我国经济金融化存在的风险与治理路径

梁泽强

摘 要：随着我国经济的发展，金融成为了我国经济发展过程中必不可少的推动力量，我国经济正朝着金融化方向发展。本文主要介绍了经济金融化的概况，分析经济金融化的作用、其存在的风险，并针对当前存在的风险，提出我国在经济金融化发展过程中可以实施的改进措施。

关键词：经济金融化;风险分析;金融机构

进入21世纪以来，西方发达国家经济金融化现象更加明显，随着经济全球化的发展，以及我国社会主义市场经济制度的逐渐完善，我国经济也出现了的金融化的趋势，而在互联网产业出现并与其他产业进行融合后，我国经济金融化发展趋势更加明显，我国金融业占GDP总量的比重甚至一度超過了欧美国家。不可否认，经济金融对于我国经济快速发展有着明显的促进作用，但是与此同时也带了一定的经济风险需要警惕。

一、经济金融化的含义

经济金融化是指非金融企业的核心利润渠道由实体生产与贸易转为金融活动，经济重点逐步转向金融行业，尤其是经济金融化过程当中金 融企业和非金融企业的相互渗透。

二、经济金融化的作用

关于经济金融化的作用，目前学界并没有达成统一的认识，最早经济金融化研究者认为，经济金融化发展过程中，通过金融部门作用能够加大宏观杠杆，有利于缓解有效需求欠缺的问题，从而促进社会生产和社会消费之间的平衡，促进实体经济发展，然而在金融危机发生之后，经济金融化对实体经济的促进作用备受质疑，经济学家开始探讨经济金融化过度及其负面影响。经济金融化程度较高时，商品的价格波动将会增加，这导致进行经济干预的难度增加，对于国家的进行货币政策操作提出了更高要求。

三、过度经济金融化存在的风险

（一）不利于实体经济的发展

过度金融化加剧了我国资金向从实体经济流向金融资产行业的速度，随着金融行业的扩张，大量的投资者将资金投入金融行业进行投机获利，因此在债券市场、股票市场以及房地产市场均出现了异常增长的情况，而实体经济则缺乏投资者进入，难以获得发展，因此过度金融化会导致我国实体经济发展受阻。

（二）加剧资产泡沫化现象

大量的资金涌入金融市场后与金融市场中优质投资资产较少形成了反差，由于投资需求大而适合进行投资的金融资产较少，供需关系的不平衡导致部分较为优质的资产价值被严重高估，产生了局部泡沫，而金融市场具有放大和传染效应，使得金融资产的价格进一步脱离原来的轨道，资产泡沫化程度和规模进一步扩大。不仅如此，金融市场过度投资还会影响大宗商品以及其他重要资源市场，使其对于负债杠杆的依赖程度加大，进而导致债务债权风险增加。

（三）加大社会贫富差距

随着社会主义市场经济的发展，我国出现了一批先富起来的人，他们拥有较多的资产，而另外一部分人则拥有较少的资产，贫富差距由此出现。而随着经济金融化，过多的资金在金融市场中流通，而金融市场本身并不创造价值也不创造剩余价值，但金融市场具有“在分配”功能，可以从其他渠道转移收入，包括从家庭、个人以及实体经济领域来转移收入，导致我国贫富差距进一步扩大。

（四）冲击了金融监管体系

在经济金融化程度较低的时候，国家监管体系能够很好地发挥作用，然而随着经济金融化程度的加深，以及经济全球化的影响，世界经济的不确定性因素增加，导致经济危机和世界金融风险出现的概率也在增加，而我国作为全球第二经济体，也深受世界经济市场的影响，进而导致我国经济风险不断加大，对我国现行金融监管体系造成了一定的冲击，一方面，随着市场越来越复杂，国家难以对经济形势和可能出现的风险进行较为准确的预测，另一方面，各类金融衍生品和金融工具也在消解国家宏观经济政策作用。

四、经济金融化改进措施

（一）加强监管，引导金融业服务实体经济

由于我国金融行业的过度和过快发展，导致金融行业占据了大量的资金，而能够创造价值和剩余价值的实体经济却缺乏资金，难以获得发展，鉴于这样的情况，国家需要加强监管，引导金融业为实体经济服务。

（二）推行金融去杠杆

随着金融业的创新发展，在金融领域出现了越来越多的金融业与其他行业融合的创新金融产品，这使得越来越多的资金被金融行业吸引，加之金融领域存在信息不对称、杠杆叠加等问题，这种金融生态容易滋生交叉性、局部性的风险，与此同时金融市场具有放大和传染效应，这些风险会在这两大效应的作用下进一步加大。为了降低金融风险，在我国必须稳健推行金融去杠杆措施和手段，一方面降低我国金融市场存在的风险，另一方面能够引导资本往实体经济中流动。

（三）防控互联网金融风险

随着互联网产业的发展以及我国金融改革，我国金融业开始与互联网产业进行融合出现了互联网金融，由于互联网金融发展的时间比较短，目前缺乏对互联网金融进行具体规范的法律、法规，在缺乏国家强有力的监管的形式下，近年来，互联网金融乱象横生，特别是P2P网贷中金融风险频发，为此挂架需要制定适合互联网金融环境的政策和规定，对互联网金融行业进行规范，以更好地对其进行监管，防控互联网金融行业带来的金融风险。

（四）推动产业融合发展

推动各产业融合发展是我国经济结构进行调整和升级的良好方式，可以有效推动我国实体经济和金融业的健康发展。一方面，通过政府监管和引导使得金融行业能够为实体经济服务能有有效解决我国实体经济资金不足的问题，促进实体经济的健康发展;另一方面，通过金融纽带，促进互联网产业与实体经济相融合，实现互联网链接下的产业生态圈中企业知识与信息共享，最大化资金与产 业的协同作用。

参考文献

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