暧昧不确定性对商业银行资产负债管理的启示

摘要：文章基于暧昧期望效用理论，构建了一般均衡模型，通过对市场均衡、资产定价的分析发现，暧昧性的存在不仅降低了商业银行负债端储户的存款需求，还降低了商业银行资产端的资产价格，这容易引起商业银行自我增强的流动性问题。对此，商业银行增强对自身经营管理状况的信息披露，深入研究分析所持资产发行方的资金用途和经营管理，降低暧昧性对商业银行经营的影响。

关键词：暧昧厌恶；利率市场化；资产负债管理

一、 引言

随着利率市场化的逐渐推进，商业银行对存款和贷款的竞争会逐步加剧，高吸揽储、低吸放贷的竞争局面将会出现，这对我国以存贷利差为主要收入来源的商业银行，特别是中小商业银行而言，盈利空间受到较大压缩。同时，由于我国长期实行的管制利率政策，商业银行面临的利率相对稳定，所以缺乏应对利率风险的识别、计量、监测和管理的措施，随着利率市场化的逐步深入，商业银行利率风险敞口的也会逐步增加。因此，伴随着利率市场化改革的推进，商业银行的经营风险也在逐渐增大，银行破产的可能性增加。

在我国，虽然长期以来由于制度的特殊性，政府一直在为储户的银行存款提供隐形担保，但是随着《存款保险条例》于2015年5月1日正式实施，政府逐渐从隐性担保中抽身，正式宣告允许商业银行破产。2017年5月，银监会也宣布《商业银行破产风险处置条例》正在起草过程中，这也意味着我国正在着手建立健全银行的破产和退出机制。……