全天候投资

◎ [美]托尼·罗宾斯

在过去的30 年中，我一直在举办“财富大师训练营”。参加者来自全球100 多个国家，各种各样的人都有。他们通过参加这个完全浸入式的、为期4 天的“财富大师训练课程”改变了他们的财务人生。

在这个训练营中，我喜欢跟他们玩一个小游戏——“金钱传递”。我在讲台上让听众和其他人“交换金钱”。我说的就是这4个字。通常大家听我这么一说，就会沉默几分钟，然后充满困惑地开始交换金钱。有些人拿出1美元，有些人拿出20美元，有些人拿出100美元。你可以想象会发生什么情况。他们四处走动，互相观察，决定如何交换。有些人在协商；有些人把自己的钱全都拿出来了；有些人拿了别人100美元，却只给对方1美元，你可以想象那个人脸上的表情有多么震惊。这种交易持续进行了三四分钟之后，我会说：“好了，请坐。”然后我转到下一个话题。

每次都一样，肯定会有人大叫：“嘿，我想拿回我那100美元！”我会说：“谁说那是你的100美元？”他说：“拜托，我们只是在玩游戏。”我说：“是的，你怎么知道这个游戏结束了？”

通常这个人听到后会满脸困惑，只好坐下来，心里还是非常气愤，毕竟自己失去了100美元。最终他们都从这个游戏中得到了启发：关于自己的风险承受能力，他们以为的和现实情况完全是两回事。那个家伙觉得自己有很高的风险承受能力，但是才失去了100美元，就愤怒得受不了了。看到这种情况，我往往很震惊。想象一下，要是他亏损了1万美元、10万美元甚至50万美元，他会有什么样的反应？激进的投资者在相对较短的时期内可能会亏掉这么多钱。人们并不知道他们真正的风险承受能力有多大，直到发生了相当大的亏损，真切地体验到巨大的亏损，才会知道自己的实际风险承受能力有多大。

我承受过连上帝都会震惊的亏损——亏掉了几百万美元，可我其实没有那么多钱，结果我亏的钱比我所拥有的全部资产还多。这些考验你勇气的事情会令你惊醒！但是亏损的数字是大是小并没那么重要，亏损100美元或者1000美元就可能让你痛苦得受不了了。输的痛苦远远超过赢的快乐，这正是为什么你的投资弹药库里一定要有一些像全天候投资组合这样的武器装备，因为只依靠资产配置，你就可能明显地减少承受重大亏损的风险。