供应链金融融资模式的风险分析与防范

张靖

摘要：供应链金融能够为企业提供产业链上相应节点的融资服务，提高营运资金的周转能力。业务切入点来看，涉及了订单采购、存货保管、销售回款三个阶段。随着产业运作模式的变化，供应链金融的服务模式以及主导模式都做出了相应的调整，供应链金融的业务模式呈现出多样化的趋势。虽然，供应链金融理论上能够较好地降低信用风险、减少损失，但实际业务中也存在风险点。本文就此展开了探讨。

关键词：供应链金融;融资模式;风险;防范

与传统金融服务不同，供应链金融服务将管理作为基础，将商流、物流、信息流紧密结合，市场上参与主体更多，业务流程也更为复杂，融资服务的主体更为广泛。

一、供应链金融的特点及趋势

（一）有别于传统信贷的融资模式

传统信贷融资模式下，金融机构主要是通过评估融资主体的信用状况以及抵押物价值来提供授信;在供应链金融模式下，资金提供方弱化了对融资主体的信用以及抵押物要求，转而对产业链上的交易状态进行综合评价，针对单笔或者多笔交易提供融资服务。主要表现出以下方面的特点：

一是与货物交易密切相关;二是资金使用具有确定性;三是要求对使用资金进行动态监管。因此，在供应链金融模式下，偿债资金具有“封闭性、自偿性”特点。其自偿性的保障，来自于对融资项下的贸易进行有效控制;封闭性的保障，则来自于对产业链上下游的整合以及对资金的动态监控。……