行为金融下的互联网金融分析

陈一

【摘  要】随着网络技术的飞速发展，互联网金融行业诞生，利用互联网技术与移动通信技术实现资金交易等业务，由于其具有较强的便捷性、高效性特征，吸引了越来越多的用户参与。基于此，本文将从用户参与行为心理的角度，针对行为金融学中的心理賬户与从众行为两个方面对用户的参与行为进行分析。

【关键词】行为金融;互联网金融;从众心理

引言

随着我国金融改革的不断深入，互联网金融作为一个新兴行业获得了飞速发展。据2015年移动互联网支付调查报告显示，截止到2013年前半年，互联网支付领域的250家支付机构中，已经有超过30%的机构具备网上支付功能，互联网支付业务超过122亿笔，总金额超过6万亿元，且发展空间更加广阔。

1.心理账户与互联网金融

对于不同的投资者来说，在预期收益上存在一定的差异，在投资中具有多个心理账户。据统计，互联网金融的用户大部分为青年人，占总体比例的76%。其中80后占43.82%，所持有的余额宝资金达到49.76%;而90后用户数量占比20%，这部分人的主要特点在于，步入工作岗位几年，手上有一定积蓄，但又不多;能够接受网银、网购等新事物;追求更加高效、简洁的操作模式;投资品种更换速度较快;余额宝的诞生刚好能够满足这部分群体的心理诉求，本文便通过心理账户，对投资者在互联网金融中的投资行为进行分析。

假设投资者的货币盈余为P，由心理账户理论可知，货币盈余账户主要包括银行储蓄与投资，前者用S表示，后者用I表示，目前我国投资的主要方式为黄金、股票、债权、房产。……