上市公司财务造假案例分析

陈雅露

市场经济与人们的生活有着紧密的联系。企业的经济行为是市场经济发展的重要构成，但经济发展的过程中也衍生了诸多弊端，其中最为典型的就是财务造假。由于一些上市公司和会计师不遵守法律和准则，这种现象在持续不断的发生，并且越来越严重。对于企业来讲，可以获得短期与公司当前运营条件不匹配的重大利益。但之后总有一日他们要受到监管机构的查处并公之于众，这将影响企业形象和市场地位，甚至會导致直接破产。因此，如何从下到上，深入的去减少财务造假欺诈是一个亟待解决的问题。本文根据经常发生的财务造假案件，把上海大智慧股份有限公司作为研究对象。笔者查阅诸多相关文献，以现有的理论研究基础，对大智慧公司财务欺诈事件进行了详细分析，详细阐述了大智慧公司的财务欺诈事例，最终得出了结论。希望通过此案例向其他公司敲响警钟，控制财务造假的这种不健康倾向。

大智慧财务造假案例分析

原因

贪婪维度：这是一种无限的渴望，想要的、想得到的远远超出自身的需求。财务造假行为者追求自身最大利益的心理是许多上市公司做出财务造假，也就是贪婪的根本原因。由于大智慧公司股东的持股比例不平衡，张长虹领导的张三兄妹的实际持股比例达到了63.95%，这表明他们基本掌控了大智慧公司。

机会维度：内部机会因素。公司股权的集中度越高，控股股东就越想攫取更多的利益，且较可能产生较高的财务造假行为率。张氏家族拥有绝对的股权所有和控制权，高度集中的股权和绝对的控制权为大智慧进行财务造假提供了良好的基础。此外，因为公司运作不正常的审计委员会和监事会也帮助了公司的财务造假。

手段

2013年前三个季度，大智慧公司的利润额在不断的亏损，均为负数，其销售收入却在2013年10—12月非正常的快速增长，通过这样的数据呈现公司处于盈利状态。

经过查证，发现大智慧运用了多种财务造假方式，2013年总计增加1.2亿余元的虚假利润，占了2013年它对外宣告的利润总额将近三倍之多。以下进行简要陈述与具体分析：

提前确认收入。查看大智慧公司的2013年度报告，大智慧公司第四季度收入和利润增长的主要原因之一是12月份相关投资服务的提供和软件产品销售取得可观的收入增长。2013年底，大智慧公司制定了一项营销策略，其中包括某些产品的“不满意可申请全额退款”条款。该声明已在官方网站上公布，然后从网站上删除了“可全额退款”一词，但通过销售推荐，销售人员向客户承诺这一引人注目的条款。如果无法预测客户将来是否会退款的情况，这意味着风险在期末之前尚未完全转移，且收入确认条件将无法满足，在进行账务处理时应把其作为预收款的那一项。但是，大智慧公司依然把所有这些销售额与当前销售额相比。为了实现增加销售的目标，尚未遵守会计准则的相关规定。

减少应计成本和费用。大智慧公司把当年的年终奖金约3000万元人民币计入到下一年度的成本费用中，去年年底奖金约600万元，在当年就进行发放，包括在同年发行的年度费用中。因此，经过这样的抵减后，当年大智慧公司的成本费用减少了约2500万元。这种成本费用的虚调无法真实反映财务情况。这反映了企业为增加费用进行财务造假，改变当期时间（包括过去费用）或延迟当期确认，从而达到增加或减少费用效果的目的。

大智慧财务造假产生的危害分析

相关机构受到损害。当披露财务造假案件时，会计师事务所的可信度会受到不可挽回的损害，很可能会被提起民事诉讼，并对多起造假行为共同承担责任。在大智慧公司这个事件中，立信会计师事务所就收到了相应的处罚。

削弱市场资源配置功能。财务造假所提供的不准确、低质量的会计信息在市场上可能会产生误导，导致无法合理地分配资源。 大智慧公司通过向市场和公众提供错误的财务报表信息这一财务造假行为，会改变市场资源的正确流动，而整个市场经济也将无法健康发展。

影响企业公信度和形象。财务欺诈一旦存在过，必然导致公司的股价受影响下跌，投资者必然损失巨大。因此让投资者对公司的可信度非常怀疑，同时也扼杀了大智慧公司的形象。并且，它也给投资者带来了对股市的负面存疑情绪，终会阻碍股市的健康和可持续发展。

针对大智慧造假行为的治理对策

优化高度集中的股东持股比例。形成主要股东之间的制衡状态，放弃一股独大的习惯，积极推动上市公司股权结构的改革，使其形成利益相关主体多个化；积极培育机构投资者，积极提高多战略投资者进行公司管理，发挥督查作用，遏制股东的非法利益转移活动。

建立多元激励制度。改变和完善原有的绩效评估标准和管理层的薪酬体系，提高公平有效性；2.创设多元化的激励模式。通过参与公司的股息，可以最大化激发他们的工作热情。

完善董事会及监事会制度。多多培养董事会处理事务过程中进行集体决策，制定相关的规章制度且务必遵守，以此分散权力，且处事过程中安排监察小组进行监查；优化董事会结构，增加专业人员的数量，分工应该相对明确；持续加强独立性。完善聘任制度，按规章制度办事，保证选人独立性，并建立有效的激励机制。

强化公司的内部控制。应当发挥董事会的作用，避免一人独大的力量，并建立最基本的内部控制环境；对监事会的权限给予明确，保证其对不实情况的监查权，对股东利益的有效调节；明确分工各组织和管理层的职责，各层级、组织间相互约束，将其实施效果纳入收入评估体系。

提高审计人员整体素质和执业能力。会计师事务所应当更多地投入对注册会计师的顺应市场变化的相关业务培训，积极提供专业人才满意的环境，培养或引进高级专家。会计师事务所现有的人事制度需要改进，能力等级需要加强。以及进行现代风险导向审计，让审计师学习更多元化的知识，提高其综合能力。

本文以上市公司大智慧公司为例，借鉴了研究人员迄今为止的研究成果，分析了大智慧公司财务造假的动机，并对其造假方式进行了深刻的探讨。与此同时，指出了财务欺诈的风险性，包括对资本市场健康发展的不良影响以及对相关机构和投资者利益的不利影响。最后，从该次造假事件的各角度入手，对公司、政府、会计事务所这三个方面提出相应对策，以期能够有效地减少财务造假现象的发生。随着资本市场的不断发展，财务造假研究过程中从理论到实践都将遇到巨大挑战，因此有必要追踪财务造假背后的方法及其背后的原因，不断地研究和创新，与时俱进，并提出创新举措。

（作者单位：温州商学院）