年度报告可读性与审计费用初探讨

张若宁

【摘要】年度报告的可读性和管理层信息堆积有关，管理层可能会通过复杂的年度报告披露来隐藏不利信息，但市场中隐藏的不利信息的数量是有限的，当不利信息的累积达到临界值时，将会突然释放，导致股价崩溃，会增加企业经营风险，审计师面临风险更高，会要求获得更高的审计费用。

【关键词】年度报告可读性 管理层信息堆积 审计费用

一、研究问题

国内外学者不仅从理论上研究审计费用的影响因素，还有很多学者对审计费用影响因素进行了实证检验。研究成果主要围绕审计费用的三个组成部分审计产品成本、预期损失费用和会计师事务所的正常利润。（1）审计成本的影响因素。（2）预期损失费用的影响因素。（3）注册会计师审计市场的竞争激烈程度。（4）会计师事务所的特征。

二、文献回顾和假设提出

Mine Ertugrul，Jin Lei，Jiaping Qiu和Chi Wan （2017）研究表明，年度報告的可读性与管理层信息堆积有关。长期堆积的坏消息通过难以理解的报告可能导致股价被严重高估。

Fmh（1985），Palmrose（1986）等在后续研究中发现：注册会计师审计成本和要求的利润由以下三个部分组成：审计本身固有成本（即注册会计师在执行报表审计时的审计程序、出具审计报告时花费的审计费用和其他所有机会成本）、预期今后可能造成法律诉讼损失和恢复企业名誉的潜在成本、会计师事务所经营要求的正常利润。

根据可读性研究的基本理论，经营情况好的企业会在年报中竭力展示本公司在过去一年中的成绩，并尽可能将年报写得通俗易懂：而经营情况不好的公司则会通过有意地提高年报的阅读难度来掩饰公司的实际情况，公司的风险增大，审计费用提高，因此，提出以下假设：

Hl：年度报告文件越大，可读性越差，审计费用越高

H2：年度报告迷雾指数越高，可读性越差，审计费用越高

三、研究设计

（一）样本选择

研究的样本是2016年深市全部59家发行B股的上市公司年报英文报告。这里的一个潜在假设是，因为上市公司的英文版报告是对应于中文版的译文，所以英文版报告的可读性水平可以代表其中文版报告阅读难度。

（二）变量定义

1、被解释变量。被解释变量为LnFec，是深市B股上市公司年报审计费用的对数，在取消双重审计制度后，如还存在一家公司由境内和境外两家会计师事务所进行审计，则取平均值

2、解释变量

（l）Fog Index=0.4*[（单词总数/句子总数）+（复杂单词数量/单词总数）]，其中，复杂单词定义为具有三个或三个以上的音节的单词。

（2）log（File size）定义为文件大小（以兆为单位）的对数。

3、控制变量。审计费用因受到审计产品成本、预期损失费用和会计师事务所正常利润三部分因素的影响，为提高模型的可信性和客观性，本文选取的控制变量如下：

（1）上市公司规模（LnAssets）

上市公司规模的大小是影响审计费用的重要因素之一，上市公司规模越大，日常生产经营活动和相应的会计事项也会越多，其自身应承担的风险和控制风险水平也有可能会越高，因而注册会计师在报表审计时就需要扩大企业经营活动的审计测试范围，延长审计时间，提高审计成本，增加审计费用。

（2）应收账款占总资产的比率（Receivable）

应收账款越多，注册会计师审计师所需要的函证和测试科目越多，会计师事务所投入的人力和物力增加，审计成本增加，同时应收账款比例越高，预示着公司的经营风险和财务风险较高，注册会计师应承担的审计风险也相应提高，审计费用相应增加。

（3）资产负债率（DAr）

资产负债率在一定程度上显示了上市公司的生产经营风险和财务风险，资产负债率越高，上市公司的风险越高，粉饰财务报表的可能性越高，提供的虚假会计信息越多，注册会计师审计的难度增大，承担的风险越高，相应的审计费用增加。

（4）净资产收益率（ROE）

公司当年净资产收益率处于配股区间（6%，7%）与审计费用正相关，净资产收益率处于保牌区间（0，2%）与审计费用负相关。一般净资产收益率处于“保牌”区间的公司，财务风险提升，若发生审计失败，注册会计师承担的风险增大，审计程序更加严格，审计成本增加，审计费用增加：而净资产收益率处于“配股”区间，财务风险小，注册会计师审计失败风险较小，审计处理相对宽松，审计成本降低，审计费用降低。

（5）国际四大（BIC4）

（6）国内十大（BIG10）

（7）审计师变更（STWITCH）

审计师不变更，任期越长，对所审计公司的经营情况就越了解，审计程序简化，审计成本降低，同时注册会计师审计时的风险越低，进而审计费用减少。

（三）研究模型

本文采用Sununic，（1980）审计费用模型，利用最小二乘法对各因素进行多元线性回归分析，拟建立年度报告可读性与审计费用关系模型如下：

模型一：LnFee=β0+βi*Fog Index+β2*LnAssets+β3*Receivable+β4*DAr+β5*ROE+β6*BIC4+β7*BICl0+β8*SWITCH+ε1

模型二：LnFee =β0+β1*Log （File size）+β2*LnAssets+β3*Receiv_able+β4*DAr+β5*ROE+β6*BIG4+β7*BIGl0+β8*SWITCH+ε1

（四）预期结论

年度报告文件越大，可读性越差，审计费用越高：年度报告的迷雾指数越高，可读性越差，审计费用越高。

参考文献：

【1】阎达五，孙蔓莉.深市B股发行公司年度报告可读性特征研究【J】.会计研究.2002，（5）.

【2】钱华.审计费用的决定因素——来自我国B股上市公司的数据分析【J】.广东商学院学报.2006， （3）.