房地产上市公司财务报表重述的问题与原因分析

徐珊珊

摘要：通过选取房地产行业2013至2017年发布的年度财务报表作为数据来源，对我国房地产上市公司财务重述现象作统计分析，从财务重述现象频发及利用财务重述操纵利润这两个角度，透视了房地产上市公司在财务重述方面存在的问题有财务报表重述信息披露缺乏及时性，信息不规范，成为利润调节的工具和结果的真实性可信度不高，分析了财务重述现象频发的原因，分析发现其根本原因是公司治理失败、内部监督不到位。

关键词：房地产行业；财务重述；原因分析

一、财务报表重述概念与目的

财务重述，即财务报表的重新表述，是指上市公司在发现并纠正前期财务报告的差错时，重新表述以前公布的财务报告的行为，是一种对前期财务公告差错的补救措施。财务报表是会计信息的载体，是社会公众了解上市公司财务状况的主要途径。财务报表重新表述说明前期的报表是存在问题的。财务重述的负面影响涉及到市场上的各个方面：对投资者来说，财务重述使投资者不能及时了解上市公司的真实情况，获得错误的信息，做出不正确的决策；对上市公司来说，财务重述会使上市公司的信誉受损，不利于公司形象的建立；对整个市场来说，财务重述会造成一个信息不对称、投资不公平的环境。因此，资本市场需要有可信赖、高质量的财务报告。

二、房地产上市公司财务报表重述现状统计分析

最近5年来，我国主板房地产上市公司发生财务重述的有98家，其中深市主板有58家，沪市主板有40家。从整体上看，财务重述情况有呈下降的趋势，但波动不是很大。目前我国会计准则中有3种类型的财务重述公告，分别是补充公告、更正公告和补充更正公告。

三、房地产上市公司财务报表重述存在的问题

通过对我国房地产上市公司财务重述现象的统计分析，可以发现当前财务重述现象变化的趋势和特点，进一步去发现里面存在的问题，能使我们更有效的找到方法去解决问题。

（一）财务报表重述信息披露缺乏及时性

万科（000002）在2017年4月18日发布的《万科企业股份有限公司关于2015年报的更正公告》中对2015年财务报表合并财务报表项目下的“年末按成本计量的可供出售金融资产”进行了更正披露，虽然这种做法履行了上市公司的披露义务，但是时隔2年之后的重述公告对投资者来说已经没有任何意义，这份公告也失去了它的价值。

（二）财务报表重述信息不规范

重庆渝开发股份有限公司（000514），就将重大会计差错的更正公告与重编差错年度财务报表放在一起发布了。

（三）财务报表重述成为利润调节的工具

2007年4月ST华源（600094）在发布的《上海华源股份有限公司关于重大会计差错更正的公告》中声称因公司前期存在多项重大会计我国上市公司财务重述问题研究差错而对2005年度未分配利润调减3.76亿元，该公司也因连续3年亏损于2008年退市。

（四）财务报表重述结果的真实性可信度不高

2012年6月，上市公司ST国商（000056）在其发布的财务重述公告中涉及投资性房地产后续计量的条款将成本计量模式变更为公允价值计量模式。

四、房地产上市公司财务报表重述的原因分析

（一）公司内部治理失衡

1.董事会功能弱化

我国有许多上市公司的董事会并没有完全发挥它应有的功能。由于上市公司的股权一般都比较集中，而分散的中小股東的股份占比小，就无法在董事会中获得席位，也就无法影响董事会的人选。在缺乏有效的外部监督的情况下，上市公司的控制者往往是控股股东，而董事会的成员也由控股股东直接任命，他们都以控股股东的利益为主，这就导致了整个董事会掌握在控股股东的手中，董事会也就没办法发挥它的功能了。

2.监事会功能虚化

上市公司中往往存在监事会功能虚化的问题。《公司法》规定监事会有对上市公司的监督权和对管理层的任免权，但是对于监事会的监督能够影响公司决定这方面并没有实质性的规定，所以监事会的监督权也就形同虚设。在公司治理的过程中，董事会的作用被过分强调，导致监事会被忽略，从而使监事会的地位低于董事会，对董事会也起不到监督作用了。

3.独立董事制度形同虚设

房地产上市公司大部分的独立董事都是由控股股东推荐的，这样一来，独立董事与控股股东利益捆绑在一起，就不能充分发挥其独立董事的作用。一些房地产上市公司对独立董事的监督职能和权力大小并没有明文规定，这导致独立董事的监督职能展现不了。在这样的情况下，房地产上市公司的独立董事制度形同虚设，起不到实质性监督作用。

（二）内部会计控制不到位

1.公司内部控制制度失效

在对房地产上市公司就财务重述问题收集数据时 ，我发现很多公司的重述报告中存在数据输入、财务核算等非常低级的错误，并且这类错误出现的频率高的让人质疑公司是否进行了内部会计控制。而上市公司之所以会出现这种情况，最主要就是因为公司内部会计控制不到位。公司没有一个有效的内部会计控制体系，财务部门对于内部会计控制没有较强的意识和责任感，没有职员去执行这个制度，所以公司内部会计控制制度就是一个摆设，没有实质性的意义。

2.内部控制人员素质不高

每一个制度的成功实施都离不开严格按照制度规定执行的员工，员工的素质高低会影响制度能不能有效的实施。所以公司内部会计控制不到位，与内部控制人员素质不高脱不了关系。或许是因为没有强有力的奖惩制度，所以没有员工会主动去执行内部会计控制制度，这也可以看出内部控制人员的素养不高。没有了执行者，内部会计控制制度也就没有了用武之地。

（三）财务报表重述法律规范与制度不完善

从理论上看，对于上市公司市场行为的有效规范可以通过其信息披露来解决。我国在对财务信息的披露制度上，已经强制要求了上市公司必须定期出具报告。但是对于上市公司临时发生的重大事项上，却并没有强制性的规定，虽然在某些规范里提及，对于上市公司的重大事项应该及时披露。财务重述是一个持续的过程，从发现会计差错到重新列示以前年度报表，这一动态的过程应该及时披露给信息使用者，不允许上市公司对其前期差错进行选择性的更正，即好消息就及时发布、坏消息就延迟发布。由于不存在对我国上市公司临时发现的前期差错应及时披露这一强制性要求，我国很多上市公司只在定期报告中对此提及或者甚至不提及，这极可能给投资者带来严重的损失。

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