供应链金融融资模式的风险控制策略分析

杨倩

（中山大学新华学院，广东 广州 510520）

一、供应链金融的概念

供应链金融是在社会融资需求不断增加、中小企业融资难背景下诞生的一种新型融资方式，主要是借助对于企业供应链管理结构的分析，围绕核心企业，以核心企业信用为依托，以真实交易为背景，将供应链中的资金流、信息流、商品流进行整合，将单个企业不可控的风险转变为供应链企业整体的可控风险，为产业链上下游企业提供金融服务的模式，能够实现银行、核心企业以及供应链上下游配套企业之间的互利共存和整体发展。

二、供应链金融融资模式和主要风险点

从供应链金融融资模式来看，主要包括应收账款融资模式、保兑仓融资模式以及融通仓融资模式三种。三种模式都为解决中小企业融资难问题提供了有效的途径，但在融资企业在产业链中的位置、融资资金用途、增信措施的使用等方面都存在差异。因而不同模式的主要风险点也不尽相同。

应收账款融资模式中获得融资的企业主要是处于供应链上游的债权企业，债务企业主要起到反担保的作用。主要的融资风险来源于应收账款的真实性以及核心企业的偿还能力和抗风险能力。

保兑仓融资模式中获得融资的企业主要是供应链下游的采购商（销售商），主要融资风险是来自于商品监管能力、供应商回购能力、仓单项下质押物市场价格变化等方面。

融通仓融资模式是企业以动产作为质押物存入第三方物流开设的融通仓并据此获得商业银行贷款的融资模式，核心企业在此过程中对融资企业提供担保，适用于产业链中任何一个环节的企业。……