新规背景下地方法人银行资产管理业务调查

■李彩虹

2018年4月27日，资管新规正式出台，标志着我国资管行业进入了统一监管的新时代。作为地方金融主力军的地方法人银行，由于在资金实力、系统建设、投研能力、客户培育等方面较全国性银行相对不足，资管新规出台一年来其资产管理业务转型情况如何是本文重点关注的问题。本文以湖南省地方法人银行为例，重点分析资管新政实施以来地方法人银行在流动性、投资配置、净值化转型、风控管理的发展状况，并对如何落实好资管新规提出了相关对策建议。

一、问题的提出

为规范金融机构资管业务，有效防范金融风险，引导社会资金流向实体经济，“一行两会一局”于2018年4月27日联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”），提出了资管业务后续发展的总体框架和基本原则。其主要内容包括统一产品分类、强化投资者适当性管理、限制非标投资、禁止资金池、打破刚兑、实行产品净值化管理、统一杠杆要求、消除多层嵌套和通道、积极稳妥审慎安排过渡期、创新监管理念、加强监管协调等多个方面。资管新规发布以来，许多专家学者及市场从业人员对资管业务的自身发展以及资管新规的解读等方面已经形成了较为充分的研究成果，但是最新的监管政策对地方法人机构、金融机构及资管市场的跟踪存在一定的滞后，并且大多数是定性分析居多，定量分析尚不多见。本文以湖南省地方法人银行为例，研究其资管业务发展现状及特点，并对如何落实好资管新规提出相关对策建议。……