现金流量在企业管理中的优化分析

■王泓博

（南阳理工学院）

现金流量控制决定了公司的生死存亡，很多公司的危机大都源自现金流量控制不当。当前我国大量上市企业在业务扩张期间，因为现金流量控制不当，导致公司出现财务危机。所以，现金流量是一种关键的财务数据，在一定程度上影响公司的生存及发展，而且现金流量数据也逐渐受到公司管理者、投资商、债权人的重视，所以保证生产运营规范的现金流量，提升现金应用效率，避免与管理现金流量风险，科学规划与控制现金流量，全面提升现金流量效果在现代公司管理中有非常重要的意义。

1 现金流量的关键性

现金流量管理可以实现公司价值最大化，经过分析现金流量情况，科学的分配与使用公司的各种资源，经提升公司的各种运营项目质量来不断实现公司价值。

1.1 判断投资风险，提升投资决策效果

公司投资是得到经济收入的关键渠道之一。基于投资,企业能实现上下游,横纵向资源统一，提升企业整体竞争力。但是，怎样判定项目的可投资性与可操作性，就必须探究现金流量[1]。通常情况下，企业均存在闲置资金,把能应用的闲置资金融入在内,经计算项目的累计最高净现金支付额净现值、内部收入率，以判定投资活动的可操作性。

1.2 提升企业盈利能力，客观评估公司价值

公司极易产生货币现金收入率不高的现象,这个问题近几年受到市场诟病。因为部分公司仅仅把货币现金单纯的存入银行，安全性很高的银行存款必定会造成不高的货币现金收入率。特别是把这一收入率和企业主营项目的收入率比较时，会使人们怀疑企业现金管理水平。从盈余管理方面来讲，这种现象下降了公司盈利能力，干扰了公司价值评估。

2 现金流量的现状分析

2.1 企业忽略现金流的分析和其余财务信息的关联性

现金流量数据反映的是公司在一段时间为组织运营项目而出现的各种现金流入/流出，其难以充分解释公司中的资产应用情况、负债情况以及运营情况。其需要与资产负债表、利润表结合才可以全方位精准反映公司这些状况。

大部分时候，在控制现金流量时，极易把现金流量表的控制类似于现金流量的控制，现金流量表是按照收支实现制制定的，重点是从运营项目、投资项目、筹资项目等层面统计与分析现金流入/流出[2]。但是，在现金流量控制中，还要考量公司的资产与负债变化，由于这些变化也对应现金的变化，而且能够从另一外角度来观察现金的变化。比如：存货、应收款项增多，会造成现金流量削减；反之，存货、应收款项削减，现金流量会增多，二者呈负相关关系。

2.2 忽略非财务数据对现金流量的作用

许多企业在开展现金流量分析时，通常比较注重分析财务信息，而忽略了非财务信息对公司现金流量的作用。非财务数据涉及许方面，它尽管不以货币为计算单位,但是和公司正常运营投资管理工作有关,从某一角度来讲，更加体现了公司的软实力,涉及产品开发水平,产品竞争性能等,若忽略这些信息，就极易造成分析产生误差，结论也会随之偏离[3]。例如,企业在购买大宗商品时,为了囤获谋利,提早购货,如此一来短时间内就影响现金流，造成资金阶段性较低,但是若由此获得该企业运营现金流产生了不足的结论会显得有失偏颇。在开展现金流量分析时,必须根据企业业务情况来分析与判断信息,不得只从财务信息获得分析结论。唯有根据多方面的非财务数据财务分析或是现金流量分析方可找到财务信息背后的业务本质。

2.3 分析方法与手段不先进

长时间以来，在企业信息化发展中，针对财务管理与资金管理这一模块通常较为落后，大部分时候均采取传统的信息采集方法与分析手段来分析历史信息，由此造成结论通常无法尽如人意。企业高层管理人员真正关心的是公司运营情况:盈利水平、营运水平、偿债实力、发展潜能[4]。该种状态下，借助新的信息采集手段，增加信息量。经过大数据的分析与运用，从多维度整体验证，信息化给财务工作者带来了一个强大的信息库，他们随时能够将手延伸至业务前端，及时分析，实时开发出有价值的数据。财务工作者会开发出非财务数据，例如业务数据、市场数据等，由于财务数据源自业务数据，而且业务数据也将隐藏着许多财务数据，二者的界限将变得不清楚。唯有与时俱进的创新分析方法及手段，方可适应新时期企业运营管理需要。

3 企业管理方面完善现金流量的途径

3.1 积极掌握投资机会

投资通常包括业务类投资与财务类投资。前者以长元业务发展为主，像投资机器产品等。后者旨在使闲置现金得到一定的财务回报,像投资债券、股票以及基金等，或是收购或重组外部公司。持有现金包含机会成本。现金不够就会造成成本紧缺。现金管理即在持有成本与短缺成本间加以权衡，让公司现金总成本最少,这同样是实务中公司加强现金管理的途径。就算在如今宏观经济有明显不确定性的状况下,简单强调现金为目的,也不合理[5]。由于不确定性中不仅包含风险,还存在机遇,对部分企业,像业绩很好的大型公司，尤其是国有大型公司,可以低成本地迅速融到资金，金融危机与经济动荡,刚好是其并购的绝佳机遇，能够借助手上的现金优势,掌握各种投资与重组的机会。但针对另一部分企业而言。如房地产公司，就要保留足够的现金,加大财务弹性，以积极应对今后可能会出现的各种挑战。

3.2 基于营运资金控制保证现金余额规范

现金营运周期标准是衡量公司现金周转率的核心指标，现金流转环节通常涉及采购下订单的日期、供应厂家供货、应付款项日期，公司验货、公司生产、发货、应收款项日期等，现金营运时间的计算通常是以存货转换时间加应收款项转换时间减应付款项时间。

针对大部分企业而言，短时间内有效转变现金情况作为困难，所以，降低现金占用就是优化现金现状的关键步骤之一。

3.2.1 应收款项控制

应收款项在许多公司均是占有较大部分资产的，其包含的风险也很大，可否保证一个健康稳定的应收款项水平，是验证一个公司经营能力及管理能力的关键依据。应收款项的事前管理主要表现在信用控制上，包含清楚严谨的信用政策与控制点、标准的合同审批程序、定时审查大用户调节信用额度、规范的经销商控制、经过保函等信用产品，降低保障金质保金等现金应用等。应收款项如果产生，最关键的便是加强事中与事后管理，根据发货、开票、催收环节的各个具体流程及管理，尽量迅速回收应收款项，使之对公司现金占用降至最少。

3.2.2 存货控制

存货是公司的关键资产之一，还是公司生产期间最大的开支之一。存货于供应链的每个环节均耗损着公司的现金，从材料购买，至在制品、半成品、成品 、运送过程等，公司能够对于不同环节基于不同机会与方法来提高存货质量。许多公司维有效管理存货水平，进而造成现金链断开。

3.2.3 应付款项的控制

应付款项的控制也是完善营运资本，提升资金效率的关键举措之一。应付款项是应收款项的相对方，对公司来说，是供应链提供公司的一个无息贷款，公司的应付款项维持在一个科学区间有助于减小公司的现金负担。在完善应付款项上，避免随意延伸结算时间，反而要考量到长远发展，在完善公司本身现金成本的基础上，和供应商实现共赢。当前，许多商业银行会带来供应链付费计划，在很大限度上和供应商得到共赢。

3.3 经资金池控制提升现金应用效率

现金统一化控制最常见的工具即资金池。“资金池”是指将现金集中起来，产生一个像蓄水池那样的储存现金的地方。主账户对各个子账户的结余与欠款实施清零，完成企业账户的拾遗补漏，使各子公司均有足够现金，企业和附属单位随时均有充足的流动性来迎合业务要求；而且能够统一结余的现金用在总部大型项目中[6]。但是，将现金储存好并非最终目标，其是要经过科学调配公司集中的现金，经过突出资金池的蓄水池作用，保证稳定的流入流出，资源获得高效应用，对短暂富余的流动性进行合理安排，获得比较稳定的回报。最后，实现公司资金现金的控制目标。

3.4 强化银企合作，扩展融资途径

资金属于公司生产的血液，现金流量属于公司生存的命脉。公司在日常生产运营期间，要加强和金融单位的联系、协调，促进银企战略协作，扩充银行授信额度，和金融单位实现优势互补，在精准判定公司资金需求的前提下，扩展融资途径与融资方式，整体应用长、短期融资形式，科学使用负载运营，在科学考量资金成本与筹资风险的前提下，选取最佳资金途径，保证公司现金流紧缺，让现金流量可以得到立即补充，防止产生资金链断开的困境，保证出资者的科学利益与公司日常运营的的血液顺畅。

4 结 语

综上所述，现金流量控制在公司生存、发展中十分关键，公司管理层与执行层要时刻注意现金流量数据，增强现金流量控制意识，制定健全的现金流量预警制度，完善公司现金流量内控体系，及时精准的采取信息技术提升公司预算管理质量、扩展融资途径、优化现代公司管理、加强风险分析与识别能力，多角度保障公司长远发展及价值营造。