小微企业互联网融资系统的仿真分析

陆易　吴敏为

[摘 要]在“大众创业、万众创新”的政策号召下，我国各类小微企业在数量上及经济贡献度上均增长明显。小微企业的发展离不开金融系统的大力支持，但是目前的现状是以银行为主导的传统金融机构对小微企业的支持力度还远远不够，而新兴的互联网融资系统与平台为小微企业的融资提供了新的选择与机会。小微企业如何与互联网融资系统契合与互动，也是当前政策制定与理论研究所关切的重要问题。本文将采用基于Agent的建模与仿真方法，运用Repast仿真软件设计仿真模型，以模拟和考察小微企业互联网融资系统的动态演化过程。

[关键词]小微企业；互联网融资系统；仿真分析

[中图分类号]F276.44 [文献标识码]A

1 基于Agent的建模方法及在小微企业互联网融资中的运用

基于Agent的建模与仿真（Agent-based modeling and simulation，ABMS）是一种新的仿真由交互作用的自治主体组成的系统的建模方法（Macal and North，2006），这一方法与复杂性科学、系统科学等学科有一定的联系，尤其是与复杂适应系统理论发展有着重要的渊源。随着计算机技术的发展在许多领域得到了广泛的应用，如金融市场、交通网络、城市演化、生态网络、动物群体行为、知识扩散等。该方法的优势主要在于研究复杂适应系统的演化过程问题时，根据模型可以使主体按照设定的交互作用规则从下而上、从局部到整体，把微观行为到宏观现象的生成、演化过程展现出来，弥补了还原论方法在研究整体涌现性时的不足。

基于Agent的建模实际上是复杂适应系统理论与仿真方法结合，因而在运用该方法研究Multi-Agent模型的过程与一般的建模思路相类似，即包括实际系统、概念模型、仿真模型、模型运行以及结果分析。小微企业的成长具有随机性、动态性、灵活性及高度自治性，这些特点都能通过Agent建模方法所模拟，因此在推演小微企业成长演变过程中发挥了重要作用。

2 基于Agent的小微企业互联网融资系统建模步骤

本研究采用Macal等提出了以Repast平台为基础的仿真模型步骤来模拟小微企业互联网融资系统的建模。Repast平台的具体建模需要重点关注三个构件，即情境（Context）、映射（Project）、主体（Agent），情境是Repast中的核心概念和对象，按照层级结构进行排列，它定义了一个抽象总体以及交互机制，但交互机制并不实际地执行，仅作为一个原型空间；映射的主要作用就是定义情境中的元素的交互关系，使之相互作用。基于Agent的小微企业成长建模与仿真的主要步骤有：第一，基因视角的小微企业系统界定，即概念模型的提出。这主要是如何从基因角度清晰阐释企业系统、企业系统的边界，以及哪些因素属于系统和哪些属于影响系统的外部环境。第二，确定问题评价标准，即如何分析模型达到的效果。在对小微企业系统定义的基础上，提出并制定对仿真结果的评价标准，如构建目标函数。第三，选择仿真问题的抽象层次，即仿真问题形式化描述。由于企业是具有层次性的组织，如果仿真层次是在非常底层的水平，可能降低效率，如果在非常高的层次可能减弱模型解释能力。因此，应结合仿真目标确定问题抽象的层次。第四，构建简明的表示模型，这是揭示小微企业这一复杂适应系统的关键。在前述分析步骤基础上，从主体的相互作用中抽象出关键部分，进一步确定模型中的主体之间交互机制与行为规则，建立仿真表示模型。第五，设计算法模型，即通过借助仿真软件编写代码，在计算机上实现主体之间的交互关系与模拟小微企业系统的成长演变过程；最后，进行模型修正与优化。

3 仿真过程及结果分析

本研究采用两个模拟模型（模型I与模型Ⅱ）展开模拟仿真。模拟开始之前需要对小微企业为了融资系统演化过程所涉及的主要初始参数进行设置说明（表1），本文选择的仿真时钟的模拟次数为200次，下面将对仿真分析结果加以讨论分析。

根据上述演化博弈仿真模型的构建与实现流程规则的设计，对互联网融资系统的仿真程序按照前述设置的演化博弈理论进行调试与运行主要得到以下结果：

3.1 模型I仿真结果分析

模型I的模拟过程中，以小微企业的创新融资需求为场景。分别探讨了不同创新风险水平下小微企业与银行的行为变化和策略选择。根据银监会对银行总量的统计数据和工信部有关小微企业的统计数据，同时考虑到不同区域间小微企业和银行比例的差异性，设定初始的资金供需双方的数量比例。利用Repast S仿真工具设定仿真程序进行数据模拟，采集模拟200次博弈之后的运行数据结果，导出后利用excel绘制模拟结果，如图1和图2所示。其中“■”表示选择到期违约策略的小微企业比例，“◆”表示选择到期还款策略的小微企业比例。不同创新成功率下模拟结果的对比表明，在小微企业的创新成功率较低时，违约企业个体数量的波动幅度非常明显，具有不稳定性。随着创新成功率的增长，违约的企业个体数量呈现下降趋势，即群体中选择违约策略的企业数量是下降的且趋于演化稳定。同时，由于不同的参与主体存在学习能力，具有一定的学习记忆，这种学习记忆能力使得小微企业会反思前面的策略选择，并根据收益情况不断地在演化过程中改变策略行为，以期实现在演化中取得更高的收益。对于演化过程中的资金供给方而言，则是表现出来一种贷款倾向的增加，即它们更可能向经营稳定、技术成熟的小微企业放贷，主要是有助于降低贷款的风险，获得更多的收益，这一点也与现实发展基本吻合。

3.2 模型Ⅱ仿真结果分析

“■”表示在有监管情况下选择不合作到期违约策略的小微企业比例，“◆”表示选择到期合作还款策略的小微企业比例。参数U（表示监管成本）和H（给予的奖惩额占比）的不同取值水平下，小微企业、银行等资金供给主体的策略选择呈现往复的变化趋势，最终在多轮的博弈过程中达到某一演化的稳定状态。从实际的模拟图3和图4显示的结果表明，随着监管成本和奖惩额度的变化，对不同群体策略选择的变动频率和波动幅度具有明显的影响，这一定程度上反映出监管对互联网融资系统的演化有着重要的作用。从实际的模拟结果来看，随着（U，H）取值的变化，P的均值水平呈现出先降后升的趋势，具有一定的局限性。具体来看，在初始的监管情况下，小微企业选择违约策略的比例平均多于还款企业的比例，但随着模拟的继续，选择还款小微企业的比例开始占优，单波动幅度和波动频率相对较高。随着提高监管的力度，选择还款策略的小微企业的比例开始增加，平均来看要高于选择违约策略的小微企业，曲线的波动幅度逐渐变小。但模拟达到200次时，演化仍然没有达到演化稳定状态。所以这在一定程度上表明，互联网融资系统演化的稳定性和能否达到收敛，需要政府、中介机构等不同主体的参与，并需要引入一定的监管措施来规范系统中的约束机制，才能更好地实现系统的稳定性。

4 研究结论

本文运用多主体建模与仿真方法模拟互联网融資系统的动态演化过程。模拟结果表明，小微企业在长期演化过程中会不断反思原有的融资策略选择行为，学习和模仿更高收益的融资策略。同时，提升自身的投资项目成功率对促进小微企业与资金供给方之间的合作具有正向作用，即参与方的合作意愿增强，违约比例下降。此外，政府、信用担保机构等第三方要素的监管作用对提高互联网融资系统中的合作比例，推动互联网融资系统的演化稳定具有重要作用。

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