融资租赁在中小企业中的运用问题研究

摘 要：随着我国经济的飞速发展，中小企业的发展也日益迅速，我国政府和企业欲来越多的认识到融资租赁业务的发展对我国来说是个巨大的发展契机。因此，研究该种融资方式具有很大的理论意义和实践意义，通过该研究可以丰富我国融资租赁理论，也为我国融资租赁理论界进行相关后续研究提供了具有重要参考价值的理论材料。融资租赁为中小企业融资提供了一种全新的模式，是一个拥有广阔发展前景的新兴行业。但融资租赁在我国起步较晚，其存在着认识、体制、法律制度、人才等方面的问题。

本文从相关背景出发，分析了中小企业通过融资租赁方式解决融资问题的优势，并以成都A有限公司为例，通过融资租赁这种方式进行筹资存在的问题进行分析，最后提出相应的对策和建议，以期促进我国融资租赁业的健康快速发展，进而解决我国中小企业融资难的问题。

关键词：中小企业;融资租赁;融资难

1引言

当前我国为了促进中小企业的发展，政府出台了许多优惠政策，包括贷款利息下浮、提供相应的担保措施、对融资租赁进行补贴扶持、为中小企业进行良性发展创造条件、利用融资租赁等拓宽中小企业的融资渠道、鼓励银行在能力范围内对中小企业提供贷款等等。这些措施能够在一定程度上促进中小企业的发展，而最有效的措施就是发挥融资租赁的特别优势，让企业既能够融得“物”又能够解决资金紧张问题。然而，由于历史原因，该项措施在我国的发展一直都争议不断，困难重重。据有关数据显示：我国融资租赁年交易量非常少，连世界年融资交易总量的0.1%都没有达到;我国融资租赁的市场渗透率也远远低于发达国家，发达国家中例如美国，其渗透率已经达到27.7%，发达国家中最少的渗透率为日本，但也远远领先我国，这充分揭示了我国融资租赁的现状，尤其是中小企业融资租赁的现状。补充说明对融资租赁进行研究能解决什么问题，起到什么作用。

2成都A有限公司融资租赁存在的问题

2.1企业简介

成都A有限公司位于是一家注册资本金为100万人民币元，成立于2016年10月09日的私营/民营企业，目前公司的主要经营范围是茶业加工、销售。

成都A有限公司获得所需资金的渠道，主要有通常中小企业进行融资时的首要选择，即银行贷款，而另一条就是融资租賃。成都A有限公司结合自身现状通过对这两条融资渠道进行定量和定性两个角度比较分析后，决定采取对于本公司无论是在资金节约方面还是在简易可行方面都变现突出的融资租赁进行融资。

2.2企业选择融资租赁的原因

成都A有限公司为中小企业，需要获得的生产线的总体价格高达900万元，期限为5年。采用银行贷款渠道获得所需资金，银行会因为成都A有限公司为中小企业且贷款金额大、贷款期限长，从而使得对于成都A有限公司无论是财务状况还是抵押物的审核都会比大企业更加严苛，成都A有限公司甚至会因为无法满足银行贷款的过高的审核门槛而无法获得银行的支持。即使成都A有限公司有幸通过银行的层层严苛的审核获得了银行贷款，但是由于获取时间较为长，导致因无法抢占同行业更新换代的先机而失去很多原本因技术提高而带来的利益。

对成都A有限公司的融资租赁和银行贷款进行定量分析主要是对比两者的现金流出量，为了节约资金应该优先考虑现金流出量较小的作为进行融资的渠道。

2.2.1采用融资租赁

成都A有限公司采用融资租赁方式取得新型茶叶程控生产线，租赁年利率为8%，租赁期为5年，每年年末支付等额租金为225万元，一次性支付手续费9万元，成都A有限公司所得税税率为25%，设备按照直线法进行折旧，成都A有限公司决定租赁期结束后新型茶叶程控生产线归其公司所有。

采用融资租赁获得设备时，首先计算租赁开始日最低租赁付款额现值，最低租赁付款额=各期租金之和+承租人担保余值，经过计算为1125万元（225×5+0），最低租赁付款额现值=每期租金×（P/A，i，n）+担保余值×（P/F，i，n）=222×（P/A，8%，5）=898.2（万元），小于该租赁设备的公允价值900万元。然后，根据相关规定，租入资产的入账价值应采用孰低原则，即租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值较低的作为租入资产的入账价值，计算出新型茶叶程控生产线的入账价值为最低付款额现值898.2万元。其次，由租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值的差值计算出未确认融资费用为1.8万元（900-898.2），年摊销额为0.36万元（1.8÷5），用于抵减财务费用。最后，计算每年的折旧额，由于按照直线法计算，该生产线的折旧率=（1-预计净残值率）÷预计使用寿命=（1-0）÷5×100%=20%，每年的折旧额=898.2×20%=179.64（万元）。每年对于手续费的摊销额为1.8万元（9÷5）。每年的摊销额和折旧额合计为181.08万元（179.64+1.8-0.36）。根据《企业所得税法实施条例》的相关规定，采用融资租赁方式租入的固定资产，其所产生的租赁费支出中构成融资租入固定资产价值的部分，应当提取折旧费用，并且对此费用分期扣除。

2.2.2采用银行贷款

成都A有限公司采用银行贷款的方式获取茶叶程控生产线，银行贷款年利率为 6%，5 年期到期还本付息。则每年支付额=租赁设备价值/（P/A，i，n）=900÷（P/A，6%，5）=213.68（万元）

按照相关规定，对于通过银行贷款方式获得的固定资产，同样也需要对固定资产按照使用寿命进行折旧，该生产线的使用寿命为8年，所以，每年的该生产线折旧额为112.5万元（900×12.5%）。

通过对融资租赁和银行贷款进行定量分析，发现融资租赁的现金流出量现值为726万元，银行贷款的现金流出量现值为744.87万元，前者的现金流出量现值明显小于后者，从节约资金角度来看，采用融资租赁获得生产设备更为有利。另外需要注意的是，在对生产设备进行折旧时，由于对于折旧年数的不同设定，融资租赁采用的折旧率要远大于银行贷款，对于设备的入账价值的不同计算方式，都起到了降低现金流出量现值的作用。所以，选择融资租赁作为获得生产线所需资金的渠道对于成都A有限公司是更适合的。

2.3企业融资租赁存在的问题

2.3.1企业本身的问题

成都A有限公司为一家中小企业，无论是从生产规模，自有资金，还是员工人数，担保物价值，都呈现不足状态。在对成都A有限公司进一步研究后，发现该公司存在内部管理较为混乱，没有建立现代化的内部监管机制，概括来说就是成都A有限公司自身条件较差，进一步引申为成都A有限公司存在信用风险问题。这一问题将会导致成都A有限公司在进行融资租赁时，因自身综合素质较低，出现无法在规定的期限内支付给融资租赁公司款项的情况，带给融资租赁公司严重的损失。

这一问题是我国中小企业采用融资租赁进行融资时普遍存在的问题，即承租方的信用风险问题，主要体现在中小企业因为自身财务状况出现问题而导致拖欠或拒绝支付租赁租金。具体来看，中小企业普遍规模小、自有资金少、财务状况不佳、可担保物少，而融资租赁对于承租方的财务和资信况的审查并不严苛，这一点成为中小企业最为满意融资租赁的方面，但是，在融资租赁降低融资门槛的同时给融资租赁公司带来了极大的资金收回风险。融资租赁公司为中小企业提供所需资金是建立在对方信用关系的基础上的，而中小企业是否能够按照合同规定支付给融资租赁公司租金取决于中小企业的财务情况、盈利能力和偿债能力，一旦在租赁期间，中小企业出现严重的经营问题导致资金链的断裂甚至倒闭，导致其缺乏偿还租金的能力，很多中小企业就会选择逃债，融资租赁公司因为中小企业的信用问题而蒙受巨大损失。

2.3.2融资租赁公司的问题

作为出租方的融资租赁公司的信用风险问题，主要体现在可能出现无法在规定的时限内购买到符合承租人标准的租赁设备。融资租赁的一个显著特点就是出租人按照承租人的需求为其购买符合要求的租赁设备。在融资租赁公司在采购中小企业所需的租赁设备时，一旦融资租赁公司因为采购租赁设备资金不足而出现租赁设备无法支付或采购质量性能差的租赁设备给中小企业.这无疑会使中小企业因融资租赁公司的信用问题而迟迟无法生产或生产产品不达标造成极大损失。

2.3.3宏观政策的问题

我国是一个法治国家，任何行业想要长久稳定的发展，必须要有系统完善、法律细节解释清楚的法律法规来进行保护和约束。尽管我国对于融资租赁在《中华人民共和国合同法》《民法通则》《企业所得税法实施条例》等法律法规中有所规定，但是在这些法律法规中对融资租赁只是侧面的提及，特别是对于如何保护融资租赁和如何处理违法违约情况减小风险方面的法律法规立法滞后，各个法律法规之间协调性和联系性都较差。对于融资租赁的实际操作指导作用并不大，使得融资租赁无论是制度规范还是实际执行方面有很多的灰色模糊地方，例如融资租赁行业并没有关于会计标准和税收的统一的规定，而且也并未随着融资租赁的发展实时更新亦适用目前的融资租赁现状的法律法规。制定《融资租赁法》的提议已有多年，但是对于此提议一直未被真正关注，着手制定的日程更是一拖再拖。国外发达国家虽然对于融资租赁也为制定类似《融资租赁法》的法律，但是在商法、民法、税法中对于融资租赁都有较为完善的规定，并且还有对于融资租赁实际操作中的各种保险制度，对于解决融资租赁的相关法律纠纷，都有相关的应对规范。由于融资租赁缺乏相关法律法规的保护、制约和鼓励，使得本应该在解决中小企业融资难问题上发挥重要作用的融资租赁，未能发展成为预期设想中能为中小企业提供帮助的专业化、规范化的行业。

3发展中小企业融資租赁策略

3.1转变传统观念

我们中国人长期以来较为注重所有权，感觉只有自己的东西用的时候才会心安理得。特别是我国中小企业，大都缺乏市场经济的观念，加之中国传统理念的影响，一味看中资产的所有权，对于融资租赁这种所有权与使用权相分离的方式，很多中小企业是接收不了的。受这种观念的影响，成都A有限公司在缺少固定资产设备时，尤其是对企业至关重要的一些固定资产的需求上，大都选择贷款购买而非租赁。

因此，中小企业应及时转变“重买轻租”的观念，充分了解融资租赁的优势所在，要认识到企业利润的产生主要是通过资产的使用权而非所有权，适应经济发展的新趋势，端正认识，由“财产所有权”观念向“财产使用权”观念转变，正确认识融资租赁这种筹资方式的重要地位和作用，并且应多向有融资租赁经历的其他中小企业学习经验，把融资租赁当做企业融资的一个重要手段。

3.2注重自身信用的培养

中小企业由于自身实力较差，违约风险是很大的，与融资租赁公司之间还存在着信息不对称的问题，可能会导致逆向选择的问题，从而加大中小企业利用融资租赁的难度。而且，我国中小企业尤以家族式民营企业众多，企业状况、经营者素质良莠不齐，缺乏现代化的管理制度，法律信用意识淡薄。在我国融资租赁历史发展过程中，由于拖欠租金及租赁物取回困难，致使大批租赁公司经营困难，也阻碍了融资租赁业的发展。这就需要中小企业提高自身信用意识，加强信用建设，缓解信息不对称程度，如此才能使中小企业融资租赁健康地发展下去。

3.3注重人才培养

人才是企业经营管理最为关键和活跃的因素，无论对于任何行业而言都是至关重要的。但是，在对成都A有限公司进行调查后发现该公司拥有专业技术的人才寥寥无几，而我国中小企业大多也如此，这也加剧了中小企业信用风险问题的严重性。我国中小企业多为家族式企业，对于人才的吸纳和培养力度不够。因为缺乏人才而使得中小企业在企业内部管理、产品市场定位、产品宣传、产品售后服务、产品生产设备的更新换代、产品研发、开阔新市场等涉及企业生产经营的各方面都存在着严重不足，致使很多中小企业只能在行业的尾端挣扎，自产自销获利极少。中小企业除了需要重金去吸引外部各类人才来本企业参与公司管理和生产销售，还要注重对本公司原有员工进行继续教育、定期培训，提高企业人员的综合素质和专业技能。使得本企业能一直与时代接轨，了解和掌握新技术，具备研发创新的能力，在同行业中能抢占先机，获得更多收益。一旦有了足够的资金支持，中小企业能够更加系统专业的培养人才，提升企业的核心软实力，以此形成对中小企业极为有利的良性循环。

3.4加强对信用担保体系的建设

中小企业由于其本身的各方面条件不足，确保资金安全的担保方面能力不够，在信用方面存在着很高的风险，这种情况在我国中小企业中普遍存在。我国目前为中小企业提供担保的公司不多，这与我国中小企业对于融资的需求是极大的不协调。我国政府应加强对中小企业信用担保体系的建设，设立国家财政出资与企业联合的中小企业融资信用担保机构，国家各级财政要投入大量资金，进行各项风险补贴，使得中小企业可以通过信用担保机构得到更好的融资担保。同时，信用担保体系中，还应设立对中小企业信用信息的收集和评估的互联网征信机制，提高中小企业对于信用的重视水平，在此信用评估系统中，对于诚实守信的企业有相应的资金和优惠奖励，对于违约失信的企业有相应的惩罚措施，有利于中小企业融资规范化的发展。

4结论

虽然融资租赁对中小企业具有较强的适用性，然而由于我国整体融资租赁业发展缓慢，一些制度模式不是特别健全，加之中小企业对融资租赁认知较为欠缺，专业人才的困乏，使得融资租赁在中小企业的普及率较低，无法充分发挥融资租赁对解决中小企业融资难问题的作用。因此，应通过政府、融资租赁公司和中小企业自身三个方面共同努力，健全融资租赁法律体系，完善各种扶持政策，创新监管模式，并加大宣传以及专业人才的培养，为融资租赁进入中小企业提供良好环境。

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作者简介：

刘纬翔（1986年1月），性别：男，民族：汉族，籍贯：重庆江津，当前职务：四川金石租赁股份有限公司审计部副总经理，当前职称：中级经济师 中级审计师，学历：大学本科（硕士学位），研究方向：金融 财务 融资租赁.