论利率市场化与银行业市场演变

周宪林

[摘要]文章对我国利率市场化进程、利率市场化导致的银行业竞争和市场结构变迁进行梳理，以利率市场化为背景考察该项改革与商业银行市场结构演进的相互关系，在此基础上对利率市场化背景下商业银行的竞争行为和市场结构进行研究分析。

[关键词]利率市场化；银行业；商业银行

[DOI]1013939/jcnkizgsc201825030

1利率市场化回顾

衡量市场化程度最重要的标准为价格是否由市场自主形成，在金融业集中体现为利率是否由市场自主形成。一方面，利率市场化要有一个相对公平的市场竞争环境，如果市场处于高度垄断状态，在一定条件下放开价格管制可能造成社会福利的损失，放开价格管制会造成不公平竞争，从而降低市场效率，甚至引发系统性金融风险；另一方面，市场化的价格体系可以有效激发企业的竞争和创新意识，从而促使企业不断完善管理制度和激励约束机制，因此金融市场改革也能够起到助推企业改革和发展的作用。

1996年，中国人民银行启动利率市场化改革，但2003年之前放开的主要是货币市场利率、债券市场利率、机构大额存款利率和外币存贷款利率。2004年起，中国人民银行逐步扩大存贷款利率的浮动范围，到目前已经提高了存款利率浮动上限，并全面放开金融机构贷款利率管制。为什么人民币存贷款利率要在2004年起才逐步放开？不难理解，在此之前银行业不良贷款率过高、市场结构失衡、财务软约束等问题非常严重，我国的国有银行和其他银行机构也不是真正意义上的商业银行。……