企业财务风险分析与防范

张丽

摘要：伴随着我国“十三五”规划的布局，很多企业开展了不同项目的投资，决定了在投资流程中需要承担风险。因此，企业在进行全面风险管理工作非常关键。风险管理工作当中，财务风险管理工作最重要，关系到企业内部资金稳定。如果出现高的财务风险，将直接导致企业内部资金链断裂。资产流失，导致企业没有生产能力。最后导致破产。因此，财务风险管理控制已经引起了管理者的关注，同时使用科学的方式进行防范，进而将风险发生的几率降低。文中将重点对加强财务风险控制管理工作进行了分析。

关键词：财务风险 风险控制 风险预警

一、企业财务风险及其基本特征

（一）财务风险定义

财务风险有广义的定义和狭义的定义。决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的非确定性。而且还包括盈利的非确定性。

（二）财务风险特征

企业的财务风险存在于企业运转经营的各个环节中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。其重要特征有以下表现：

一是财务风险是客观存在的。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。

二是财务风险覆盖企业经营的各个方面。即财务风险贯穿企业生产经营过程中财务管理工作的全过程，在资金筹集（企业成立阶段）、资金运用（企业经营阶段）、资金积累（企业扩大阶段）、分配（股东分配利润阶段）等财务管理活动中均会产生风险。

三是非确定性。即财务风险在非特定条件下、非特定时期内随时都有可能发生。

四是收益与风险并存。通常认为，收益与风险系数成正比例关系，即风险系数越大，收益就越高：反之，风险系数越小，收益就越低。

二、财务风险存在的原因

财务风险普遍存在于企业中，有诸多因素影响：

（一）存在于企业之外的社会大环境是财务风险存在的因素之一。社会环境包括政治环境、经济环境、市场环境、技术环境等因素。这些环境因素对于企业来说无法控制，但企业管理人员一定要加强对这方面的学习，尤其是在现在这个社会环境中。

（二）作为企业财务的高级管理人员，缺乏风险管理意识。近几年，企业的商业模式不断变化，互联网经济、共享经济等新生事物的出现，作为财务人员也要加强学习。公司可以定期组织相关部门人员进行相应学习，聘请外来的专家或者培训机构来培训。

（三）集团财务管控能力弱。单体企业的财务管控能力容易提升，但对于集团组织来说，提高整体的财务管控能力不容易。尤其有些集团企业不能使用统一的ERP系统或者业务系统，重要事项审批如重大合同审批不能及时、有效地向集团总部传递、审批；业务流程不清晰等，都会造成财务风险的发生。

（四）缺乏内审机制。很多企业没有设置内审机构，甚至每年并不聘请外部会计师事务所对本公司进行审计。这就容易造成财务风險

三、加强企业财务风险控制

财务风险控制是企业风险控制的核心。加强企业财务风险控制，我们可以从如下方面着手：

（一）控制筹资风险

市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。筹资风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，或筹集了高于平利息水平的资金，此外，还有资金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。因此，必须严格控制负债经营规模。

（二）控制投资风险

企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业的资金利润率水平。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起一种平衡器的作用。

（三）控制资金回收风险

财务活动的重要环节是资金回收。应收账款变现能力是资金回收的重要体现，企业的资产虽然多，但都是以应收账款的形式存在，并未变现，如果不能加快变现能力的话，很容易导致企业资金链断裂。因此，加强应收账款变现能力应从以下方面入手：一是对优质客户进行筛选，给予相应的授信额度；二是对除优质客户以外的其他客户，采用预收账款方式，不采用赊销方式；三是财务定期向管理层出具应收账款账龄分析报告，随时跟踪赊销情况；四是建立销售责任制。

（四）控制收益分配风险

收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。

四、建立财务风险预警系统

（一）建立现金流量预算

流量预算的编制主要是通过现金流量来完成，通通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动状况全面地反映出来。

（二）构建风险监测指标体系

对企业而言，构建风险监测指标体系，可以综合评价企业的效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。

（三）加强资产变现能力管理

资产的变现能力、资产的周转能力直接影响企业的盈利能力，对企业的形象和信誉有加分作用，这样可以企业有很强的融资能力，从而增强抗风险能力。

（四）增强应收账款管理

主要包括建立客户信用额度管理制度、定期做好账龄分析工作、加强对坏账的管理等措施。

（五）实施债务重组

比如对企业实施“债转股”计划，就是典型的债务重组方式。这样，债权人将原有的债务转化为企业自有资金的组成部分，增强企业的自身资本实力。

五、结语

总之，企业发展的前提条件就是财务资金，是企业运行的中心，因此财务管理对企业的重要性不言而喻。因此，企业规划当中财务风险管理控制工作越发重要。企业需要合理的使用资金，将风险降低，建立企业财务预警系统以及财务风险控制机制，多个措施一同进行，才可以保证企业能够在市场经济制度下，更好的有利于自我的进步发展。