逆梯度OFDI对我国商品贸易结构的影响机制研究

黄明婷（长江大学工程技术学院 湖北荆州 434020）

引言

目前，我国的经济总量和经济增长速度均为世界前列，不仅吸引了世界各国的对华投资，而且促使我国对世界各国，尤其是发达国家的投资力度也不断加大，我国正开展积极主动的对外直接投资。

传统的OFDI指的是发达国家和地区对欠发达国家和地区的直接投资，投资来源地的经济与技术水平都处于世界领先地位，而投资流向地则是技术与水平相对落后的国家和地区，这是一种顺势的OFDI流动。但是由于当前我国尚属发展中国家，无论是经济还是技术都还无法与传统OFDI来源的发达国家和地区相提并论，因此我国的OFDI具有双重属性。一方面我国对外直接投资顺势流向经济发展与技术水平比我国更为落后的国家和地区，属于顺梯度OFDI，能够扩展新型市场并优化资源配置；另一方面，我国对外直接投资流向经济发展和技术水平都领先于我国的国家和地区，则属于逆梯度OFDI，逆梯度OFDI需要通过不断的学习来提升我国的竞争优势。

本文重点研究逆梯度OFDI，分析逆梯度OFDI对我国商品贸易结构的影响机制。希望我国对外商品贸易通过逆梯度OFDI能够更好地实现创新发展，进而促进我国经济转型、贸易结构优化，使我国在世界经济一体化的背景下具有更强的国际竞争力，最终能够成为世界贸易强国。

理论分析

（一）逆梯度OFDI作用机理分析

逆梯度OFDI主要从国际和国内市场需求、国内产业的发展趋势和调整状况，以及国内产业发展优势的比较这三个方面来影响本国的贸易结构。

古典的国际贸易理论指出，每个国家各个生产要素在总生产要素中所占的比重，将对国家与国家之间的贸易结构，即商品生产和进出口贸易的分工产生影响。本文在此理论基础上，通过融入Romali（2004）多国H-O模型与克鲁格曼（1980）的垄断与运输成本模型进行探讨，发现某种生产要素会在部分国家中得到长足发展和快速积累，使用该要素的产业将直接拉动该国生产和贸易的迅猛发展。因此，在国家经济转型时期，逆梯度OFDI活动之所以能够对国内和国际间的贸易结构产生影响，主要是通过生产要素发挥的反作用，即在母国内部成功拉动使用该要素的产业发展，可以对国内产业实现动态调整。以克鲁格曼（1980）为代表的本地市场效应理论为指导，在国内市场需求的影响下，如果国内市场是一个能够实现报酬按固定比例逐年上涨且拥有相对稳定的贸易成本的大环境，那么国内对某些特定产品的需求量将成为该产品是否具有潜在出口优势的决定性因素。

即使我国属于市场规模大国，仍然需要重视和谨慎对待各经济体在转型后出现收入不一的问题。在“库兹涅茨倒U型”曲线的拐点前，各经济体的收入差距会拉大进而出现两极分化。由于依靠新型产业或者具有相对优势的产业而发展起来的市场尚处于小规模发展阶段，所以对国内行业更新换代的速度会造成一定的影响。在这一特殊时期，实施逆梯度OFDI，由于受国内比较优势或新兴产业在整个市场上扩张速度的影响，或将产生国内市场依靠国外市场拉动的局面。从另一个角度看，国外市场扩张先行对进口相关新产品有推动作用，这对于培育国内市场非常有利。此外，国内产业反过来也将主动增加相关中间品的出口额，以主动适应国外市场先行发展的需求。只要经过拐点，顺利进入“库兹涅茨的倒U型”收入差距缩小阶段，也就是说两极分化中的中高收入群体的收入增速下降时，国内比较优势或新兴产业将迎来新的发展阶段，大规模的生产将直接拉动与该产业相关的出口贸易额的增长，摆脱依靠国外产业拉动的困境，实现产业自身的大发展。

（二）我国逆梯度OFDI存在的原因

在我国对外经济贸易中，战略性资产积累与逆梯度OFDI息息相关，具体表现在，市场导向力强、可向国内和国外市场同时扩张，并有一定的市场占有率。主要原因有以下几点：

一是经济发展动机。随着我国经济的长足发展，国内产业不仅释放了相当大的市场潜能，还有效改善了市场分割产生的不良局面。基于传统OFDI的定义以及我国OFDI的二元属性，并根据Buckley（2007&2008）、杜凯、周勤（2010）、张宏、王建（2009）等学者的研究发现，我国逆梯度ODFI存在的直接动机就是开拓市场。一方面是我国国内市场潜力释放让我国企业拥有了迅速成长的空间，从而积累了一定的实力；另一方面国内企业试图通过对发达国家和地区的投资来不断增强自身的竞争力，以求在国内外获得更广阔的发展空间。

二是技术追求动机。主要是受到市场消费的影响，虽然在经济发展和经济转型前提下，高收入群体将会越来越庞大，引领着高端消费市场的逐步成形。但就目前的形势来看，想发展到能够给予企业强有力支撑的创新规模，还需要一定的时间，同时仍需要面对同行企业的市场竞争压力。因此，发达国家普遍通过研发和掌握高端开发技术、发展并巩固具有相当规模的高端消费群体，并配合建立和健全相关管理制度，以此形成扩大国内市场和积累战略性资产的可行性模式。

表1 指标选取与数据来源

表2 逆梯度OFDI对高技术产品出口额的参数估计

表3 逆梯度OFDI对产品进口额、进口比重的参数估计

表4 样本估计值

三是制度寻求动机。学者Mike W Peng与Denis Y L Wang（2008）认为发达国家和发展中国家除了在经济实力存在差异外，制度上也存在差异。西方学者普遍认为发展中国家的法律制度不健全导致了许多问题的出现，如市场竞争不充分、商业环境不透明等。因此我国试图通过逆梯度ODFI的途径向发达国家和地区寻求更为健全的制度资源，以优化我国当前的宏观经营环境。Dunning、Lundan（2008）和Wang（2012）等学者将制度因素引入OLI范式中，证实了制度因素是我国逆梯度OFDI存在的重要因素之一。

研究设计

（一）模型构建

OFDI与产品出口、进口额以及进口结构关系的模型：

OFDI与产品出口贸易结构的关系模型，选取的工具变量为市场效应变量和前一期的OFDI，运用2SLS分析得出：

其中，extrajt代表我国在t时间向j国出口的贸易额，imtrajt代表j国在t时间向我国的出口额，ofdijt代表j国在t时间接受我国的对外投资额，AGNIjt代表t时间里j国的人均国民收入，AGNIit代表t时间我国的人均国民收入，exstrujt和imstrujt则分别代表我国向j国出口和进口高技术产品的结构。

（二）指标选取与数据来源

本文依据2016年世界发达国家名单，选取2000-2016年间，我国对44个发达国家或地区的相关贸易数据，其中商品分类依据目前我国海关总署使用的《商品名称及编码协调制度（H.S Code）》，把对外贸易商品按照22类进行计算。依照Lall等（2006）的观点，本文将各类产品的比重作为量化指标以分析贸易结构变化的趋势，继而运用面板数据实证。为便于考察和掌握市场扩张的效果，以及由此产生的经济效应，本文选择使用IV作为工具变量，具体指标详见表1。

实证检验

本文在实证检验中估计得出了我国与发达国家的OFDI与产品相关指标的比重参数如表2所示。由于样本选取不是随机的，所以估计模型运用了个体固定效应模型。实证结果表明，逆梯度OFDI对我国贸易产品的出口具有显著效应，同时OFDI存量还体现出其累计效应，其对我国贸易产品的出口作用较大。表3体现了逆梯度OFDI对产品进口额、进口比重的参数估计，其同样也显示了OFDI存量能有效影响我国的贸易产品进口额。由此可见，在调整产品进口结构方面，无论是OFDI存量还是流量都能起到正向促进作用，其中OFDI存量起着更加明显的作用。

本文验证了逆梯度OFDI与贸易商品出口结构的关系如表4所示。首先对IV的有效性进行了检验，其次在得出估计参数的基础上，通过Hausman对两种系数，即IV回归系数、原回归系数相异性的显著与否进行验证。方程（1）和（2）检验了IV的有效性，（1）表明IV（工具变量）和解释变量的回归系数呈现显著的相异性，（2）表明IV（工具变量）虽然有效，但是它和被解释变量之间关系为0。（3）和（4）经过Hausman检验得出的卡方值和p值分别是10.73和0.001，用IV回归与原回归的系数显著相异，这说明逆梯度OFDI战略性资产和市场扩张会对我国产品贸易结构有积极影响。

此外，从产品结构上看，逆梯度OFDI对大多数对外商品贸易的商品影响显著，除了分类商品中的第三类（动植物）和第十八类（光学、照相、医疗等）。其中第五类商品，即矿产品的OFDI系数为负数之外，其他出口品的OFDI系数均是正数，这说明逆梯度OFDI可以促进大多数商品类别的出口。此外，在实证检验中，显著性的实际双边汇率只存在11类产品相对应的面板中，因此正向的OFDI系数表明，这11类产品出口量的提高程度与人民币贬值程度有关。从本文的观点出发，以上结果与之相关联的是OFDI流向的行业，换句话说就是某一国家的出口贸易结构将受到该国对外直接投资流向行业的影响，行业不同，影响也将有所不同。

结论与建议

（一）结论

通过上述实证，本文得出以下结论：第一，通过对我国与发达国家为样本的OFDI与产品相关指标的比重参数进行检验，发现逆梯度OFDI对我国贸易产品的出口具有显著效应，对我国贸易产品进口具有更大作用，其中逆梯度OFDI存量和流量对产品进口结构的调整具有正向作用，而逆梯度OFDI存量起着更加明显的作用。因此本文认为逆梯度OFDI存量可以作为我国贸易产品进口的重要推动力量，帮助实现我国贸易产品进口。第二，逆梯度OFDI战略性资产和市场扩张会对我国产品贸易结构有积极影响，尤其是对大多数商品类别影响显著。因此本文认为应当鼓励逆梯度OFDI战略性资产和市场扩张。

（二）建议

第一，相关政府部门应采取适当措施鼓励商品贸易结构中资本、技术导向型的逆梯度OFDI。可以针对企业税收优惠方面出台有力措施以鼓励企业在国外的投资生产，尤其针对高新技术企业，应加大资金支持以吸收发达国家先进的技术与经验，促进我国产业的优化升级以及对外商品贸易结构的改善。

第二，尽快建立和健全相关制度使知识产权得到有效保护。在此基础上，进一步做好人才培养机制的建立和完善工作，积极“走出去”，从实际出发，充分学习借鉴国外的先进技术，引进精英人才。

第三，由于我国逆梯度OFDI的发展尚不成熟，因而应开展积极主动的逆梯度OFDI，不断寻求新技术，延伸我国产品新技术获取渠道。通过鼓励企业的海外投资、实施对国外高新产业的兼并收购、建设跨国技术研发机构以及与外国先进企业合作等多种方式获取和创新技术，丰富我国的生产要素，为改善我国产业的技术结构、出口产品结构提供有力的保障，从而推动我国高新技术产品的对外贸易，实现市场的扩张。

第四，实现与顺梯度OFDI的并行，积极顺应“一带一路”倡议，实现沿线国家资源、市场优势与我国劳动力、资金优势的结合。这样既能降低我国产业的生产要素成本，又能够为其他发展中国家提供技术支持，从而实现国家间的互惠共赢。同时，借助顺梯度OFDI的资产累积、弹性大的优势，带动初级产业的转型，为逆梯度OFDI的开展提供资源支持。

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