金融市场对企业发展的影响

闫昱蓉

[摘 要]在经济全球化的今天，金融市场与外向型企业的发展密切相关，企业在金融市场上进行资金融通，实现借贷资金的集中和分配，完成金融资源的配置。金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，实现资金和金融资产的自由流通、发散和转移金融风险、降低交易成本，帮助企业顺利地筹资、投资和防范金融风险。本文通过分析金融市场在外向型企业发展中的作用，进一步说明了金融市场的重要地位。

[关键词]企业发展；金融市场；外向型企业

[中图分类号]F275 [文献标识码]A

1 某电子公司简介

某电子公司创立于2002年12月，是一家专业的电视机生产企业；2012年2月28日“某电子”A股在上海证券交易所挂牌上市。某电子公司是以液晶电视、等离子电视、数字高清晰度电视为主的彩电制造商。公司现拥有1家上市公司、2家合资企业及1个配套厂，是中国彩电出口企业之一。

2 金融市场对企业发展的影响

在企业所面临的诸多有关金融市场方面的影响因素中，金融市场环境尤为重要。金融市场根据不同的划分标准可以分为不同的市场环境，比如若按照时间划分，则可以分为资本市场和货币市场。若按照范围划分，则可以分为国内金融市场和国际金融市场。企业发展的好坏与金融市场息息相关。金融市场环境的繁荣与否，不仅影响着企业的未来收益，也作用于企业的财务运行方式和财务目标。所以，企业应该根据不同的市场环境制定不同的发展战略，寻找符合其发展的机遇，从而促进其自身的发展。但是，由于我国金融市场环境的建设比较晚，且一开始发展较为缓慢，同时受到传统计划管理体制的约束，而且其发育也不够完善，因此还存在许多不足之处，导致我国企业受金融市场环境的影响较小。其影响主要涉及以下几个方面：第一，有利于企业筹集资金，完善企业的发展；第二，有利于企业更好地解决贷款问题，从而使企业信用和银行信用更好地结合起来；第三，通过灵活地运用市场机制，增加融资的方式，提高资金的使用效率；第四，有利于完善金融市场环境，引用外国资金，增强对外经济往来。

金融市场的形成，使企业的生产发展和信用形式更加完善，对于在企业经济活动中的融通资金和宏观调控起到了双重作用。金融市场对企业财务管理等方面也会产生重大影响：首先，场所是金融市场对企业融资和投资产生的一大影响。其次，金融市场使企业的长期投资和短期投资能够快速地转换。最后、金融市场为企业财务管理提供的重要信息可作为重要依据。金融市场作为资金往来的场所，是企业向社会融通资金不可或缺的必要条件之一。

目前金融市场对企业的发展影响。2008年的金融危机还没有完全过去，就目前的金融形势来看，我国还在金融危机的影响之下，但对此电子公司这种从事电子产品的企业影响不是特别大，所以正处于成长期的此电子公司可以从筹资、投资和风险防范这三方面来规避金融市场中可能遇到的风险，进而对公司进行有效的管理和运营。

3 从筹资方面来对公司进行管理与运营

3.1 发行股票

发行股票是此公司主要的筹资方式。此公司可以以厦华电子作为参考目标。目前发行股票的趋势比较乐观，所以此公司可以加大对普通股的发行量。

3.2 发行债券

债券的发行期限和市场利率有关，当未来市场利率下降时，公司发行短期债券；未来市场利率上升时，则发行长期债券。

3.3 做正回购

若公司短时间需要钱，可以将手中握有的债券出质给逆回购方，或退出证券交易市场，交由第三方——市场保管，待回购协议到期时再由逆回购方将原质押的证券返回。

3.4 利用商业票据进行筹资

此公司如若面临临时的资金周转困难，可以通过将持有的应收票据向银行贴现，进而可以获得一笔资金来保证有足够的流动资金维持业务的发展。

3.5 提供委托借款

厦华公司在进行融资的最后一条中写道，如所有的融资方式无法满足公司的资金需求，为了满足厦华公司的要求，大股东承诺，在符合法令规定的前提下，将提供短期的委托借款来满足厦华公司资金需求。所以，某公司也可以学习这一方法，为满足公司的资金需求，请求大股东承诺，在符合法令规定的前提下提供短期的委托借款。

4 从投资方面来对公司进行管理与运营

4.1 做逆回购

若我公司账面上有一笔闲置的资金，拟6日后用于购进材料，这6日，我们可以将这笔闲置的资金做逆回购。當下低价卖出债券，未来以高价收回。

4.2 通过购买股票、债券和基金进行投资

我公司可以采用长期股权投资的方式选择一家有价值的企业对其进行投资。可以通过购买国债、公司债券和金融债券进行投资以及可以购买基金进行投资。

4.3 进行境外投资

人民币兑美元汇率持续升值、原材料和劳动力成本上涨，浙江外向型企业针对今年面临的前所未有的困难，变产品“走出去”为资金“走出去”，大举投资境外以缓解外贸困局。所以，我公司也可以选则对外投资，在海外建立自己的子公司等方式。

5 从风险管理方面来对公司进行管理与运营

对于外贸企业来说，影响其产品价格和预期利润的一个重要因素就是汇率，因此，汇率的水平，尤其是汇率的波动，严重影响着金融市场环境的信心，从而影响企业对外出口的政策。汇率的波动往往最先影响到外向型企业，就目前的经济形势，人民币将会有小幅度的升值，因此，此公司可以采取以下方式来规避风险：

5.1 远期外汇买卖规避风险

远期外汇买卖，是指达成交易的双方同约定的日期及汇率进行的交易。为了避免汇率波动可能带来的风险，企业可以去开户行办理远期外汇买卖，在正式交易前先约定外汇成本，避免因汇率变化带来的损失。这是国际金融市场上最通用的避免外汇波动带来损失的方法。按照通过远期外汇买卖业务，可事先将外汇成本固定，或锁定远期外汇收益，从而达到保值的目的。

5.2 将外币债权与债务配对，减少兑换风险

对于某些企业来说，其若既有某以外币的收入，同时又存在这一外币的支出，则其在与该国企业进行交易时可以直接使用该国货币进行交易、结算，从而避免因时间的原因导致其汇率变动而对其带来的损失。但就从实际情况来看，我国企业一般不适用于这种方法。因为对于我国企业来说，在同一时期用同一货币来计量的，同等金额的债券和债务是极罕见的。

5.3 选择本币计价结算

在全球化的影响下，中国-东盟自由贸易区建设步伐的加快，我国企业与东盟国家之间的贸易往来越来越密切，人民币越来越被我国周边国家和地区欢迎和接受。因此，此公司在与东盟各国及地区进行贸易时，可以选择人民币进行计价结算。这样就会较少本币与外币之间的兑换风险，从而也就减少外汇风险的发生。

5.4 结算货币保值条款

此公司在进行外贸服务时，可以与外商签订贸易合同。如果此公司存在贸易优势，可以要求在贸易合同中加列保值条款。也就是说，在双方协商后，确定计价结算货币与某一稳定货币挂钩，当汇率变动幅度超出了约定范围时，按变化幅度调整贸易商品价格，以保证双方的预期收益或成本不变。

5.5 利用海外投资规避外汇风险

就目前的经济形势来看，我国的人民币是在不断保持升值，在这种情况下，极大地增加了出口企业的财务风险，但我国依旧鼓励企业进行对外投资。在此前提下，此企业可以考虑调整发展战略，更多地向海外投资，一方面可以避免人民币汇率变动对出口带来的冲击，也可以避免出口企业之间的恶性竞争，从而提高防范外汇风险的能力。

总的来说，使用各种金融工具和贸易技巧在短期内来规避汇率风险是可行的，但是，为保证企业长期健康发展，提高此企业的产品竞争力，这是其应对人民币汇率升值最重要的策略。加强创新，提高企业的创新力，开发新产品，提高出口产品的技术含量，一方面可以更好地规避金融市场所带来的风险；另一方面也可以使企业走向更广阔国际市场。

[参考文献]

[1] 马丽敏.外向型中小企业应对汇率波动探讨[J].管理科学，2008（07）.

[2] 魏建双.浅谈财务管理的内涵[J].财政金融，2008（06）.