基于金融素养视角的信贷可得性研究

李宇星

利用中国家庭金融调查2015年的数据，实证分析金融素养对信贷可得性的影响。研究结果表明：金融素养提高了家庭的正规金融可得性，同时减少了从非正规渠道融资的可能性。随着金融素养水平的提升，一方面，居民对信贷市场认知程度加深，改善认知偏差导致的需求型信贷约束;另一方面，居民积极参与金融市场投资活动并合理规划资产，有利于家庭积累财富，因而越有可能获得正规金融机构的支持。

一、引言

近年来，随着经济的迅速发展，居民传统储蓄和消费观念悄然改变，2019年9月末我国消费贷款规模增至13.34万亿元。信贷需求和金融市场参与率逐年增加，但居民的储蓄和信贷等金融行为仍然存在一定程度的金融排斥，尤其在农村地区金融排斥现象更为严重，信贷需求和供给的不平衡制约了我国居民参与消费、投资活动（余泉生等，2014）。信贷约束是指居民在发生资金短缺时向金融机构借款，由于自身主观原因或者外部客观原因受到金融机构的排斥，出现借钱困难或者借贷金额严重不足的情况（伍再华等，2017）。如何提高居民家庭从金融机构借贷的可能性，已经成为当前值得研究的重要问题。

Mandell L and Klein L S.（2007）认为金融素养是消费者分析、管控自身的物质财富的能力，是在追求利益最大化的条件下选择并使用市场上的金融工具的能力 。已有研究证明，金融素养影响居民家庭在金融市场的金融行为，有利于家庭积极的参与金融市场、理性的做出金融决策以及合理的规划家庭资产，进一步提高家庭经济福祉（吴锟，2016）。……