促进企业血液良性循环

王蕾

摘要：资金作为企业的“血液”，贯穿于企业财务管理的各个方面，为了在竞争更加激烈的电力市场占有一席之地，我们需要逐步摆脱粗放的管理模式，向财务精益管理转变，提升管理水平，保障企业的盈利水平和资金链安全，以不断提升企业的核心竞争力。

关键词：精益管理；资金风险；负债规模；资金成本

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2018）004-00-02

一、实施背景

（一）外部环境

1.经济环境：电力企业面临产能过剩、市场竞争、节能减排带来的三大挑战，需要进一步突出强化财务管理在公司经营管理中的核心作用，充分发挥资金管理降低陈本、价值创造和服务保障职能。

2.金融环境：货币政策千变万化，发电企业作为资金密集型行业，受货币政策影响较大。2016年度“宽松力度最大的货币政策”以及稳健的资本市场为发电企业融资工作提供了空间和机遇；转眼到了2017年，资金市场的突然收紧，煤价的飙升导致煤企的亏损，融资来源、融资价格都面临挑战；资本市场优胜劣汰的选择机制倒逼发电企业需不断提升经营管理水平和盈利能力，而发电企业的财务管理水平决定了企业在资本市场上融资的难易程度和融资水平的高低。

3.技术环境：互联网经济、业财融合等新型的管理模式被部分企业逐步采用，企业管理向集团式集中管控方向发展；发电企业需全力推进财务信息化和经营管理信息化的融合，进一步提升企业的管理水平和风险防范能力。

（二）上级要求

1.集团《关于进一步加强资金管理若干意见》明确资金管理的要求如下：按照资金集约管理、余额集团归集、流量在线监控、资源集中配置、审批分级负责的要求完善资金管理体制，保障集团公司整体效益最大化。

2.区域公司要求：以防范资金安全为前提，以实现资金创效为目标，要求各企业重点围绕“两金”占用清理、带息负债规模及负债率双控、优化融资结构、创新融资方式以及加强现金流量预算管理等方面开展各项工作。

（三）公司资金精益管理目标

在公司生产经营活动中，对资金的使用进行预算、计划、控制、考核，确保资金结构合理、资金风险可控、资金价值最优，从而不断提升公司资金管理水平。

二、主要做法

（一）围绕资金运作，防范资金风险

1.准确识别企业风险

（1）断链风险：企业因经营亏损导致的营运资金不足、流动负债难以归还导致的流动性枯竭、融资环境趋紧、等情况导致资金链断裂。

（2）操作风险：资金管理内控制度的不完善，如超预算付款导致资金流动无法“在控、受控”、审批支付环节手续繁复导致资金运转效率较低。

（3）垫支风险：在项目建设、日常经营过程中，超比例支付工程款或垫付往来款导致资金无法回收。

2.针对风险点，完善防范风控措施

（1）紧密关注资金市场，及时调整融资方案。及时根据外部经济及融资环境的变化，在有效防范资金断链风险的前提下，随时调整融资方案，长短期结合，实现风险防范与资金成本压降双赢。

（2）完善资金管理制度，明确岗位职责标准。合理分配资金管理权限，资金计划、资金支付、审核由不同人员负责，互相监督，形成内部约束机制，确保资金的审批、收支风险可控、在控，降低操作风险。

（3）按照合同条款支付，防范合同支付风险。杜绝超进度和违反合同条款付款，加强合同项目的验收和结算，降低垫支风险和违约风险。

（二）围绕利率、带息负债规模，压降资金成本

资金成本指企业为筹集和使用资金而付出的代价，主要为利息费用和手续费。计算如下：

資金成本=贷款利率*贷款金额+手续费

1.密切关注贷款利率

各行计算利息费用的利率以基准利率为基础上下浮动，近两年中国人民银行贷款基准利率如下：

2016年，货币政策宽松，公司争取到的贷款利率基本为基准利率下浮10%。在融资环境较为宽松的前提下，我们提高短期流动贷款比例、借入低利率委托贷款，在保证基建期资金供给的同时压降融资成本。为防范资金风险，我们适当配比了一定数额的项目贷款，为后期资金工作做准备。

2017年初，面对有收紧趋势的资金市场，我们及时调整了资金策略，降低流动资金占比，增加了项目贷款比例，为今年到期的流动资金贷款置换工作减压。当年中资金市场收紧、贷款成本全面提高至基准利率时，公司转向更多利用透支户和区域公司委贷随借随还双重保障的特点，降低资金占用，保证日常生产经营。

2.控制负债规模

在优化贷款利率的同时，合理控制带息负债规模有利于节约财务费用，进一步降低资金成本，具体做法有：

（1）响应中央和集团降杠杆工作，制定具体工作实施方案，切实降低公司杠杆率和负债水平，有效防范和化解企业经营风险。

（2）在保障企业信誉和安全运营的前提下，适度延长付款周期，充分占用商业信用，降低带息负债规模。

（3）加大低效无效资产处置力度，制定好处置方案，积极推进处置进度，减少闲置资产资金占用。

（三）围绕流动资产周转，管控资金存量

流动资产周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率，它反映的是企业流动资产的周转速度，周转速度越快，说明企业对流动资产的利用效率较好。受装机容量、发电量等影响，销售收入提升难度较大，因此，想要提高流动资产周转率就要降低流动资产平均余额。

1.管控资金存量

现金流量预算不准确会导致现金收支不匹配，使得冗余资金过大，增加财务费用支出，这对企业来说是种浪费。因此，增加资金计划准确度，保持合理的资金存量可以在防范资金风险的前提下，降低财务费用，提高资金使用效益和效率。

（1）加强现金流量的预算管控。各归口部门制定本部门预算，周五出具工作联系单，由财务资产部汇总后上报。制定主要管控要素的管理标准，按月进行通报考核。

（2）丰富现金流量管控手段。减少富余资金的浪费，动态跟踪并反馈现金收支状况，完善现金流量考核监督办法。

（3）合理筹划借款还款时点。结合电热费回收时点，筹划带息负债新增或置换时点。还款节点尽可能控制在电费回收后1周左右，充分利用現金流入的周转效率，及时减少资金占用。

2.降低往来占用

完善其他应收款及预付款项的相关管理制度，通过账龄超限预警、一对一落实责任人等方式，约束其他应收款回收、清理进度；严格规范预付款审批、支付及清理等管理流程，从源头保障预付款项的资产安全。

三、实施成效

通过加强现金流量预算和现金存量的把控、提高资金内控管理和工作效率，资金精益管理取得了一些成效。

（一）资金平均占用

2016年货币资金月平均占用662万元，比去年同期降低1827万元，按4.35%计算，年节约财务费用79万元。2017年巩固了周资金计划刚性支付，继续优化资金平均占用。

三年月资金平均占用同期对比如下：

（二）综合融资成本

2016年全年综合融资成本3.93%，低于同期贷款利率0.42%，财务费用比预算节约525万元，降低19.9%，同比降低1，340万元。2017年截至10月末，公司累计综合融资成本3.89%，比上年降低0.04%。

（三）资金归集率大于95%

严格控制银行账户余额，实行除基本户外零余额管理，保证资金归集率，通过资金的整体运作产生效益。

四、思考

资金工作不是一蹴而就的，我们并不是一味追求成本最低。要结合资金市场变化，从实际出发，充分考虑资金链安全保障需求及刚性支出，通过年预算、月计划、周平衡、日监控，形成资金管理长效机制，助力公司经营目标的实现。

参考文献：

[1]中国华电集团.发电企业精益管理手册[M].北京：中国电力出版，2017，2.

作者简介：王 蕾（1985-），女，汉族，江苏扬州人，江苏华电扬州发电有限公司财务资产部，大学本科，主要从事财务管理研究。