试论我国互联网金融生态平衡

马国温 王文荣

[摘 要]本文结合生态学与金融学等学科研究我国互联网金融生态平衡的内容与特征，发现了城乡间金融资源配置失衡与信用体系生态建设不完善等问题并提出了大力发展数字普惠金融与推动社会信用体系的建设等建议。

[关键词]互联网金融;金融生态;生态平衡

[中图分类号]G759.2 [文献标识码]A

传统上正规金融机构只是利用计算机网络软件来提高效率、增加信息的透明度。2015年央行正式提出互联网金融概念，认为互联网金融是一种通过互联网技术和思维可以实现信息中介、支付、理财、投资等方面的线上功能。本文认为互联网金融实质上是不断吸收发展创新的，因此要从金融生态平衡的内涵、外延等角度对其进行反复理解。

1 互联网金融生态平衡的内容

1.1 互联网金融主体之间的生态平衡

主体主要涉及三方面：资金盈余者、互联网金融平台企业（包括利用互联网进行活动传统银行）、资金短缺者。这三者之间的动态平衡体现在如下方面：

1.1.1 直接融资中的平衡

在直接融资中，众多理性的资金盈余者寻求期望投资报酬率与资本保值增值。因此要达到两者之间的平衡就要满足双方对资本的最大化效用。即资金供应者的最大期望报酬率效用=资金需求者的利率、手续费等交易费用最小化效用。

1.1.2 间接融资中的平衡

互联网金融企业是互联网平台供应方，主要提供便捷、稳定、快速、相对安全的服务平台供买卖双方进行交易，通过收取经计算的会员费和管理费（提取买卖双方交易额相应比例）来保证自身的利润最大化。……