同时也促进了中国金融行业的改革进步。在一定意义上来讲，互联网金融给草根金融提供了施展“武艺”的平台，以创新的方式满足了人们对于金融多元化的需求。但是互联网金融在予人方便的同时，也伴随着各种各样的金融风险。互联网金融已被写入国家政府工作报告，在这样的背景下，本文选取互联网金融风险管理与控制作为研究方向，是符合时代发展需要的，同时具有前瞻性和时代性。

一、互联网金融风险

1.信用风险。在从事金融交易时，交易主体的任意一方违约都将会对交易的另一方的财产、人身等造成威胁，这就是信用风险。根据信用风险的产生主体不同，可以将信用风险分为融资者的信用风险和金融平台的信用风险。融资者的信用风险多半发生在融资者骗贷跑路时，因互联网金融基于虚拟互联网，经营业务具有虚拟性，金融交易主体无须见面即可完成交易，这给金融交易带来了极大的风险。网上金融平台的信用风险一般存在于平台经营不善时平台倒闭、金融平台管理者卷款跑路等行为。

2.市场风险。所谓市场风险，是指因产品价格市场波动造成公司资产或负债等项目价值变动，进而导致公司实际收益与预期收益存在偏差带来一定的损失所造成的风险。在互联网金融的大背景下，造成市场风险的原因有很多，其中利率风险和汇率风险是最为常见的市场风险。利率风险是指因利率变动给市场交易主体造成损失的风险。汇率风险是指因汇率变动给市场投资主体带来损失的风险。

3.操作风险。根据风险来源的不同，可以将操作风险分为三类，分别为客户操作风险、平台操作风险以及第三方操作风险。客户操作风险产生的原因主要有客户安全意识薄弱、客户身份识别有难度、客户无法有效识别网络欺骗行为等。平台操作风险产生的原因主要包括金融平台内控体系不完善、金融平台系统管理不规范等。第三方操作风险一般是因为不同网上金融交易平台的实力差别、资金投入差别、技术服务供应商的水平差距等造成的不同金融交易平台安全性能存在较大的差距，进而导致部分金融交易平台存在操作风险。根据《中国第三方支付移动支付市场季度监測报告2017年第2季度》数据显示，2017年二季度，中国第三方支付移动支付市场交易规模达230 408.2亿元（人民币），环比2017年一季度增长22.50%，其中，支付宝排名第一，占据53.7%的市场份额。由下页图1可知，越来越多的第三方金融平台参与到互联网大潮中来，越来越多的用户使用第三方金融平台，第三方支付未来发展态势良好。由下页图2可知，第三方支付占据的市场份额呈逐年上升趋势，在2016年已达到了85.60%的市场份额，第三方支付已成为支付市场的主流模式。但互联网金融发展的同时，也让用户面临更多的操作风险。

4.流动性风险。所谓流动性风险，是指企业在现金不足时，无法通过变卖产品或其他资产及时变现进而导致企业资金缺乏流动性，或投资者购买金融机构金融产品和服务，但金融机构没有足够的现金向投资者兑付进而造成的风险。根据造成流动性风险的原因分类，可以将流动性风险分为四类，分别为收益下降风险、期限错配性风险、外部环境变动风险和最后贷款欠缺风险。

5.法律风险。法律风险是金融风险的特殊类别，因为互联网金融为新兴概念，近几年互联网金融才出现在大众的视野，我国关于互联网金融的法律法规还较少并且不健全，因此有可能政府在互联网金融监管方面存在监管力度不足或者监管缺失等情况，长此以往将对互联网金融市场的健康发展造成一定的障碍。相对于互联网金融，现有的传统金融行业经过长时间的发展，现已形成较为完善的金融法律监管体系。目前来看，我国在互联网金融领域法律仍存在欠缺，监管体系落后于世界发达国家，现有的法律体系对互联网金融的针对性不强，许多金融机构钻法律空子从而牟利进而破坏互联网金融市场的正常运转。

二、我国互联网金融风险管理落后的归因分析

1.我国互联网金融起步晚于发达国家。相较于西方发达国家，我国互联网金融起步较晚，但是发展和扩张速度比较快。虽然电子商务、网络银行等已发展多年，但像余额宝、众筹、人人贷、京保贝、京小贷等互联网金融近几年才出现并兴起。点名时间是我国首家众筹平台，于2011年成立并上线。以P2P网络借贷平台为例，2017年先后有80多家P2P平台相继出现停业、提现困难、跑路、转型等各种问题（如下表所示），选取了10家出问题的P2P平台，从侧面反映我国互联网金融发展还有待成熟，互联网金融在发展的同时，既需要重视速度又需要重视质量。

2.金融监管意见不统一。由于互联网金融发展速度非常快，对互联网金融的监管未能与其发展同步，包括社会和理论界对是否监管互联网金融和如何监管互联网金融存在较大的分歧。一种观点认为，互联网金融属于互联网创新应予以保护，现阶段不宜过度干预。另一种观点认为，互联网业和金融业都属于高风险行业，两者的结合使得互联网金融更具风险性，互联网金融应该同时熟悉和遵守互联网和金融领域的法律，在互联网金融监管初步达成共识后应尽快立法予以监督。对于互联网金融监管由哪个部门监管，是由互联网部门、金融部门，还是新成立专门部门来监管仍需进一步调查论证。无论哪个部门监管，都需在行业监管和创新保护之间找个一个平衡点，既要约束其在正确轨道上运行，又要保证其健康有序快速发展。

3.无法有效管控互联网金融风险。20世纪90年代以来，国内商业银行的风险控制水平有了显著提升，各大商业银行逐步由建设阶段转向采摘阶段。相较于国内的商业银行，互联网金融由于起步较晚，在风险管控方面存在较大的缺陷，还有许多环节和内容需要完善。在国内，除了阿里金融、京东金融等知名互联网企业金融外，其他的一些互联网金融企业主要从事供应链融资和抵押融资，这种互联网金融本质上是将金融产品放于网络上销售而已，风险管控水平相对较低。主要存在两方面原因：一方面，风险管控的认识不足，风险管控与日常工作脱节;另一方面，风险管控由于受市场和成本的制约，所能够运用的工具较少，风险管控比较被动。

4.计算机网络技术落后导致金融平台较脆弱。互联网金融是互联网和金融的结合，其发展受两方面的制约和促进，金融行业发展多年，在发展潜力上存在瓶颈，但互联网发展方兴未艾。另一方面，互联网本身存在的缺陷也进一步制约了互联网金融的发展。互联网本身具备的多种连接方式、终端分布的随意性、网络的开放性、网络资源的共享性等特点，使得其在安全方面相对脆弱，被病毒、黑客等攻击的风险较高。因此，互联网金融的有序健康发展除金融本身还与互联网技术的安全性息息相关。

三、提升我国互联网金融风险管理和控制水平的对策

1.全面加快互联网金融安全体系构建工作。加快互联网金融安全体系建设，是推动我国金融治理能力和金融安全的重要举措。移动互联、云计算、大数据、区块链等一系列的互联网技术的重大突破加快了金融与互联网的深度融合，并为互联网金融的转型升级注入了新活力，另一方面也为我国的金融治理水平提出了新要求。互联网金融由于发展刚刚起步，需要深入探索和研究的内容还有很多，互联网金融作为互联网和金融的结合体依然无法改变其风险的突发性、传染性和隐蔽性的特点，也没有摆脱其风险与收益相匹配的客观规律，互联网的开放和互动性，使得互联网金融的风险的传播速度和传播范围远超传统金融行业。加快互联网金融安全体系建设有助于降低互联网金融风险，使互联网金融朝健康稳定的方向发展。

2.切实加快互联网金融风险预警体系的构建工作。我国互联网金融存在着较大的风险，对互联网金融的监管未能与其发展同步，现阶段没有专门的组织或部门对互联网金融进行监管，急需加快互联网金融风险管理体系建设，健全互联网风险管控体系。互联网金融风险预警系统建设需遵循全面性、时效性、实用性三大原则。全面性是指系统须对金融活动进行360度的监督管控，包括政府、金融公司、金融中介等众多参与者。时效性是指系统须在风险萌芽阶段就及时识别、发现并有效处理风险。实用性是指系统须结合风险不同阶段的特点，相应制定不同的风险预警策略。金融风险预警体系应包括管理层、整合层、分析层、解释层共四个层级。互联网金融风险预警体系建设，可及时识别发现风险，为金融机构管理层决策提供决策依据，减少金融风险造成的损失，提升企业盈利水平和经营效益。

3.稳步推進互联网金融监管体系构建工作。尽管目前对于互联网金融监管存在不同的意见，但可喜的是全社会都已经意识到互联网金融快速发展和高质量发展的重要性。加快互联网金融监管体系建设，监管体系应根据互联网金融的变化而改变，并在行业监管和创新保护之间找到一个平衡点，既要约束其在正确轨道上运行，又要保证其健康有序快速发展。本文建议从三方面尽快建设互联网金融监管体系。第一，消除监管“空白区”。通过明确“空白区”监管主体，明确各监管部门监管职责，做到每个领域、每个地区互联网金融都有法可依，有理可据。第二，避免一区多重管理。对于存在管理重叠的管理区，应明确管理主次，通过一体化整合的方式实现多重主体联合执法，避免重复执法和冲突执法。第三，监管讲究“度”。无规矩不成方圆，然而被拉得过长的弹簧将失去其原有的弹性。正如研究者所提出的，互联网金融是新兴产业，应当适度给予宽松的政策环境，虽然监管十分必要，但是监管部门要把握好监管力度，松弛结合，保持金融机构的可持续发展。

4.全面加快构建计算机安全体系。现阶段，因为计算机技术、互联网和移动智能终端的普及促进了互联网金融的发展，可以说，计算机、互联网等技术在互联网金融发展中发挥了90%以上的作用。为有效保障互联网金融平台的安全性，应从三个角度入手加快构建计算机安全体系。第一，硬件方面，各大金融交易平台应引进安全、可靠、具有知名度的计算机硬件系统，严格把控硬件水平。第二，软件方面，金融平台应严格选择安全性较高、具有多重保障举措、可以多方面认证的软件系统，为用户交易和结算保驾护航。第三，自主研发方面，金融平台应加强技术团队的建设，提升自主研发水平，尽量降低因引进国外设备和技术所带来的风险，将自主研发技术应用于我国现有的金融体系中来，保障国家金融体系健康平稳运行。

结语

我国互联网金融起步较晚，随着“互联网+”概念渗透到民众生活中来，互联网金融在我国发展潜力无穷。然而，互联网金融是一把“双刃剑”，在给金融机构和民众带来无限可能的同时，也极大地冲击了现有的传统金融体系，并给金融业务带来了新的风险点。随着社会主义市场经济的发展和计算机技术的进步，互联网金融相关理论体系和风险管控方法都会渐渐趋于完善，我们要立足现在，放眼未来，通过对互联网金融的风险管理与控制进行研究，不断推动互联网金融风险管控体系建设，有效推动互联网金融的进步发展，完善互联网金融各项法律法规，维护互联网金融的可持续发展。

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Risk Management and Control of Internet Finance

ZHANG Li

（School of management，Shanghai University Of Engineering Science，Shanghai 201600，China）

Abstract：With the rapid development of computer and Internet technology，the combination of the financial industry and the Internet has given birth to Internet finance.While causing a certain impact on traditional finance，it also brings a lot of convenience to modern finance and meets the new demands of the vast financial consumer groups.However，emerging things are often accompanied by more risks.This paper first expounds several risks faced by Chinas Internet finance，conducts a systematic attribution analysis of the fact that Chinas Internet finance risk management lags behind the developed countries in the world，and puts forward countermeasures and Suggestions to improve the risk management comprehensively and control the level of Chinas Internet finance according to the reasons.

Key words：internet finance;risk management;risk control