在消费板块中寻找新的突围方向

汤昕

在年初疫情的冲击下，2月份消费ETF（159928）创下了年内的低点，现在却在不温不火的行情里悄悄地创新高，年内涨幅超过16%。

消费ETF创新高，折射出消费板块的绚麗光环。且不说白酒股龙头贵州茅台的流通市值已经超过了“宇宙第一行”的工商银行，A股前二十大流通市值的席位已经被五粮液、恒瑞医药、美的集团、格力电器、海天味业等消费龙头占据，就连盐津铺子、克明面业、三全食品、妙可蓝多等等后起之秀们年内市值也已经斩获50%+的收益。在颜值与才华辈出的时代，消费龙头给人的感觉就是真香，真美！

截止6月10日，从Wind行业板块的年内涨幅数据来看，仅仅不到半年的时间里，医疗保健、日常消费等大消费类板块收益已经超过20%，信息技术、电信服务、可选消费也录得正收益，可谓得消费、得科技者，稳稳得收益。

疫情冲击下，业绩稳定、估值合理、避险心态等成为资金拥抱消费板块的最主要原因，有些速食股、零食股猝不及防地迎来了第二春，表现在股价上则是没有最高，只有更高。然而，树不会一直长到天上，或者至少速度上会放缓。5月份以来，部分涨幅过大的消费类个股开始出现震荡甚至回撤，估值不低、机构持仓不低、涨幅太大等因素开始约束个股短期上涨的空间。

资金是聪明的，经常像流水一样，从高处往低处流，主动去寻找低洼地带并填平。近期最吸引目光的无疑是充满烟火气的“地摊经济”消费概念股，许多低位低价的个股拔地而起，这从某种程度上看，资金已经开始在消费概念中寻找新的突围方向。……