“三联三会”大变局

菜导

2017年，网联和信联呱呱坠地，至今满打满算仍不足一岁，没想到，第三个“巨婴”云联就已经迫不及待要出世了。一个又一个巨型联的诞生，到底背负着怎样的时代使命？

云联横空出世

云联，全称融联易云金融信息服务（北京）有限公司，简称融联易云，是由银监会牵头，16家金融机构组成的金融云公司。

虽然说是金融机构合伙，但是绝大多数都是银行，说白了云联就是一个银行业的金融云大联盟。在这个大联盟里，除了四大国有银行工、农、中、建外，还有兴业银行、招商银行、中信银行、民生银行、中国邮政储蓄银行等。

一眼望去，幾乎都是银行业中的翘楚。

按照银监会的说法，云联的作用是促进银行间科技合作、互补长短、提升风险防范能力、集中力量干大事。翻译过来就是方便银行抱团取暖，方便监管指挥。

目前，金融云服务主要有三大势力：一是金融机构，比如银行；二是互联网企业，比如阿里巴巴；三是软件服务商，比如IBM。

以往，银行的金融云主要是向一些城商行、农商行等中小银行提供金融服务，互联网企业主要还是针对小企业的云服务。但是一直以来，互联网企业都在紧盯金融业，从蚂蚁金服到阿里云，谁都知道这些互联网企业想要干什么。

对于银行来说，单打独斗胜率太低，特别是面对实力强大的腾讯、阿里巴巴等互联网“老大哥”。所以银行需要集中力量来办大事，提升银行间的金融云技术。这样，金融云系统就不用依赖单一民营机构去完成，也可防止重要金融数据泄露。

另外，和网联、信联一样，云联也扮演了一个中间通道的角色，上接受“三会”监管，下监管各类金融云公司。这样一来，除银行的金融云纳入监管外，阿里巴巴、腾讯等互联网龙头的金融云也难逃监管。

这些巨型联就像一张渔网，由若干行业巨头组成，把整个市场都网在其中，最终达到降低监管难度和强化监管力度的作用。

监管大一统

除了云联的诞生，金融市场最大的变动当属银监会和保监会合并。

早在多年前，市场就一直呼吁把银监会、保监会、证监会合并成一个监管机构。直到今年，银监会和保监会才合并在一起，成为中国银行保险监督管理委员会。

为什么突然把监管机构合并在一起？

过去几年，各种各样的金融公司顶着双创的光环，喊着“大众创业，万众创新”的口号，干着乱糟糟的事。

行业的混乱很大程度是因为监管错位：下面混业经营，上面却分业监管，最终导致监管“踢皮球”。一个企业干着和银行搭边也和保险搭边的业务，出了问题监管机构相互推诿。慢慢地，很多业务就变成“门前三不包”，谁也不管，监管形同虚设。

现在的企业绝大部分都是混业经营。在这种情况下，如果监管想要有所作为，只能进行混业监管。于是，轰轰烈烈的大部制改革不断向前推进，号称20年来最大规模的机构改革应运而生。

作为金融两大资本监管机构，合并在一起就等于结束了过去分业监管的局面。在这次合并中，我们看到，银监会和保监会只保留了监管权力，政策制定的权利被分割到央行手中。

这就反映了未来的监管趋势：政策制定回归央行，监管就好好做好监管执行工作。不管是银保合并，还是央行收权，都可以看出金融监管的决心。

时代变了

问题是，为什么以前监管就没有想到这么做呢？

有个词叫因势利导，面对什么样的情况就要采取什么样的手段。过去，因为经济发展需要，鼓励全民创业、创新，虽然不可避免地出现了一些混业乱象，但也不可否认，也带来了一轮经济“大锅饭”。这是机会最多、最公平的一段时间，企业百花齐放。如今铅华洗尽，留下的几乎都是行业巨头。

随着经济环境的低迷，货币环境的收紧，已经没有太多机会可以再造英雄。不管是网联、信联，还是云联，组成的企业几乎都是行业中的龙头，并不会有什么“虾兵蟹将”掺和其中。

这就是接下来的一个大趋势：很多行业已经走过高速增长的峰顶，开始进入寡头化时代。

行业最乱的时候是出现状况最多也是最难管理的，只有在平稳时才能统一，因为龙头企业都占有大部分市场份额。只要把他们圈在一起，何愁监管管不了。对于不遵守市场规则的小企业，让龙头企业“挤一挤”，连生存空间都没有了；如果龙头企业扰乱市场，监管“挤一挤”，一样没有生存空间。

时代不但赋予了企业力量，也赋予了机构力量。谁都是顺着政策红利做大做强，如果没有政策红利，你什么都不是。过去狼性扩张这么多年，做到了行业的龙头位置，总有一天需要回到规规矩矩的位置。

前车之鉴已经不少，万达、安邦，还有个在风雨中飘摇的海航，谁还想试一试呢？谁都没有多大的空间，不管是监管的需要，还是行业和经济现状的要求，寡头也只能在市场和监管双双越来越收紧的大网之下规规矩矩生存。

总而言之，想要赚钱不踩雷，就得重新审视当前的大势，回归理性的赚钱逻辑。