CF公司营运能力指标分析

付乃伟

摘要：本文以CF公司作为调查对象，通过对CF公司的营运能力指标的分析，找到了CF公司营运能力所存在的相关问题，并为了提高公司营运能力，针对所存在的问题，提出了合理性的建议。

关键词：流动资产周转情况分析；固定资产周转情况分析；总资产周转情况分析

一、营运能力分析的意义

营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率它表明企业管理人员经营管理配置企业内部资源充分发挥企业资源效率的能力，运用资金的能力。该能力的大小对于提高企业获利能力和 偿债能力有着重要的影响。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金 利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。营运能力分析包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。

二、营运能力指标分析

营运能力分析包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。

（1）流动资产周转情况分析

反应流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。

1.应收账款周转率

应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，它是一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。

通过应收账款周转率=营业收入/平均应收账款的计算公式得到该公司的应收账款周转率分别是11.11、9.46、8.20.表1是2014至2016应收账款周转率。

在一定时期内应收账款周转率越低，表明应收账款回收速度越慢，企业管理工作的效率越低。这不仅不利于企业及时收回贷款，增加发生坏账损失的可能性而且不利于提高企业资产的流动性，降低企业短期债务的偿还能力。

根据计算，通过三年的数据分析可以看出：2014-2016年的应收账款周转率急速下降，是因为2015至2016应收账款余额大幅度上升，而营业收入维持在一个相对稳定的金额。这就要合理的管理好应收账款，建立好应收账款的日常管理就可以加快应收账款回收速度，提高企业资产流动性，增加销售，减少存货，提高企业短期债务的偿还能力。

2.存货周转率

存货周转率是一定时期内企业销货成本与存货平均余额间的比率。它是反映企业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。

通过存货周转率=营业成本/存货余额的计算公式得到该公司的存货周转率分别为4.5、3.87和3.96.表2是2014至2016存货周转率。

根据计算：2014至2015年存货周转率下降14%，是因为营业成本下降，存货积压增多；2015至2016年存货周转率上升2.33%，是因为营业成本大幅度上升，存货余额略上升。存货周转率越慢说明存货占用水平较高，流动性弱，营运能力较差。

3.流动资产周转率

流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。它是流动资产的平均占用额与流动资产在一定时期所完成的周转额之间的比率。

通过流动资产周转率=主营业务收入/流动资产总额的计算公式得到该公司流动资产周转率分别是1.89、2.00、1.63。表3是2014至2016流动资产周转率。

根据计算：2014至2015年流动资产周转率上升5.82%，是因为营业收入下降的较快，流动资产相对稳定；2015至2016年流动资产周转率下降18.5%，是因为营业收入较流动资产而言上升的较多。

（2）固定资产周转情况分析

固定资产周转率，是指企业年销售收入净额与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。

通过固定资产周转率=营业收入/固定资产净值的计算公式得到该公司的固定资产周转率分别是6.45、5.23、5.78.表4为2014至2016固定资产周转率。

根据计算：2014至2015年固定资产周转率下降18.91%，是因为营业收入下降的较快，固定资产相对稳定；2015至2016年固定资产周转率上升10.52%，是因为营业收入较固定资产而言上升的较多。

（3）总资产周转情况分析

反應总资产周转情况的指标是总资产周转率它是企业销售收入净额与资产总额的比率。

通过总资产周转率=营业收入/资产总额的计算公式得到该公司的总资产周转率分别是1.39、1.38、1.22. 表5为2014至2016总资产周转率。

根据计算：2014至2015年总资产周转率下降0.72%，是因为营业收入下降的较快，总资产相对稳定；2015至2016年总资产周转率下降11.59%，是因为资产总额较营业收入而言上升的较快。

综上所述，企业营运能力较差，需要提高企业资金周转速度，这就要合理的管理好应收账款，建立好应收账款的日常管理就可以加快应收账款回收速度，提高企业资产流动性，增加销售，减少存货，提高企业短期债务的偿还能力。

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